ผลผลิตและผลตอบแทนแตกต่างกันอย่างไร

ผลตอบแทนคือผลกำไรหรือขาดทุนทางการเงินจากการลงทุนและมักแสดงเป็นการเปลี่ยนแปลงมูลค่าเงินดอลลาร์ของการลงทุนเมื่อเวลาผ่านไป ผลตอบแทนนั้นเรียกว่าผลตอบแทนรวมและเป็นการแสดงออกถึงสิ่งที่นักลงทุนได้รับจากการลงทุนในช่วงระยะเวลาหนึ่ง ผลตอบแทนรวมประกอบด้วยดอกเบี้ยเงินปันผลและกำไรจากการลงทุนเช่นการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้น ในคำอื่น ๆ ผลตอบแทนที่ได้คือการหวนกลับหรือมองย้อนกลับ

ตัวอย่างเช่นหากนักลงทุนซื้อหุ้นราคา $ 50 และขายในราคา $ 60 ผลตอบแทนจะเท่ากับ $ 10 หาก บริษัท จ่ายเงินปันผล $ 1 ในช่วงเวลาที่มีการถือครองผลตอบแทนรวมจะเท่ากับ $ 11 ซึ่งรวมถึงกำไรจากการลงทุนและเงินปันผล ผลตอบแทนที่เป็นบวกคือกำไรจากการลงทุนและผลตอบแทนที่เป็นลบคือการขาดทุนจากการลงทุน

Yield คือรายได้ที่ได้จากการลงทุนเช่นดอกเบี้ยที่ได้รับจากการถือหลักทรัพย์ อัตราผลตอบแทนมักจะแสดงเป็นอัตราร้อยละต่อปีขึ้นอยู่กับต้นทุนการลงทุนมูลค่าตลาดปัจจุบันหรือมูลค่าที่ตราไว้ ผลตอบแทนอาจได้รับการพิจารณาว่าเป็นที่รู้จักหรือคาดการณ์ไว้ทั้งนี้ขึ้นอยู่กับความปลอดภัยของหลักทรัพย์เนื่องจากบางหลักทรัพย์อาจประสบกับความผันผวนของมูลค่า

ผลตอบแทนนั้นเป็นการคาดการณ์ล่วงหน้า นอกจากนี้ยังวัดรายได้เช่นดอกเบี้ยและเงินปันผลที่การลงทุนได้รับและไม่สนใจกำไรจากการลงทุน รายได้นี้ถูกนำไปใช้ในบริบทของช่วงเวลาที่เฉพาะเจาะจงและจะถูกทำเป็นรายปีโดยมีข้อสันนิษฐานว่าดอกเบี้ยหรือเงินปันผลจะยังคงได้รับในอัตราเดียวกัน

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสามารถมีตัวเลือกอัตราผลตอบแทนหลายตัวขึ้นอยู่กับลักษณะที่แน่นอนของการลงทุน คูปองคืออัตราดอกเบี้ยพันธบัตรคงที่ที่ออกและอัตราดอกเบี้ยเป็นอัตราผลตอบแทนที่จ่ายโดยการรักษาความปลอดภัยตราสารหนี้ อัตราดอกเบี้ยคือการจ่ายคูปองรายปีที่จ่ายโดยผู้ออกซึ่งสัมพันธ์กับมูลค่าของพันธบัตรหรือมูลค่าที่ตราไว้

อัตราผลตอบแทนปัจจุบันคืออัตราดอกเบี้ยพันธบัตรเป็นอัตราร้อยละของราคาปัจจุบันของพันธบัตร อัตราผลตอบแทนถึงกำหนดเป็นประมาณการของสิ่งที่นักลงทุนจะได้รับหากมีการถือครองพันธบัตรจนถึงวันที่ครบกำหนด

ความเสี่ยงและผลตอบแทน

ความเสี่ยงเป็นองค์ประกอบสำคัญของผลตอบแทนที่ได้รับจากการลงทุน ยิ่งมีความเสี่ยงสูงเท่าใดโอกาสที่จะได้รับผลผลิตก็จะสูงขึ้นเท่านั้น การลงทุนบางอย่างมีความเสี่ยงน้อยกว่าการลงทุนอื่น ๆ ตัวอย่างเช่นคลังสหรัฐมีความเสี่ยงน้อยกว่าหุ้น เนื่องจากหุ้นถูกพิจารณาว่ามีความเสี่ยงสูงกว่าพันธบัตรโดยทั่วไปหุ้นจะมีโอกาสได้รับผลตอบแทนสูงเพื่อชดเชยความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้น

ความแตกต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนและผลตอบแทนคืออะไร?

อัตราผลตอบแทนและผลตอบแทนอธิบายประสิทธิภาพของการลงทุนในช่วงเวลาที่กำหนด (โดยทั่วไปหนึ่งปี) แต่มีความแตกต่างที่สำคัญและบางครั้งก็มีความสำคัญ อัตราผลตอบแทนเป็นวิธีเฉพาะในการแสดงผลตอบแทนรวมของการลงทุนที่แสดงเปอร์เซ็นต์การเพิ่มขึ้นของต้นทุนการลงทุนเริ่มต้น Yield แสดงรายได้ที่ได้รับคืนจากการลงทุนตามต้นทุนเริ่มต้น แต่ไม่รวมถึงกำไรจากการลงทุนในการคำนวณ

อัตราผลตอบแทนสามารถนำไปใช้กับการลงทุนเกือบทุกประเภทในขณะที่ผลตอบแทนค่อนข้าง จำกัด เนื่องจากการลงทุนทั้งหมดไม่ได้ผลิตดอกเบี้ยหรือเงินปันผล กองทุนรวมหุ้นและพันธบัตรเป็นหลักทรัพย์ประเภททั่วไปสามประเภทที่มีทั้งอัตราผลตอบแทนและผลตอบแทน

สูตรสำหรับอัตราผลตอบแทนคือ:

$\frac{\text{ราคาปัจจุบัน}-\text{ราคาเดิม}}{\text{ราคาเดิม}}\times 100$ ราคาดั้งเดิมราคาปัจจุบัน - ราคาดั้งเดิม× 100

ในตัวอย่างก่อนหน้าของเราหากซื้อหุ้นราคา $ 50 และขายในราคา $ 60 คุณจะได้รับผลตอบแทนเท่ากับ $ 10 สำหรับการลงทุน การเพิ่มเงินปันผล $ 1 ในช่วงเวลาที่มีการถือครองผลตอบแทนรวมคือ $ 11 รวมถึงกำไรจากการลงทุนและเงินปันผล อัตราผลตอบแทนคือ:

$ 50 $ 60 (ราคาปัจจุบัน) + $ 1 (D) - $ 50 (ราคาเดิม) = 0.22 ∗ 100 = 22% อัตราผลตอบแทน: D = เงินปันผล

พิจารณากองทุนรวมเช่น อัตราผลตอบแทนของมันสามารถคำนวณได้โดยนำดอกเบี้ยและเงินปันผลทั้งหมดมารวมกับราคาหุ้นปัจจุบันแล้วหารด้วยตัวเลขนั้นด้วยต้นทุนการลงทุนเริ่มต้น อัตราผลตอบแทนจะอ้างอิงถึงรายได้ดอกเบี้ยและเงินปันผลที่ได้รับจากกองทุน แต่ไม่ใช่ราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้นหรือลดลง

อัตราผลตอบแทนแต่ละประเภทมีหลายประเภท: อัตราดอกเบี้ย, อัตราผลตอบแทนปัจจุบันและอัตราผลตอบแทนถึงกำหนด อัตราผลตอบแทนอาจแม่นยำน้อยกว่าอัตราผลตอบแทนเนื่องจากมักจะมองไปข้างหน้าในขณะที่อัตราผลตอบแทนเป็นแบบย้อนหลัง อัตราผลตอบแทนต่อปีหลายประเภทขึ้นอยู่กับสมมติฐานในอนาคตว่ารายได้ปัจจุบันจะยังคงได้รับในอัตราเดียวกัน