ราคาบิทคอยน์ของ Cryptocurrency ลดลงในปี 2018 หลังจากถึงระดับราคาที่สูงเป็นประวัติการณ์ในปี 2560 มันดีดตัวขึ้นบ้างในปี 2562 ซื้อขายสูงถึง 12, 000 ดอลลาร์ แต่กลับเข้าสู่ช่วง 8, 000 ดอลลาร์ นักลงทุนที่มีประสบการณ์บางคนอาจลังเลที่จะมีส่วนร่วมในการลงทุนโดยตรงที่เกี่ยวข้องกับ cryptocurrencies หรือสกุลเงินดิจิทัลเนื่องจากพวกเขามักจะมีการเก็งกำไรสูงตลาดส่วนใหญ่ไม่ได้ควบคุมและเก็บไว้อย่างปลอดภัย ความไว้วางใจที่มีหุ้นซื้อขายกันอยู่บนเคาน์เตอร์ OTCQX ให้นักลงทุนได้สัมผัสกับ Bitcoin ผ่านรูปแบบของการรักษาความปลอดภัย โดยเฉพาะ Grayscale Investment Trust (GBTC) สามารถช่วยให้กระบวนการง่ายขึ้น แต่ก็มีข้อเสียเช่นค่าเบี้ยประกันภัยและค่าธรรมเนียมรายปีสูง
เพิ่มเติมเกี่ยวกับ Grayscale Bitcoin Trust
The Grayscale Investment Trust เปิดตัวเป็น Bitcoin Investment Trust เมื่อวันที่ 25 กันยายน 2013 ในฐานะนักลงทุนเอกชนที่ได้รับการรับรองและภายหลังได้รับการอนุมัติ FINRA สำหรับหุ้นที่มีสิทธิ์ในการซื้อขายแก่สาธารณชน ซึ่งหมายความว่านักลงทุนสามารถเข้าถึงการซื้อและขายหุ้นสาธารณะของ Trust ภายใต้สัญลักษณ์ GBTC Grayscale Investments เรียกมันว่าเป็นยานพาหนะเพื่อการลงทุนแบบดั้งเดิมที่มีหุ้นในชื่อของนักลงทุน แม้ว่าความน่าเชื่อถือไม่ใช่ ETF เองก็ตาม Grayscale กล่าวว่าเป็นแบบจำลองในผลิตภัณฑ์การลงทุนสินค้ายอดนิยมเช่น SPDR Gold Trust ซึ่งเป็น ETF ที่ได้รับการสนับสนุนทางร่างกาย
GBTC มีการซื้อขายต่อสาธารณชนใน OTCQX ซึ่งเป็นตลาดซื้อขายกันเองภายใต้มาตรฐานการรายงานทางเลือกสำหรับ บริษัท ที่ไม่จำเป็นต้องลงทะเบียนกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ความสำเร็จสะท้อนให้เห็นถึง Bitcoin เพราะคุณค่านั้นได้มาจากสกุลเงินดิจิตอลนั้นเท่านั้น
ณ วันที่ 11 กันยายน 2562 GBTC มีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) ประมาณ 2.16 พันล้านดอลลาร์และ 2.4 ล้านหุ้นที่โดดเด่น ความไว้วางใจต้องมีการลงทุนขั้นต่ำ $ 50, 000 และเรียกเก็บค่าธรรมเนียมรายปีร้อยละ 2.0 ซึ่งเกิดขึ้นทุกวันสำหรับนักลงทุนที่ได้รับการรับรองที่ต้องการสมัครเป็นสมาชิกแบบส่วนตัว ในทางกลับกันนักลงทุนมีสิทธิ์ที่จะซื้อเพียงแค่หนึ่งหุ้นของใบเสนอราคาสาธารณะ GBTC
Grayscale แนะนำว่าการจัดการกองทุนมีค่ามากกว่าค่าธรรมเนียมรายปีและหนึ่งในจุดขายที่สำคัญคือความปลอดภัย การจัดเก็บ cryptocurrency อย่างปลอดภัยนั้นเป็นเรื่องที่ท้าทายและ บริษัท มั่นใจว่านักลงทุนจะได้รับทรัพย์สินของ Grayscale Bitcoin Trust“ ได้รับการปกป้องด้วยระบบความปลอดภัยที่แข็งแกร่งซึ่งใช้มาตรฐานความปลอดภัยระดับแนวหน้าของอุตสาหกรรม”
ในฐานะที่เป็นยานพาหนะเพื่อการลงทุนที่มีการซื้อขายแบบ over-the-counter นั้น GBTC พร้อมให้นักลงทุนซื้อและขายในแบบเดียวกับความปลอดภัยของสหรัฐอเมริกา ตัวอย่างเช่น GBTC สามารถซื้อขายผ่าน บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และยังมีอยู่ในบัญชีที่ได้รับการยกเว้นภาษีเช่น IRAs หรือ 401 (k) s
วิธีซื้อ Bitcoin
ข้อเสียของ GBTC
Andrew ซ้ายของ Citron Research ได้ทำการวิพากษ์วิจารณ์สาธารณชน Grayscale Investment Trust และ Citron ได้ทวีตว่า GBTC เป็น "วิธีที่อันตรายที่สุดในการเป็นเจ้าของ Bitcoin" ข้อเสียที่เป็นไปได้ของการลงทุนใน Trust รวมถึงการจ่ายเบี้ยประกันระดับสูงพร้อมค่าธรรมเนียมรายปีพร้อมกับปัจจัยเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับความผันผวนโดยรวมในตลาด cryptocurrency รวมถึงยานพาหนะการลงทุนที่ไม่จำเป็นต้องลงทะเบียนกับ SEC
เนื่องจากความน่าเชื่อถือในปัจจุบันเป็นกองทุนชนิดเดียวสำหรับ bitcoin โดยเฉพาะนักลงทุนจึงจ่ายเบี้ยประกันภัยสูง ในเดือนกันยายนปี 2018 หุ้นของ GBTC ซื้อขายที่ระดับสูง $ 7.95 ซึ่งสูงกว่ามูลค่าของ bitcoin ประมาณ 20% จากความไว้วางใจที่แต่ละหุ้นแสดงในเวลานั้น แม้ว่าของพรีเมี่ยมนั้นจะมีความสำคัญ แต่ก็ต่ำกว่าที่เคยเป็นมาในอดีต - GBTC ได้ปิดราคามากกว่าสองเท่าของ bitcoin ข้อเสนอระดับสีเทาที่ราคาถูกกำหนดโดยตลาดและไม่ได้เป็นของตัวเองระดับสีเทาดังนั้นความผันผวนของราคาอาจเป็นผลมาจากอุปสงค์และอุปทาน
ตั้งแต่เดือนตุลาคม 2561 แต่ละหุ้นของ GBTC นั้นน้อยกว่า 0.0001 bitcoin นั่นหมายความว่าจะใช้เวลามากกว่า 1, 000 หุ้นของ GBTC เพื่อเป็นเจ้าของหนึ่ง bitcoin GBTC เห็นการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในปี 2017 และยอด ณ สิ้นปี อย่างไรก็ตามผลการดำเนินงานในปี 2018 มีความผันผวนและโดยรวมแล้ว GBTC มีแนวโน้มลดลงโดยมีการลดลงเกือบ 65% จากปีก่อน ณ เดือนตุลาคม 2018 การลดลงอย่างมากอาจหมายความว่าหุ้นอาจสูญเสียมูลค่าส่วนใหญ่หรือทั้งหมด ในปี 2562 ราคา Bitcoin มีแนวโน้มสูงขึ้นโดยทั่วไป GBTC ได้ติดตาม
ข้อเสียที่เป็นไปได้อีกข้อหนึ่งที่ต้องพิจารณาคือการจัดสรรหุ้นให้แก่บุคคลในวง จำกัด ของ Trust จะถูก จำกัด ระยะเวลาการถือครองหนึ่งปีก่อนที่นักลงทุนจะสามารถขายต่อในตลาดสาธารณะได้ดังนั้นนักลงทุนที่ได้รับการรับรอง ของเวลา ในทางกลับกันนักลงทุนในใบเสนอราคาสาธารณะ GBTC สามารถซื้อและขายหุ้นในแบบเดียวกับหลักทรัพย์อื่น ๆ ของสหรัฐ
