ผู้ค้าที่มีความระมัดระวังแทบจะไม่ทำลายจุดสูงสุดใหม่

การเคลื่อนไหวที่สำคัญ

ที่ปรึกษาระดับโลก State Street - บริษัท ที่สร้างกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) จดทะเบียนในสหรัฐฯเป็นครั้งแรกในปี 1993 และตระกูล SPDR ETF - บริหารพอร์ต ETF ที่อิงกับภาคธุรกิจ 11 รายการดังต่อไปนี้:

• กองทุนเพื่อการเลือกภาคอุตสาหกรรม SPDR (XLI) กองทุนเพื่อการตัดสินใจของผู้บริโภคเลือกกองทุน SPDR (XLY) พลังงานเลือกกองทุน SPDR (XLE) เทคโนโลยีเลือกกองทุนภาค SPDR (XLK) บริการด้านการสื่อสารเลือกกองทุน SPDR ภาค (XLC) การเงินเลือกกองทุน SPDR (XLF) ลวดเย็บกระดาษของผู้บริโภคเลือกกองทุน SPDR (XLP) วัสดุเลือกกองทุนกองทุน SPDR (XLB) สาธารณูปโภคเลือกกองทุน SPDR (XLU) การดูแลสุขภาพเลือกกองทุนภาค SPDR (XLV) อสังหาริมทรัพย์เลือกกองทุนภาค SPDR (XLRE)

ETF ที่อิงตามภาคธุรกิจได้กลายเป็นที่นิยมอย่างไม่น่าเชื่อในหมู่ผู้ค้ารายบุคคลและผู้ประกอบอาชีพเนื่องจากค่าธรรมเนียมต่ำและการกระจายความเสี่ยงทันที ในขณะที่ฉันชื่นชม ETFs เหล่านี้รวมถึงกองทุนตามภาคที่จัดการโดย iShares, Vanguard และอื่น ๆ สำหรับสินทรัพย์ที่มีศักยภาพที่พวกเขาเป็นอยู่ฉันก็ชอบพวกเขาเพราะพวกเขาให้วิธีง่าย ๆ ในการติดตามสิ่งที่เกิดขึ้นภายใน ตลาดหลักทรัพย

การระบุว่าภาคธุรกิจใดที่ทำได้ดีและภาคส่วนใดที่ไม่ได้ให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความเชื่อมั่นของผู้ค้าและตลาดที่กำลังจะเกิดขึ้นในอนาคต รูปแบบของการวิเคราะห์ภายในตลาดนี้มักเรียกว่าการวิเคราะห์การหมุนเวียนภาค

ตัวอย่างเช่นเมื่อภาคการเงินเทคโนโลยีอุตสาหกรรมและการตัดสินใจของผู้บริโภคมีประสิทธิภาพสูงกว่าภาคอื่น ๆ ก็มักจะเป็นสัญญาณว่าความเชื่อมั่นของผู้ประกอบการค้าเป็นขาขึ้นและเศรษฐกิจพื้นฐานที่ดี ในทางกลับกันเมื่อภาคสาธารณูปโภค, การดูแลสุขภาพ, อสังหาริมทรัพย์และผู้บริโภคลวดเย็บกระดาษภาคมีประสิทธิภาพสูงกว่ามันเป็นสัญญาณบ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นของผู้ประกอบการค้าจะอืดอาดและเศรษฐกิจพื้นฐานไม่ได้ทำเช่นกัน

มีการเดาว่าภาคใดมีประสิทธิภาพสูงกว่าในขณะนี้? หากคุณดูที่ชาร์ตของกองทุนเลือกทั้งหมด 11 กองทุน SPDR คุณจะพบเพียงสองรายการที่ซื้อขายเหนือระดับสูงสุดของปี 2018: XLU และ XLRE ทั้งสองกลุ่มได้รับอนุญาตให้เฟื่องฟูในช่วงสองไตรมาสที่ผ่านมาเนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปี (TNX) ลดลงและยังคงต่ำกว่า 3% ทำให้อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลของหุ้นในสองกลุ่มนี้มีการแข่งขันที่สูงขึ้นโดยการเปรียบเทียบ

อย่างไรก็ตามดูเหมือนว่าการย้ายเข้าสู่หุ้นสาธารณูปโภคโดยเฉพาะอย่างยิ่งได้รับแรงหนุนจากมากกว่าการค้นหาอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่แข็งแกร่ง ผู้ค้าดูเหมือนจะขยับออกห่างจากหุ้นที่มีความก้าวร้าวและมีความเสี่ยงมากขึ้น หุ้นสาธารณูปโภคได้รับการพิจารณาการถือครองการป้องกันเนื่องจากทั้งเงินปันผลที่มั่นคงและรูปแบบธุรกิจที่มั่นคงของพวกเขาแม้ในช่วงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ ในขณะที่ผู้บริโภคส่วนใหญ่จะดึงกลับมาใช้จ่ายตามอำเภอใจในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอยผู้บริโภคเกือบทั้งหมดจะยังคงจ่ายค่าสาธารณูปโภคของพวกเขา

การเปลี่ยนแปลงนี้บ่งชี้ว่าผู้ค้ายังต้องการรักษาสัดส่วนการลงทุนในพอร์ตการลงทุน แต่พวกเขาต้องการที่จะระมัดระวังในการเข้าใกล้ เมื่อเห็นอย่างนี้ฉันก็คิดว่า S&P 500 และดัชนีหุ้นหลักอื่น ๆ กำลังเผชิญกับแนวต้านต่อไปเนื่องจากพวกเขาพยายามไต่ระดับสูงสุดในปี 2018

S&P 500

S&P 500 เริ่มต้นจากสัปดาห์ด้วยการระเบิด แต่ doji หลุมศพของวันนี้อาจเป็นสัญญาณของการตีกลับ Gravestone dojis มักจะส่งสัญญาณการสิ้นสุดของการวิ่งอย่างรั้นเนื่องจากเทรดเดอร์พยายามที่จะผลักดันราคาที่สูงขึ้น แต่ไม่สามารถยึดระดับที่สูงส่งเหล่านั้นและจบลงด้วยการคืนกำไรส่วนใหญ่ของพวกเขาในวันนั้น

หากเป็นเช่นนั้นและการตีกลับรั้นระยะสั้นสิ้นสุดลง S&P 500 จะล้มเหลวที่จะไปถึง 2, 800 (กล่องสีแดง) หลังจากถึงระดับนั้นหนึ่งครั้งในช่วงปลายเดือนกุมภาพันธ์และอีกครั้งในต้นเดือนมีนาคม (กล่องสีเขียว)

ฉันชี้ให้เห็นเพราะเราเคยเห็นรูปแบบนี้มาก่อน S&P 500 เด้งและตีแนวต้านที่ 2, 800 ในกลางเดือนตุลาคม 2018 และอีกครั้งในต้นเดือนพฤศจิกายน 2018 (กล่องสีเขียว) ก่อนที่จะกระดอนและล้มเหลวที่จะถึง 2, 800 ในต้นเดือนธันวาคม 2018 (กล่องสีแดง)

เราทุกคนรู้ว่าเกิดอะไรขึ้นกับ S&P 500 หลังจากดัชนีไม่สามารถปีนกลับได้สูงถึง 2, 800 ปีที่แล้ว ตอนนี้ฉันไม่ได้กำลังพูดว่า S&P 500 ถึงวาระที่จะต้องถอยกลับไปสู่วันที่ 26 ธันวาคม 2018 ซึ่งต่ำกว่า 2, 346.58 อันที่จริงมีความแตกต่างอย่างมากระหว่างรูปแบบที่เราเห็นในปี 2562 เมื่อเทียบกับรูปแบบที่เราเห็นในปี 2561

รูปแบบที่กำลังพัฒนาตอนนี้แน่นขึ้น ในขณะที่ S&P 500 หมุนระหว่างแนวรับที่ 2, 630 และแนวต้านที่ 2, 800 ในปี 2561 ดัชนีลดลงเหลือเพียง 2, 720 ก่อนที่จะหาแนวรับในปี 2562 สิ่งนี้บอกฉันว่าแม้ว่า S&P 500 จะดึงกลับมาหลังจากจุดสูงสุดที่ต่ำกว่าที่ก่อตั้งในปัจจุบัน มันจะไม่ลดลงเท่าที่ควร มองแผนภูมิ 2, 630 ยังคงดูเหมือนจะเป็นแนวรับที่น่าเกรงขามในระยะสั้น

:

อีทีเอฟสำหรับกลยุทธ์การหมุนเวียนภาค

การหมุนเซกเตอร์: รู้สิ่งจำเป็น

7 กลยุทธ์การซื้อขาย ETF ที่ดีที่สุดสำหรับมือใหม่

ตัวชี้วัดความเสี่ยง - หุ้นขนาดเล็ก

ตัวบ่งชี้อื่นที่ฉันต้องการดูเพื่อพิจารณาว่าผู้ค้ามีความมั่นใจเกี่ยวกับอนาคตอันใกล้ของตลาดหุ้นคือแผนภูมิความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ระหว่าง Russell 2000 (RUT) และ S&P 500 (SPX)

หุ้นขนาดเล็กเช่นเดียวกับหุ้น RUT นั้นมีแนวโน้มที่จะดีกว่าเมื่อผู้ค้ามีความมั่นใจและเต็มใจที่จะรับความเสี่ยงมากขึ้นในความหวังที่จะได้รับผลตอบแทนที่มากขึ้น ในทางกลับกันหุ้นขนาดใหญ่เช่นเดียวกับหุ้น SPX นั้นมีแนวโน้มที่ดีกว่าเมื่อผู้ค้ามีความมั่นใจน้อยกว่าและไม่เต็มใจที่จะรับความเสี่ยงมาก แผนภูมิความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ RUT / SPX เน้นการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ในความเชื่อมั่นโดยการเคลื่อนไหวที่สูงขึ้นเมื่อหุ้นขนาดเล็กที่มีประสิทธิภาพสูงกว่าและเคลื่อนตัวต่ำลงเมื่อหุ้นขนาดใหญ่ที่มีความสำคัญ

หลังจากพุ่งสูงขึ้นในช่วงต้นปี 2562 แผนภูมิ RUT / SPX ได้ปรับตัวลดลงเพื่อทดสอบระดับราคาขาลงที่ทำหน้าที่เป็นแนวต้านในกราฟตั้งแต่ต้นเดือนตุลาคม 2561 จนถึง 11 ก.พ. 2562 หากระดับนี้สามารถถือเป็นแนวรับใหม่ได้ มันจะแสดงให้เห็นว่าผู้ค้ายังคงมั่นใจว่าจะเข้าสู่รอบสุดท้ายของไตรมาสที่ 1 ปี 2019 และ S&P 500 อาจมีโอกาสสูงกว่า 2, 800 อย่างไรก็ตามหาก RUT / SPX ทะลุผ่านระดับนี้ให้มองหา S&P 500 ที่ต่ำกว่า 2, 800 ในอนาคตอันใกล้

:

S&P 500 vs. ETF ของ Russell 2000: คุณควรเลือกแบบไหน?

ดัชนีความผันผวน CBOE Russell 2000® (RVX) คืออะไร?

อีทีเอฟที่ดีที่สุดสำหรับผู้ลงทุนระยะสั้นในตลาดหุ้นสหรัฐฯ

บรรทัดล่าง

ไม่ว่าเราจะดูประสิทธิภาพของหุ้นสาธารณูปโภคหรือหุ้นขนาดเล็กข้อความปัจจุบันเหมือนกัน: ผู้ค้ายังคงต้องการซื้อหุ้น แต่พวกเขาเริ่มระมัดระวังในแนวทางของพวกเขามากขึ้น

นี่ไม่จำเป็นต้องเป็นสิ่งที่เลวร้าย ช่วงการรวมที่ยาวนานสำหรับ S&P 500 ไม่ใช่สิ่งที่เลวร้ายที่สุดที่อาจเกิดขึ้นใน Wall Street แต่ถ้าความเชื่อมั่นไม่ดีขึ้น S&P 500 ก็ไม่น่าจะท้าทายระดับสูงสุดของปี 2018