การเคลื่อนไหวที่สำคัญ
ภาคพลังงานดึงตลาดลดลงในวันนี้เนื่องจากราคาน้ำมันปรับตัวลง การลดลงส่วนใหญ่เกิดจากรายงานของเมื่อวานนี้ว่าระดับการกักเก็บน้ำมันในสหรัฐยังไม่สูงมากตั้งแต่ปี 2560 นอกจากนี้การผลิตน้ำมันของรัสเซียยังอยู่เหนือระดับที่คาดการณ์ไว้มากซึ่งอาจทำให้แผนการของ OPEC ลดความเสี่ยงลง เมื่อพูดถึงประเด็นทั้งสองนี้ก็มีส่วนทำให้เกิดการขายอีกวันในตลาดน้ำมัน
ดังที่ฉันได้ชี้ให้เห็นในประเด็นที่ปรึกษาแผนภูมิก่อนหน้านี้สองสัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดน้ำมันสูญเสียความสนใจของนักลงทุนก่อนที่ราคาจะเริ่มลดลงและผู้ค้าก็ออกจากกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนน้ำมันขนาดใหญ่ (ETF) ดังที่คุณเห็นในแผนภูมิต่อไปนี้ ETF ของ US Oil Fund (USO) เสร็จรูปแบบหัวมินิและไหล่และสามารถลดลงได้ถึง $ 12 ต่อหุ้นเนื่องจากนักลงทุนกังวลเกี่ยวกับระดับการผลิต
เห็นได้ชัดว่าเป็นปัญหาที่ยากสำหรับหุ้นในกลุ่มพลังงาน เอ็กซอนโมบิลคอร์ปอเรชั่น (XOM) เลิกกิจการไปแล้วหนึ่งในสามของกำไรตั้งแต่เดือนธันวาคมปีที่แล้วและ บริษัท ขนาดเล็กจำนวนมากก็แย่ลง นอกจากนี้ยังมีแนวโน้มที่จะฉุดลากภาคการขนส่ง ในขณะที่มันอาจดูเหมือนง่าย - เนื่องจากต้นทุนเชื้อเพลิงมีแนวโน้มที่จะลดลง - บริษัท ขนส่งมีส่วนเกี่ยวข้องโดยตรงกับภาคพลังงานที่พวกเขามักจะปฏิบัติตามโดยเฉลี่ย
S&P 500
S&P 500 ยังคงผันผวนอย่างต่อเนื่องเริ่มเมื่อวานนี้เนื่องจากนักลงทุนกังวลเกี่ยวกับราคาน้ำมันและเตรียมพร้อมสำหรับรายงานแรงงานในวันพรุ่งนี้ จากมุมมองทางเทคนิค S&P 500 ดึงกลับมาก่อนจุดสูงสุดในระยะยาวไม่ใช่เรื่องที่น่าแปลกใจและอาจเป็นประโยชน์สำหรับนักลงทุนที่มองหาโอกาสในการเปิดตำแหน่งใหม่หากราคาลดลงเพื่อสนับสนุน
ในความคิดของฉันมันเร็วเกินไปที่จะกังวลมากเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของแนวโน้ม ฉันสนใจสิ่งที่เกิดขึ้น ณ จุดนี้มากขึ้นในหมวดที่มีความเสี่ยงเช่นหุ้นขนาดเล็กตลาดเกิดใหม่และพันธบัตรขยะ ตัวอย่างเช่นหากพันธบัตรขยะทำลายแนวต้านระยะยาวหรือสนับสนุนในช่วงการซื้อขายช่วงสั้น ๆ ต่อไปผมคาดว่าดัชนีตลาดหลักจะติดตาม
:
วิธีการแลกเปลี่ยนรูปแบบศีรษะและไหล่
ทุกสิ่งที่คุณต้องรู้เกี่ยวกับพันธบัตรขยะ
อีทีเอฟก๊าซธรรมชาติแตกตัวจากลิ่มที่ตกลงมา
ตัวชี้วัดความเสี่ยง - การเสนอขายหุ้นและอคติผู้รอดชีวิต
Beyond the Meat, Inc. (BYND) วันนี้การเสนอขายหุ้นเตือนฉันว่านี่เป็นเวลาที่ดีในการพิจารณาความเสี่ยงในตลาดที่ไม่เป็นระบบ (เช่นไม่มีผลกระทบต่อตลาดทั้งหมด) และยากสำหรับนักลงทุนรายบุคคลที่จะรับรู้ Beyond Meat เปิดตัวครั้งแรกในวันนี้และเพิ่มขึ้น 43% จากราคาเปิดดังที่คุณเห็นในแผนภูมิต่อไปนี้ ไม่ว่าคุณจะพบน้ำบีทรูทและโปรตีนถั่ว (เคยเลียนแบบน้ำผลไม้จากเนื้อสัตว์) หรือไม่ก็น่ารับประทาน
แนวคิดของการลงทุนใน IPO (วีแก้นหรืออื่น ๆ) นั้นน่าสนใจสำหรับนักลงทุนจำนวนมาก แต่การเสนอขายหุ้นก็เป็นหนึ่งในตัวอย่างที่ดีที่สุดของอคติที่รอดชีวิตที่ฉันสามารถชี้ไปที่ตลาดได้ นักลงทุนมักจะจำเฉพาะ IPO ที่รอดชีวิตที่ทำได้ดีในการเปิดตัวครั้งแรกและยังคงทำได้ดี IPO ของ Mastercard Incorporated (MA) ในปี 2549, Google ในปี 2004 (ปัจจุบันคือ Alphabet Inc., GOOGL) และ Facebook, Inc. (FB) ในปี 2012 (แม้จะเป็นการเริ่มต้นที่ยากลำบาก) นั้นง่ายต่อการจดจำและดูเหมือนเป็นการลงทุนที่ยิ่งใหญ่ แต่สิ่งที่เกี่ยวกับส่วนที่เหลือของผู้รอดชีวิต?
หากเราสมมติว่าไม่มีใครมีความสามารถพิเศษในการทำนายอนาคตของ Beyond Meat ซึ่งยังไม่ได้ผลกำไรดังนั้นเราต้องพึ่งพาข้อมูลในอดีตของ IPO น่าเสียดายที่ราคาไม่ดี IPO ส่วนใหญ่มีผลการตลาดเชิงลบที่มีการปรับผลตอบแทนสามเดือนหลังจากที่หุ้นของพวกเขาเริ่มซื้อขาย นั่นหมายความว่า บริษัท ใหม่ส่วนใหญ่จะมีผลการดำเนินงานต่ำกว่าการลงทุนในกองทุนดัชนีเช่น SPDR S&P 500 ETF (SPY)
ผลตอบแทนที่ปรับโดยตลาด 90 วันโดยเฉลี่ยสำหรับ IPO ทั้งหมดตั้งแต่ปี 1980 อยู่ที่ -17.8% ซึ่งนับว่าสอดคล้องกันอย่างน่าประหลาดใจโดยไม่คำนึงถึง บริษัท หรือสภาพแวดล้อมของตลาดในขณะที่เสนอขายหุ้น IPO สำหรับ Facebook หรือ Google ทุกแห่งมี บริษัท หลายแห่งเช่น Zynga Inc., Groupon, Inc. (GRPN) และ Spotify Technology SA (SPOT) ที่ทำงานได้ไม่ดีนัก
สิ่งที่น่าสนใจยิ่งกว่าคือความสัมพันธ์เชิงลบเล็กน้อยระหว่างการกลับมาในวันแรกของการเสนอขายหุ้น IPO กับผลตอบแทนสามเดือน การเสนอขายหุ้นที่มีกำไรเป็นบวกที่ใหญ่ที่สุดในวันแรกของการซื้อขายมีผลตอบแทนเฉลี่ยต่ำสุดในสามเดือน
ก่อนที่คุณจะพร้อมที่จะซื้อหุ้นใน Uber, Slack หรือ SciPlay ต่อไปโปรดระวังการประเมินความยากลำบากที่นักลงทุนทุกคนต้องเผชิญเมื่อพยายามประเมินความเสี่ยงแม้จะมีอคติทางปัญญาและความทรงจำที่ไม่สมบูรณ์ของเรา ในกรณีของการเสนอขายหุ้นความยากลำบากนั้นเกิดขึ้นจากความจริงที่ว่าธนาคารผู้จัดจำหน่ายหลักทรัพย์ของ IPO ทำงานอย่างหนักเพื่อให้แน่ใจว่าหุ้นได้รับการส่งเสริมในการกดเป็นเวลาหลายสัปดาห์ก่อนที่จะมีรายชื่อจริง
:
ผู้รอดชีวิตมีความเสี่ยงอคติเท่าไร?
สามขั้นตอนของการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนครั้งแรกเสร็จสมบูรณ์ (IPO) คืออะไร
เมอร์คแจ้งกลับมาขอบคุณ 'โกลเด้นครอส'
Bottom Line - รายงานแรงงานของวันพรุ่งนี้เป็นกุญแจสำคัญ
พรุ่งนี้เป็นวันศุกร์แรกของเดือนซึ่งหมายความว่าเราจะได้รับรายงานการจ้างงานของสำนักสถิติแรงงานก่อนที่ตลาดจะเปิด นี่เป็นจุดข้อมูลที่สำคัญเสมอ แต่การเปิดตัวนี้จะมีความสำคัญมากกว่า นักลงทุนยังคงดิ้นรนกับวิธีตีความสถานะของเฟดเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยและรายงานการจ่ายเงินเดือนอาจเปิดเผยข้อมูลใหม่ที่อาจทำให้ภาพรวมชัดเจนขึ้น
หากรายงานแรงงานออกมาเหนือความคาดหมายโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากมีการเติบโตของค่าจ้างที่ดีกว่าที่คาดไว้นักลงทุนจะหันมาสนใจอัตราดอกเบี้ยเพิ่ม หากรายงานอ่อนกว่าที่คาดการณ์นักลงทุนอาจส่งอัตราที่ต่ำกว่าและพันธบัตรสูงขึ้นในระยะสั้น ผลลัพธ์แรกน่าจะเป็นหุ้นที่ดีที่สุด
