เงินทุนหมุนเวียนมีผลต่อกระแสเงินสดอย่างไร?

การทำความเข้าใจเงินทุนหมุนเวียน

เงินทุนหมุนเวียน แสดงถึงความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์หมุนเวียนของ บริษัท และหนี้สินหมุนเวียน เงินทุนหมุนเวียนหรือที่เรียกว่าเงินทุนหมุนเวียนสุทธิคือจำนวนเงินที่ บริษัท มีเพื่อจ่ายค่าใช้จ่ายระยะสั้น

เงินทุนหมุนเวียนบวก คือเมื่อ บริษัท มีสินทรัพย์หมุนเวียนมากกว่าหนี้สินหมุนเวียนซึ่งหมายความว่า บริษัท สามารถครอบคลุมหนี้สินระยะสั้นได้อย่างเต็มที่เนื่องจากจะครบกำหนดในอีก 12 เดือนข้างหน้า เงินทุนหมุนเวียนเชิงบวกเป็นสัญญาณของความแข็งแกร่งทางการเงิน อย่างไรก็ตามการมีเงินทุนหมุนเวียนมากเกินไปเป็นเวลานานอาจทำให้ บริษัท ไม่สามารถบริหารสินทรัพย์ได้อย่างมีประสิทธิภาพ

เงินทุนหมุนเวียนเชิงลบ คือเมื่อหนี้สินหมุนเวียนสูงกว่าสินทรัพย์หมุนเวียนและเงินทุนหมุนเวียนเป็นลบ เงินทุนหมุนเวียนอาจเป็นค่าลบชั่วคราวหาก บริษัท มีเงินสดจำนวนมากเนื่องจากการซื้อสินค้าและบริการจากผู้ขายจำนวนมาก

อย่างไรก็ตามหากเงินทุนหมุนเวียนเป็นค่าลบเป็นระยะเวลานานอาจเป็นสาเหตุของความกังวลสำหรับ บริษัท บางประเภทซึ่งแสดงให้เห็นว่าพวกเขากำลังดิ้นรนที่จะทำให้การประชุมสิ้นสุดลงและต้องพึ่งพาการกู้ยืมเงินหรือการออกหุ้นเพื่อการเงิน เมืองหลวง.

ทำความเข้าใจกระแสเงินสด

กระแสเงินสด คือจำนวนเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดที่โอนเข้าและออกจาก บริษัท

กระแสเงินสดที่เป็นบวก แสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์สภาพคล่องของ บริษัท กำลังเพิ่มขึ้นทำให้สามารถชำระหนี้ลงทุนในธุรกิจคืนเงินให้แก่ผู้ถือหุ้นจ่ายค่าใช้จ่ายและเป็นอุปสรรคต่อความท้าทายทางการเงินในอนาคต

กระแสเงินสดติดลบ สามารถเกิดขึ้นได้หากกิจกรรมการดำเนินงานไม่สร้างเงินสดเพียงพอที่จะคงสภาพคล่อง สิ่งนี้สามารถเกิดขึ้นได้หากผลกำไรผูกติดอยู่กับลูกหนี้และสินค้าคงคลังหรือหาก บริษัท ใช้จ่ายเงินลงทุนมากเกินไป

การทำความเข้าใจงบกระแสเงินสดซึ่งรายงานกระแสเงินสดจากการดำเนินงานกระแสเงินสดการลงทุนและกระแสเงินสดทางการเงินเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการประเมินสภาพคล่องของ บริษัท ความยืดหยุ่นและประสิทธิภาพทางการเงินโดยรวม

เงินทุนหมุนเวียนมีผลต่อเงินสดอย่างไร

การเปลี่ยนแปลงในเงินทุนหมุนเวียนจะแสดงในงบกระแสเงินสดของ บริษัท นี่คือตัวอย่างของวิธีที่เงินสดและเงินทุนหมุนเวียนสามารถได้รับผลกระทบ

หากการทำธุรกรรมเพิ่มสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินหมุนเวียนด้วยจำนวนเดียวกัน จะไม่มีการเปลี่ยนแปลงในเงินทุนหมุนเวียน ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท ได้รับเงินสดจากหนี้ระยะสั้นที่ต้องชำระใน 60 วันจะมีการเพิ่มงบกระแสเงินสดเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตามจะไม่มีเงินทุนหมุนเวียนเพิ่มขึ้นเนื่องจากเงินที่ได้จากการกู้ยืมนั้นจะเป็นสินทรัพย์หมุนเวียนหรือเงินสดและตั๋วเงินที่ต้องชำระจะเป็นหนี้สินหมุนเวียนเนื่องจากเป็นเงินกู้ระยะสั้น

• หาก บริษัท ซื้อสินทรัพย์ถาวร เช่นอาคารกระแสเงินสดของ บริษัท จะลดลง เงินทุนหมุนเวียนของ บริษัท ก็จะลดลงเช่นกันเนื่องจากสัดส่วนเงินสดของสินทรัพย์หมุนเวียนจะลดลง แต่หนี้สินหมุนเวียนจะไม่เปลี่ยนแปลงเนื่องจากเป็นหนี้สินระยะยาว ในทางกลับกันการขายสินทรัพย์ถาวรจะช่วยเพิ่มกระแสเงินสดและเงินทุนหมุนเวียนหาก บริษัท ซื้อสินค้าด้วยเงินสดจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงในเงินทุนหมุนเวียนเนื่องจากสินค้าคงคลังและเงินสดเป็นสินทรัพย์หมุนเวียน อย่างไรก็ตามกระแสเงินสดจะลดลงจากการซื้อสินค้าคงคลัง

ด้านล่างคืองบดุล (XOM) ของเอ็กซอนโมบิลจากงบ 10K ของ บริษัท สำหรับปี 2560 เราสามารถดูสินทรัพย์หมุนเวียน 47.1 พันล้านดอลลาร์ (สีน้ำเงิน) และหนี้สินหมุนเวียน 57.7 พันล้านดอลลาร์ (สีแดง)

• ที่เน้นด้วยสีเขียวคือเงินสด 3.1 พันล้านเหรียญสหรัฐและสินค้าคงเหลือ 4.1 พันล้านดอลลาร์หากเอ็กซอนตัดสินใจที่จะใช้จ่ายเพิ่มอีก 3 พันล้านดอลลาร์เพื่อซื้อสินค้าคงคลังเงินสดจะลดลง 3 พันล้านดอลลาร์ แต่วัสดุและอุปกรณ์จะเพิ่มขึ้น 3 พันล้านดอลลาร์เป็น 7.1 พันล้านดอลลาร์ จะไม่มีการเปลี่ยนแปลงในเงินทุนหมุนเวียน แต่กระแสเงินสดจากการดำเนินงานจะลดลง 3 พันล้านดอลลาร์

ลองคิดดูว่าหากเอ็กซอนยืมเงินเพิ่มอีก $ 20 พันล้านในตราสารหนี้ระยะยาวส่ง ผลให้ปัจจุบันมีมูลค่า 24.4 พันล้านเหรียญสหรัฐ กระแสเงินสดจะเพิ่มขึ้น $ 20 พันล้าน เงินทุนหมุนเวียนจะเพิ่มขึ้น $ 20 พันล้านและจะถูกเพิ่มเข้าไปในสินทรัพย์หมุนเวียนโดยไม่ต้องเพิ่มหนี้ใด ๆ กับหนี้สินหมุนเวียน เนื่องจากหนี้สินหมุนเวียนเป็นระยะสั้นหรือหนึ่งปีหรือน้อยกว่า

บรรทัดล่าง

เงินทุนหมุนเวียนของ บริษัท เป็นส่วนสำคัญในการระดมทุนสำหรับการดำเนินงานรายวัน อย่างไรก็ตามสิ่งสำคัญคือต้องวิเคราะห์ทั้ง เงินทุนหมุนเวียนและกระแสเงินสด ของ บริษัท เพื่อพิจารณาว่ากิจกรรมทางการเงินนั้นเป็นเหตุการณ์ระยะสั้นหรือระยะยาวหรือไม่ การเพิ่มของกระแสเงินสดและเงินทุนหมุนเวียนอาจไม่ดีหาก บริษัท ใช้หนี้ระยะยาวซึ่งไม่ได้สร้างกระแสเงินสดเพียงพอที่จะชำระ ในทางกลับกันกระแสเงินสดและเงินทุนหมุนเวียนที่ลดลงอย่างมากอาจไม่เลวร้ายนักหาก บริษัท ใช้เงินที่ได้ไปลงทุนในสินทรัพย์ถาวรระยะยาวที่จะสร้างรายได้ในอนาคต