เหตุใดการล่มสลายของลีร่าตุรกีจึงสำคัญ

เมื่อเช้าวันศุกร์ลีร่าตุรกีร่วงลงกว่า 20% เมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์สหรัฐเข้าสู่เขตที่ต่ำเป็นประวัติการณ์ซึ่งเป็นการยืดเวลาการลดลงของสกุลเงินในช่วงหลายปีที่ผ่านมา การล่มสลายของลีร่าเร่งขึ้นอย่างมากในปี 2561 แต่การพังทลายของวันศุกร์หนึ่งวันนั้นไกลกว่าการบดบังสไลด์ก่อนหน้านี้

ด้านล่างนี้เป็นกราฟรายวันของเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับลีร่าตุรกีที่ครอบคลุมระยะเวลาหนึ่งปี เนื่องจากค่าเงินดอลลาร์เป็นสกุลเงินแรกหรือสกุลเงินหลักในคู่สกุลเงิน USD / TRY การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของกราฟแสดงให้เห็นถึงการอ่อนตัวของลีร่าเทียบกับดอลลาร์

ปัญหาเศรษฐกิจและการเมืองรุนแรงที่ยังคงระบาดตุรกีรวมกันเมื่อวันศุกร์ที่แล้วทำให้เกิดการเคลื่อนไหวของค่าเงินที่คมชัดเป็นพิเศษ

ความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯกับตุรกี

ความสัมพันธ์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นอย่างต่อเนื่องระหว่างสหรัฐอเมริกาและตุรกีในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาได้เพิ่มขึ้นถึงระดับที่น่าตกใจทำให้เกิดการระเบิดอย่างรุนแรงต่อเศรษฐกิจของตุรกีและค่าเงิน

เมื่อสัปดาห์ที่แล้ววอชิงตันได้ประกาศคว่ำบาตรใหม่เกี่ยวกับเจ้าหน้าที่ตุรกีเพื่อตอบโต้การกักตัวศิษยาภิบาลชาวอเมริกันที่ถูกกล่าวหาว่าสนับสนุนการรัฐประหารในปี 2559 ที่ล้มเหลวต่อประธานาธิบดีตุรกี Recep Tayyip Erdogan

จากนั้นในวันศุกร์เช่นเดียวกับลีร่าตุรกีที่ตกอยู่ในภาวะตกต่ำประธานาธิบดีโดนัลด์ทรัมป์ประธานาธิบดีสหรัฐฯช่วยให้ปัญหาของตุรกีรุนแรงขึ้นด้วยการประกาศเพิ่มอัตราภาษีนำเข้าโลหะจากตุรกีอย่างมาก

ทรัมป์ทวีต:

ฉันเพิ่งอนุญาตให้เพิ่มภาษีศุลกากรเหล็กและอลูมิเนียมเป็นสองเท่าสำหรับตุรกีเป็นสกุลเงินของพวกเขาลีราตุรกีเลื่อนลงอย่างรวดเร็วเมื่อเทียบกับดอลลาร์ที่แข็งแกร่งของเรา! อลูมิเนียมตอนนี้จะเป็น 20% และเหล็ก 50% ความสัมพันธ์ของเรากับตุรกีไม่ดีในเวลานี้!

- Donald J. Trump (@realDonaldTrump) 10 สิงหาคม 2018

ทวีตทำหน้าที่ในการกดดันอย่างรุนแรงต่อลีร่าที่ร่วงหล่นแม้ประธานาธิบดี Erdogan จะพยายามจำกัดความเสียหาย

อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่ำ

ความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในตุรกีซึ่งสูงกว่า 15% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนกรกฎาคมยังไม่ได้รับผลกระทบจากการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางของประเทศ ประธานาธิบดี Erdogan ได้กดดันให้ธนาคารกลางรักษาอัตราดอกเบี้ยต่ำโดยงดเว้นจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่จำเป็นมาก สภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำที่ดุ้งดิ้งมีส่วนทำให้เกิดแรงกดดันเพิ่มเติมเกี่ยวกับลีร่าตุรกี

วิกฤตหนี้ตุรกีที่มีศักยภาพ

ภาระหนี้จำนวนมหาศาลของตุรกีไปยังประเทศอื่น ๆ เห็นได้ชัดในสัดส่วนที่มากเป็นพิเศษของตราสารหนี้ที่เป็นสกุลเงินต่างประเทศ ในขณะที่ลีร่ายังคงอ่อนตัวหนี้ต่างประเทศนี้ยากขึ้นเรื่อย ๆ และมีราคาแพงกว่าสำหรับตุรกีที่จะจัดการซึ่งน่าจะส่งผลต่อการลดลงของค่าเงิน วิกฤตหนี้ที่ปรากฏที่อาจเกี่ยวข้องกับการขอความช่วยเหลือจากตุรกีหรือการช่วยเหลือจากกองทุนการเงินระหว่างประเทศอาจมีผลกระทบทางเศรษฐกิจที่สำคัญในยุโรปและทั่วโลก การขาดดุลบัญชีเดินสะพัดที่ใหญ่เป็นพิเศษของตุรกีทำให้ศักยภาพของประเทศตกอยู่ในวิกฤตหนี้ที่รุนแรงยิ่งขึ้น ที่กล่าวว่าภัยคุกคามทั่วโลกจากปัญหาหนี้ของตุรกีมีขนาดค่อนข้างเล็ก ตามที่ธนาคารแห่งการชำระหนี้ระหว่างประเทศทั่วโลกมีความเสี่ยงต่อสินเชื่อของตุรกีอยู่ที่ 265 พันล้านดอลลาร์หรือน้อยกว่า 1% ของยอดรวมทั่วโลก แต่ถึงกระนั้นวิกฤตหนี้ตุรกีก็ยังส่งผลกระทบที่ไม่ทราบทั่วภูมิภาคที่ผันผวนอยู่แล้ว

ไม่มีทางออกในสายตา

ประธานาธิบดี Erdogan พยายามสกัดกั้นการขาดทุนสกุลเงินในวันศุกร์โดยขอให้ประชาชนชาวตุรกีต่อสู้กับสงครามเศรษฐกิจกับประเทศอื่น ๆ และใช้สกุลเงินต่างประเทศและทองคำเพื่อซื้อลีร่า ความพยายามที่จะสร้างความร้อนแรงระดับชาติในการป้องกันของสกุลเงินตุรกี แต่ไม่ประสบความสำเร็จในทันที ลีร่ายังคงกดดันอย่างหนักเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในช่วงบ่ายวันศุกร์

นอกเหนือจากผลกระทบจากวิกฤตหนี้ตุรกีที่อาจเกิดขึ้นกับตลาดยุโรปและสถาบันการเงินซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อตลาดโลกอื่น ๆ อย่างมีนัยสำคัญ Lira ที่ร่วงลงก็มีความสำคัญเนื่องจากช่วยลดความกดดันต่อค่าเงินยูโรที่อ่อนค่าลงแล้ว ดอลลาร์ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วมากในปีนี้

ในขณะที่ประธานาธิบดี Erdogan ยังคงใช้ความพยายามอย่างต่อเนื่องกับรัฐบาลเศรษฐกิจและประชาชนของตุรกีรวมถึงวิกฤตหนี้ตุรกีที่ยังคงมีอยู่อย่างต่อเนื่องเศรษฐกิจและสกุลเงินของประเทศมีแนวโน้มที่จะอยู่ภายใต้แรงกดดันอย่างหนัก