ความแข็งแรงสัมพัทธ์คืออะไร?

ความสัมพันธ์สัมพัทธ์เป็นตัววัดแนวโน้มราคาหุ้นหรือตราสารทางการเงินอื่น ๆ เมื่อเปรียบเทียบกับหุ้นตราสารหรืออุตสาหกรรมอื่น คำนวณโดยนำราคาของสินทรัพย์หนึ่งและหารด้วยสินทรัพย์อื่น

ตัวอย่างเช่นหากราคาหุ้นของ Ford คือ $ 7 และราคาหุ้น GM คือ $ 25 ความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ของ Ford กับ GM คือ 0.28 ($ 7/25) จำนวนนี้จะได้รับบริบทเมื่อเทียบกับระดับก่อนหน้าของความแข็งแรงสัมพัทธ์ ตัวอย่างเช่นหากความแข็งแรงสัมพัทธ์ของฟอร์ดถึงจีเอ็มอยู่ในช่วง 0.5 ถึง 1 ในอดีตระดับปัจจุบันที่ 0.28 แสดงให้เห็นว่าฟอร์ดไม่ได้รับการประเมินค่าหรือมีการประเมินค่าจีเอ็มมากเกินไปหรือเป็นการผสมกันทั้งสองอย่าง เหตุผลที่เรารู้ว่าเป็นเพราะวิธีเดียวที่อัตราส่วนนี้จะเพิ่มกลับไปสู่ช่วงประวัติศาสตร์ปกติสำหรับตัวเศษ (จำนวนที่อยู่ด้านบนของอัตราส่วนในกรณีนี้ราคาของฟอร์ด) จะเพิ่มขึ้นหรือส่วน (จำนวน ที่ด้านล่างของอัตราส่วนในกรณีของเราราคาของ GM) จะลดลง ควรสังเกตว่าอัตราส่วนดังกล่าวสามารถเพิ่มขึ้นได้โดยการรวมการขึ้นราคาของฟอร์ดเข้ากับการปรับขึ้นราคาของจีเอ็ม ตัวอย่างเช่นหากหุ้นฟอร์ดเพิ่มขึ้นเป็น $ 14 และหุ้นจีเอ็มลดลงถึง $ 20 ความแข็งแกร่งสัมพัทธ์จะเท่ากับ 0.7 ซึ่งอยู่ใกล้กับช่วงกลางของการซื้อขายในอดีต

เป็นการเปรียบเทียบจุดแข็งสัมพัทธ์ของทั้งสอง บริษัท ที่ตระหนักถึงโอกาสในการซื้อขายที่รู้จักกันในชื่อการซื้อขายแบบคู่ การซื้อขายคู่เป็นกลยุทธ์ที่ผู้ประกอบการค้าจับคู่ตำแหน่งที่ยาวและระยะสั้นของสองหุ้นที่มีการรับรู้ว่ามีความสัมพันธ์ที่ดีต่อกันและกำลังซื้อขายนอกช่วงความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ทางประวัติศาสตร์ของพวกเขา ตัวอย่างเช่นในกรณีของความแข็งแกร่งของฟอร์ด / จีเอ็มที่ 0.28 ผู้ค้าคู่จะเข้าสู่ตำแหน่งที่ยาวนานในฟอร์ดและจีเอ็มสั้น ๆ ถ้าเขาหรือเธอรู้สึกว่าทั้งคู่จะย้ายกลับไปสู่ช่วงประวัติศาสตร์

สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องตรวจสอบ โมเมนตัมและดัชนีความแข็งแรงสัมพัทธ์