ภาคใดจะนำไปสู่ตลาดที่สูงขึ้น?

ด้วยการประเมินมูลค่าตลาดหุ้นอย่างรวดเร็วนักลงทุนอาจสงสัยว่านี่เป็นเวลาที่จะมีส่วนร่วมในการล่าสัตว์ต่อรอง สังเกตว่า "ทวีคูณทั่วโลกต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี" รายงานล่าสุดจาก Morgan Stanley กล่าวว่า "เราคิดว่ามันสมเหตุสมผลที่จะเริ่มเลือกที่หุ้นตัวเดียวซึ่งการประเมินราคาถูกกดดันและ / หรือกำไรถูกลดลงอย่างมีนัยสำคัญ"

กระบวนการคัดกรองของมอร์แกนสแตนลีย์พบว่าทั้งสามส่วนที่ระบุไว้ด้านล่างนำเสนอโอกาสที่ดีที่สุดในขณะนี้

3 ภาคที่อาจนำไปสู่

• FinancialsIndustrials

^{ที่มา: Morgan Stanley}

ความสำคัญสำหรับนักลงทุน

Morgan Stanley พบ 57 หุ้นที่ดูน่าสนใจเป็นพิเศษในตอนนี้ ทั้งสามกลุ่มที่ได้รับการสนับสนุนดังกล่าวข้างต้นมีส่วนร่วม 34 จาก 57 หุ้นเหล่านั้นรวมถึง SVB Financial Group (SIVB), Ameriprise Financial Inc. (AMP) และ Synovus Financial Corp. (SNV) ในด้านการเงิน; United Parcel Service Inc. (UPS) และ United Rentals Inc. (URI) ในภาคอุตสาหกรรม; และ Mohawk Industries Inc. (MHK), Carnival Corp (CCL) และ Norwegian Cruise Line Holdings Ltd. (NCLH) ตามดุลยพินิจของผู้บริโภค

"เราใช้ S&P 1500 และดูการประเมินมูลค่าแบบปกติแบบผสมในช่วง 5 ปีที่ผ่านมาโดยใช้การผสมผสานระหว่างราคาล่วงหน้ากับกำไร (น้ำหนัก 25%) ราคาขาย (น้ำหนัก 25%) และราคาต่อมูลค่าทางบัญชี (น้ำหนัก 50%)) "สถานะรายงาน มอร์แกนสแตนลีย์กำหนดน้ำหนักที่สูงกว่าให้กับอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าทางบัญชีเพราะในความเห็นของพวกเขามัน "เป็นตัวบ่งชี้ที่ดีกว่ามูลค่าของตัวชี้วัดงบกำไรขาดทุนที่เน้นตัวชี้วัด" สำหรับหุ้นที่เป็น "วัฏจักรลึก"

57 หุ้นในรายการ Morgan Morgan ของการประเมินมูลค่าปัจจุบันที่น่าสนใจคือหุ้นที่มีราคาตลาดอย่างน้อย $ 5 พันล้านและ "การประเมินมูลค่าแบบผสมผสาน" มากกว่า 1.5 ส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี โดยเฉพาะอย่างยิ่งรายงานเรียกรายการนี้ว่า "หุ้นที่อาจจะมีการกำหนดราคาชะลอตัวลงเป็นวัฏจักร" และ "อาจเสนอโอกาสในการทำกำไรได้ดีกว่าเมื่อตลาดพบว่ามีแนวโน้ม"

มองไปข้างหน้า

รายงานเตือนว่า "เราไม่ได้เลือกว่าจะเพิ่มความทวีคูณของความปลอดภัยในแต่ละรายการหรือไม่" เพิ่มว่า "ข้อควรพิจารณา" นอกเหนือจากการประเมินค่า " ในขณะเดียวกันมอร์แกนสแตนลีย์ยังกล่าวอีกว่า: "เราคาดหวังว่า Cyclicals จะเป็นผู้นำเมื่อตลาดสิ้นสุดลงในที่สุดความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ของ Cyclicals และ Defensives เมื่อเร็ว ๆ นี้เป็นสิ่งที่สนับสนุนมุมมองของเราว่า

ไม่ว่าตลาดจะได้รับผลกระทบเพียงเล็กน้อยในปี 2562 หรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายอย่างโดยเฉพาะอย่างยิ่งนโยบายอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯและเศรษฐกิจกำลังขยายตัวหรือถดถอยเข้าสู่ภาวะถดถอย ความขัดแย้งทางการค้าที่ไม่ได้รับการแก้ไขในทางกลับกันก็ยังคงทำให้ภาพรวมเศรษฐกิจแย่ลง