นิยามสกุลเงินและอื่น ๆ

สารบัญ

• ETF สกุลเงินคืออะไร?
• ทำความเข้าใจกับสกุลเงินอีทีเอฟ
• ข้อควรพิจารณาและตัวอย่างในการป้องกันความเสี่ยง
• ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนของอีทีเอฟ

ETF สกุลเงินคืออะไร?

สกุลเงินอีทีเอฟ (กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน) เป็นผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่สร้างขึ้นโดยมีเป้าหมายเพื่อให้ความเสี่ยงในการลงทุนกับสกุลเงินต่างประเทศ (ฟอเร็กซ์) พวกเขามักจะจัดการอย่างอดทนด้วยการถือครองสกุลเงินพื้นฐานในประเทศเดียวหรือตะกร้าของประเทศ

ประเด็นที่สำคัญ

• สกุลเงิน ETFs เป็นกองทุนแลกเปลี่ยนที่ติดตามมูลค่าสัมพัทธ์ของสกุลเงินหรือตระกร้าสกุลเงิน ETF สกุลเงินช่วยให้บุคคลทั่วไปได้รับความเสี่ยงจากตลาด forex ผ่านกองทุนที่มีการจัดการ สามารถใช้ ETF สกุลเงินเพื่อเก็งกำไรในตลาดฟอเร็กซ์กระจายพอร์ตหรือป้องกันความเสี่ยงจากสกุลเงิน

วิธีการแลกเปลี่ยนดอลลาร์ที่ตกลงมา

ทำความเข้าใจกับสกุลเงินอีทีเอฟ

ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศสำหรับการซื้อขายสกุลเงินเป็นตลาดที่ใหญ่ที่สุดในโลก สกุลเงินอีทีเอฟให้การลงทุนที่มีโครงสร้างในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศผ่านพอร์ตสกุลเงินที่มีการจัดการ นักลงทุนมองหากองทุนเหล่านี้สำหรับความเสี่ยงจากตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศรวมถึงความสามารถในการลดความเสี่ยงและค่าใช้จ่ายในตลาดฟอเร็กซ์

ความนิยมที่เพิ่มขึ้นของอีทีเอฟช่วยให้นักลงทุนสามารถซื้อขายสกุลเงินได้อย่างราบรื่นและตลอดเวลาการซื้อขายปกติ

ความเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ในตลาดสกุลเงินนั้นขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยสภาวะเศรษฐกิจโลกและเสถียรภาพทางการเมือง

สกุลเงินและคลังของรัฐบาลมักจะเป็นตัวเลือกการลงทุนที่เกี่ยวข้องอย่างใกล้ชิดที่นักลงทุนอาจมองหาเพื่อความปลอดภัย สกุลเงินมักจะมีความเสี่ยงสัมพัทธ์สูงกว่าสวรรค์ที่ปลอดภัยอื่น ๆ เนื่องจากความผันผวนและกลไกการซื้อขาย ค่าเงินมักจะถูกขับเคลื่อนด้วยอัตราดอกเบี้ยสภาพเศรษฐกิจและการเมืองของรัฐบาล นักลงทุนอาจใช้สกุลเงินเพื่อความปลอดภัยการเก็งกำไรหรือการป้องกันความเสี่ยง

โดยพื้นฐานแล้วการซื้อขายสกุลเงินเป็นการค้าเก็งกำไรในอัตราแลกเปลี่ยนแบบสปอต ผู้จัดการกองทุน ETF สกุลเงินสามารถบรรลุเป้าหมายของกองทุนโดยใช้วิธีการที่ต่างกัน สกุลเงินอีทีเอฟอาจรวมถึงเงินสด / เงินฝากสกุลเงินหนี้สินระยะสั้นที่เป็นสกุลเงินและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอัตราแลกเปลี่ยน ในอดีตตลาดเหล่านี้เข้าถึงได้โดยผู้ค้าที่มีประสบการณ์เท่านั้น แต่การเพิ่มขึ้นของการซื้อขายแลกเปลี่ยนในทศวรรษที่ผ่านมาได้เปิดตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศให้กว้างขึ้น

ปัจจุบัน ETF สกุลเงินพร้อมใช้งานเพื่อติดตามสกุลเงินทั่วโลกที่ใหญ่ที่สุดในโลก สิบ ETFs สกุลเงินที่ใหญ่ที่สุดโดยสินทรัพย์ภายใต้การจัดการรวมถึงต่อไปนี้:

• Invesco DB ดัชนีดอลลาร์สหรัฐกองทุนรั้น (UUP) Invesco CurrencyShares®ความน่าเชื่อถือของสกุลเงินยูโร (FXE) Invesco CurrencyShares®ความน่าเชื่อถือของเยนญี่ปุ่น (FXY) Invesco CurrencyShares®ความเชื่อมั่นปอนด์สเตอร์ลิงของอังกฤษ (FXB) ProShares UltraShort ยูโร (EUO) Invesco CurrencyShares®ทรัสต์ดอลลาร์แคนาดา (FXC) Invesco CurrencyShares®ทรัสต์ดอลลาร์ออสเตรเลีย (FXA) WisdomTree Bloomberg กองทุนดอลลาร์สหรัฐรั้น (USDU) ProShares UltraShort เยน (YCS)

การได้รับผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยนอาจเป็นปัจจัยพื้นฐานที่สำคัญที่สุดในการลงทุนในสกุลเงิน กองทุนสกุลเงินเพิ่มขึ้นหรือลดลงตามความเสี่ยงและการวางตำแหน่งของสกุลเงินที่เคาน์เตอร์หรือตะกร้าสกุลเงิน

สกุลเงิน ETF สามารถเพิ่มความหลากหลายให้กับหุ้นและพอร์ตการลงทุนแบบดั้งเดิม พวกเขาอาจถูกนำมาใช้เพื่อการเก็งกำไรหรือป้องกันความเสี่ยงต่อเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจ ผลิตภัณฑ์ที่แตกต่างกันนำเสนอโอกาสความเสี่ยงและรางวัลที่แตกต่างกัน การลงทุนแบบตะกร้าในหลายสกุลเงินอาจให้เสถียรภาพมากกว่าผลิตภัณฑ์เฉพาะสกุลเงิน แต่มีโอกาสกลับหัวกลับหางได้น้อยกว่า แนวทางเดียวกันหลายประการของการเงินสมัยใหม่เช่นการกระจายความเสี่ยงและการจัดการความเสี่ยงนำไปใช้กับการซื้อขายในตลาดสกุลเงิน

ในสหรัฐอเมริกาดัชนีค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเป็นหนึ่งในมาตรวัดที่ติดตามผลการดำเนินงานของดอลลาร์สหรัฐอย่างใกล้ชิดที่สุด นักลงทุนสามารถลงทุนในดัชนีนี้ผ่านกองทุนยอดนิยมสามแห่ง:

• Invesco DB US Dollar Index กองทุนรั้น (UUP) Invesco DB ดัชนีดอลลาร์สหรัฐกองทุนหยาบคาย (UDN) WisdomTree Bloomberg กองทุนดอลลาร์สหรัฐรั้น (USDU)

ข้อควรพิจารณาและตัวอย่างในการป้องกันความเสี่ยง

พิจารณานักลงทุนสหรัฐที่ลงทุน $ 10, 000 ในหุ้นแคนาดาผ่านกองทุนดัชนี iShares MSCI Canada (EWC) ETF นี้พยายามที่จะให้ผลลัพธ์การลงทุนที่สอดคล้องกับราคาและประสิทธิภาพการทำงานของตลาดทุนแคนาดาซึ่งวัดโดยดัชนี MSCI Canada ราคาหุ้น ETF อยู่ที่ 33.16 ดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2551 ดังนั้นนักลงทุนที่มี 10, 000 ดอลลาร์จะลงทุนจะได้รับหุ้น 301.5 (ไม่รวมค่าธรรมเนียมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และค่าคอมมิชชั่น)

หากนักลงทุนรายนี้ต้องการที่จะป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเขาหรือเธอสามารถขายหุ้นระยะสั้นของ CurrencyShares Canadian Dollar Trust (FXC) อีทีเอฟนี้สะท้อนให้เห็นถึงราคาในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐของดอลลาร์แคนาดา กล่าวอีกนัยหนึ่งเมื่อนักลงทุนยาว ETF ดังนั้นเมื่อดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐหุ้น FXC จะเพิ่มขึ้นและในทางกลับกัน การลัดวงจรสร้างผลลัพธ์ตรงกันข้าม

โปรดจำไว้ว่าหากนักลงทุนรายนี้มีมุมมองว่าค่าเงินดอลลาร์แคนาดาจะแข็งค่าขึ้นเขาหรือเธอจะหลีกเลี่ยงการป้องกันความเสี่ยงจากการแลกเปลี่ยนหรือ "เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่า" จากค่าเงินดอลลาร์แคนาดาโดยการซื้อหุ้น FXC อย่างไรก็ตามเนื่องจากสถานการณ์สมมติของเราสันนิษฐานว่านักลงทุนต้องการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนการกระทำที่เหมาะสมจะเป็นการ "ขายชอร์ต" หน่วย FXC

ในตัวอย่างนี้เมื่อการซื้อขายดอลลาร์แคนาดาใกล้เคียงกับดอลลาร์สหรัฐในเวลาสมมติว่าหน่วย FXC ขายสั้นที่ $ 100 ดังนั้นเพื่อป้องกันตำแหน่ง 10, 000 ดอลลาร์ในหน่วย EWC นักลงทุนจะขายหุ้น FXC จำนวนสั้น 100 หุ้นเพื่อซื้อคืนในราคาที่ถูกกว่าในภายหลังหากหุ้น FXC ลดลง

ณ สิ้นปี 2551 หุ้น EWC ตกลงมาที่ 17.43 ดอลลาร์ลดลง 47.4% จากราคาซื้อ ส่วนหนึ่งของการลดลงของราคาหุ้นนี้อาจเป็นผลมาจากการลดลงของเงินดอลลาร์แคนาดาเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในช่วงเวลานี้ นักลงทุนที่มีการป้องกันความเสี่ยงจะชดเชยการขาดทุนบางส่วนผ่านการได้รับสถานะ FXC สั้น ๆ ส่วนแบ่งของ FXC นั้นลดลงมาอยู่ที่ประมาณ $ 82 ภายในสิ้นปี 2551 ดังนั้นกำไรจากตำแหน่งสั้น ๆ จะมีจำนวน $ 1, 800 นักลงทุนที่ไม่มีการป้องกันจะมีผลขาดทุน 4, 743 ดอลลาร์จากการลงทุนครั้งแรก 10, 000 ดอลลาร์ในหุ้น EWC นักลงทุนที่ป้องกันความเสี่ยงจะมีผลขาดทุนรวม 2, 943 ดอลลาร์ในพอร์ต

นักลงทุนบางคนอาจเชื่อว่ามันไม่คุ้มค่าที่จะลงทุนเงินดอลลาร์ในสกุลเงินอีทีเอฟเพื่อป้องกันเงินดอลลาร์สำหรับการลงทุนในต่างประเทศ อย่างไรก็ตามเนื่องจาก ETF ของสกุลเงินนั้นมีสิทธิ์ที่จะได้รับการกีดขวางนี้สามารถเอาชนะได้โดยการใช้บัญชีมาร์จิ้น (บัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ที่นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ให้ลูกค้าเป็นส่วนหนึ่งของกองทุนเพื่อการลงทุน) สำหรับทั้งการลงทุนในต่างประเทศและ ETF สกุลเงิน

ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนของอีทีเอฟ

สกุลเงินการซื้อขายและ ETF สกุลเงินสามารถช่วยปรับปรุงผลตอบแทนจากพอร์ตการลงทุน แต่มีความเสี่ยงสูงในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ในขั้นต้นการเคลื่อนไหวของสกุลเงินส่วนใหญ่ได้รับอิทธิพลจากเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจมหภาคอย่างต่อเนื่อง การเปิดตัวทางเศรษฐกิจที่ซบเซาการเคลื่อนไหวทางการเมืองที่ผันผวนหรือการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางอาจส่งผลกระทบต่ออัตราแลกเปลี่ยนหลายอย่างได้อย่างง่ายดาย

โดยรวมแล้วสิ่งสำคัญคือต้องจำไว้ว่าการลงทุนสกุลเงินมีความเสี่ยงเป็นพิเศษและอาจไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนทุกคน สกุลเงินและ ETF สกุลเงินสามารถใช้เป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย โดยทั่วไปเพื่อวัตถุประสงค์ในการป้องกันความเสี่ยงจะใช้เพื่อจัดการความเสี่ยงจากการลงทุนระหว่างประเทศ