รายการประตูหลังคืออะไร?

รายชื่อประตูหลังคืออะไร?

รายชื่อประตูหลังเป็นวิธีหนึ่งที่ บริษัท เอกชนจะเปิดเผยต่อสาธารณะหากไม่เป็นไปตามข้อกำหนดในการเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ เป็นหลัก บริษัท ได้รับการแลกเปลี่ยนโดยผ่านประตูหลัง กระบวนการนี้บางครั้งเรียกว่า reverse takeover, reverse merger หรือ reverse IPO

รายการ Back Door ทำงานอย่างไร

บริษัท เอกชนจะหลีกเลี่ยงขั้นตอนการเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนและจะได้รับการรวมเข้ากับการแลกเปลี่ยนอัตโนมัติ หลังจากการเข้าซื้อกิจการผู้ซื้ออาจรวมการดำเนินงานของทั้งสอง บริษัท หรือสร้าง บริษัท เชลล์ที่อนุญาตให้ทั้งสอง บริษัท ดำเนินงานต่อเนื่องโดยไม่ขึ้นต่อกัน

แม้ว่าจะไม่เป็นที่แพร่หลาย แต่บางครั้ง บริษัท เอกชนจะทำรายชื่อประตูหลังเพื่อหลีกเลี่ยงเวลาและค่าใช้จ่ายในการเข้าร่วมเสนอขายหุ้น IPO

ประโยชน์ของการทำรายการ Back Door

หนึ่งใน upside ที่สำคัญของการผ่านรายชื่อประตูหลังก็คือถือว่าเป็นมาตรการที่มีประสิทธิภาพสำหรับ บริษัท เอกชนที่จะไปสาธารณะ เนื่องจากสามารถเจรจากับ บริษัท มหาชนที่มีอยู่แล้วจึงไม่จำเป็นต้องผ่านค่าใช้จ่ายในการยื่นเรื่องตามกฎหมายหรือการระดมทุนเพื่อให้เป็นสาธารณะ

บริษัท เอกชนอาจฉีดชีวิตเข้าไปใน บริษัท ที่มีปัญหาโดยไม่จำเป็นต้องหาเงินเพิ่มจากตลาด สิ่งนี้ไม่เพียงนำคนกลุ่มใหม่มาสู่โต๊ะ แต่มันอาจนำเทคโนโลยีผลิตภัณฑ์และแนวคิดทางการตลาดใหม่ ๆ

นอกจากนี้ยังมีอัพไซด์สำหรับเจ้าของหุ้นที่มีอยู่ ผู้ถือหุ้นใน บริษัท เป้าหมายอาจได้รับเงินสดสำหรับการจัดการ หากการควบรวมกิจการประสบความสำเร็จและการประสานงานของทั้งสอง บริษัท นั้นเข้ากันได้ก็อาจหมายถึงมูลค่าเพิ่มสำหรับผู้ถือหุ้นของนิติบุคคลใหม่เช่นกัน

ข้อเสียของรายชื่อประตูหลัง

เช่นเดียวกับกระบวนการอื่น ๆ นอกจากนี้ยังมีข้อเสียในการเข้าจดทะเบียนประตูหลัง เนื่องจากมันไม่ได้เกิดขึ้นบ่อยครั้งมันอาจเป็นเรื่องยุ่งยากที่จะอธิบายให้ผู้ถือหุ้นเข้าใจและทำให้พวกเขาสับสน

กระบวนการนี้ยังสามารถนำไปสู่การออกหุ้นใหม่สำหรับ บริษัท เอกชนที่เข้ามา สิ่งนี้นำไปสู่การลดสัดส่วนการถือหุ้นซึ่งสามารถลดความเป็นเจ้าของและมูลค่าของผู้ถือหุ้นใน บริษัท

ในขณะที่รายชื่อประตูหลังอาจช่วยเพิ่มกำไรของ บริษัท มหาชนที่ล้มเหลว แต่ก็สามารถมีผลย้อนกลับได้เช่นกัน หากทั้งสอง บริษัท ไม่มีความเหมาะสมตามธรรมชาติอาจส่งผลกระทบต่อกำไรในที่สุด

ในที่สุดขึ้นอยู่กับประเทศที่มีรายชื่ออยู่การซื้อขายของ บริษัท จดทะเบียนสามารถหยุดหรือหยุดจนกว่าการควบรวมกิจการจะดำเนินการอย่างสมบูรณ์

ตัวอย่างรายการ Back Door

สมมติว่า บริษัท เอกชนขนาดเล็กต้องการเปิดเผยสู่สาธารณะ แต่ก็ไม่มีทรัพยากรที่จะทำเช่นนั้น อาจตัดสินใจซื้อ บริษัท ที่มีการซื้อขายสาธารณะแล้วเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนด บริษัท ต้องการเงินสดจำนวนมากในมือเพื่อให้เป็นไปได้

มาเป็นตัวอย่างสมมติของสอง บริษัท - บริษัท A และ บริษัท B ผ่านผู้ถือหุ้น บริษัท A (บริษัท เอกชน) ซื้อการควบคุมของ บริษัท B. ผู้ถือหุ้นของ บริษัท A จะควบคุมคณะกรรมการของ B

เมื่อการทำธุรกรรมเสร็จสิ้นการควบรวมกิจการจะมีการเจรจาและดำเนินการ บริษัท B จะออกหุ้นส่วนใหญ่ให้กับ บริษัท A บริษัท A จะเริ่มทำธุรกิจภายใต้ชื่อ บริษัท B และรวมการดำเนินงานของทั้งสอง ในบางกรณีดังที่กล่าวไว้ข้างต้น บริษัท A อาจเปิด บริษัท เชลล์ขึ้นมาและแยกการดำเนินงานทั้งสองออกจากกัน

หนึ่งในตัวอย่างที่ใหญ่ที่สุดของรายชื่อประตูหลังคือเมื่อตลาดหุ้นนิวยอร์ก (NYSE) เข้าซื้อกิจการ Archipelago Holdings ในปี 2549 ทั้งสองตกลงที่จะทำข้อตกลง 10, 000 ล้านดอลลาร์และสร้างกลุ่ม NYSE หมู่เกาะเป็นหนึ่งในคู่แข่งหลักของการแลกเปลี่ยนแม้ว่ามันจะให้บริการการซื้อขายทางอิเล็กทรอนิกส์เมื่อเทียบกับระบบโวยวายเปิดของ NYSE