นิยามการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน

การแลกเปลี่ยนสกุลเงินคืออะไร?

การแลกเปลี่ยนสกุลเงินบางครั้งเรียกว่าการแลกเปลี่ยนข้ามสกุลเงินนั้นเกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนดอกเบี้ย - และบางครั้งเป็นเงินต้น - ในสกุลเงินหนึ่งสำหรับสกุลเงินเดียวกันในสกุลเงินอื่น การจ่ายดอกเบี้ยจะมีการแลกเปลี่ยน ณ วันที่กำหนดตลอดอายุสัญญา จะถือว่าเป็นการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและไม่จำเป็นต้องตามกฎหมายที่จะแสดงในงบดุลของ บริษัท

ประเด็นที่สำคัญ

• การแลกเปลี่ยนสกุลเงินเกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนดอกเบี้ยและบางครั้งเงินต้นในสกุลเงินหนึ่งสำหรับสกุลเงินอื่น บริษัท ที่ทำธุรกิจในต่างประเทศมักจะใช้การแลกเปลี่ยนสกุลเงินเพื่อรับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่ดีกว่าในสกุลเงินท้องถิ่นมากกว่าถ้าพวกเขายืมเงินจากท้องถิ่น ธนาคารพิจารณาว่าเป็นการทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศไม่จำเป็นต้องมีกฎหมายแลกเปลี่ยนเงินตราในงบดุลของ บริษัท การเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยสำหรับการแลกเปลี่ยนสกุลเงินนั้น ได้แก่ อัตราดอกเบี้ยคงที่ถึงอัตราคงที่อัตราดอกเบี้ยลอยตัวหรืออัตราดอกเบี้ยลอยตัว ประเมินค่า.

พื้นฐานของการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน

การแลกเปลี่ยนสกุลเงินได้ทำขึ้นมาเพื่อควบคุมการแลกเปลี่ยนข้อ จำกัด ของรัฐบาลเกี่ยวกับการซื้อและ / หรือการขายสกุลเงิน แม้ว่าประเทศที่มีเศรษฐกิจอ่อนแอและ / หรือประเทศกำลังพัฒนามักใช้การควบคุมอัตราแลกเปลี่ยนเพื่อ จำกัด การเก็งกำไรเทียบกับสกุลเงินของพวกเขา แต่ประเทศที่พัฒนาแล้วส่วนใหญ่ได้ยกเลิกการควบคุมในปัจจุบัน

ดังนั้นการแลกเปลี่ยนจึงทำกันมากที่สุดเพื่อป้องกันการลงทุนระยะยาวและเพื่อเปลี่ยนความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยของทั้งสองฝ่าย บริษัท ที่ทำธุรกิจในต่างประเทศมักใช้การแลกเปลี่ยนสกุลเงินเพื่อรับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ที่ดีกว่าในสกุลเงินท้องถิ่นมากกว่าที่พวกเขาทำได้หากพวกเขายืมเงินจากธนาคารในประเทศนั้น ๆ

การแลกเปลี่ยนสกุลเงินเป็นเครื่องมือทางการเงินที่สำคัญที่ใช้โดยธนาคารนักลงทุนและ บริษัท ข้ามชาติ

การแลกเปลี่ยนสกุลเงินทำงานอย่างไร

ในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินคู่สัญญาตกลงล่วงหน้าว่าจะแลกเปลี่ยนเงินต้นของสองสกุลเงินในตอนต้นของการทำธุรกรรมหรือไม่ จำนวนเงินต้นทั้งสองสร้างอัตราแลกเปลี่ยนโดยนัย ตัวอย่างเช่นหากการแลกเปลี่ยนเกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยน€ 10 ล้านเทียบกับ $ 12.5 ล้านซึ่งจะสร้างอัตราแลกเปลี่ยน EUR / USD โดยนัยที่ 1.25 เมื่อครบกำหนดจำนวนเงินต้นทั้งสองจะต้องมีการแลกเปลี่ยนซึ่งสร้างความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเนื่องจากตลาดอาจเคลื่อนตัวไกลจาก 1.25 ในปีที่ผ่านมา

การกำหนดราคามักจะแสดงเป็นอัตราดอกเบี้ยระหว่างธนาคารในลอนดอน (LIBOR) บวกหรือลบจำนวนหนึ่งโดยขึ้นอยู่กับเส้นโค้งอัตราดอกเบี้ยเมื่อเริ่มก่อตั้งและความเสี่ยงด้านเครดิตของทั้งสองฝ่าย

การแลกเปลี่ยนสกุลเงินสามารถทำได้หลายวิธี สัญญาแลกเปลี่ยนจำนวนมากใช้เงินต้นเพียงแค่ซึ่งหมายความว่าเงินต้นจะถูกใช้เพื่อคำนวณดอกเบี้ยที่ต้องชำระและชำระในแต่ละงวด แต่ไม่สามารถแลกเปลี่ยนได้

หากมีการแลกเปลี่ยนเงินต้นอย่างสมบูรณ์เมื่อมีการทำข้อตกลงการแลกเปลี่ยนจะถูกกลับรายการ ณ วันที่ครบกำหนด ระยะเวลาครบกำหนดแลกเปลี่ยนสกุลเงินสามารถต่อรองได้อย่างน้อย 10 ปีทำให้เป็นวิธีการแลกเปลี่ยนเงินตราที่ยืดหยุ่นมาก อัตราดอกเบี้ยสามารถคงที่หรือลอยตัว

อินเดียและญี่ปุ่นลงนามในสัญญาแลกเปลี่ยนสกุลเงินทวิภาคีมูลค่า 75 พันล้านดอลลาร์ในเดือนตุลาคม 2561 เพื่อสร้างเสถียรภาพให้กับตลาดอัตราแลกเปลี่ยนและตลาดทุนในอินเดีย

การแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยในการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน

อัตราแลกเปลี่ยนมีสามรูปแบบ: อัตราคงที่เป็นอัตราคงที่; อัตราลอยตัวถึงอัตราลอยตัว; หรืออัตราคงที่ถึงอัตราลอยตัว ซึ่งหมายความว่าในการแลกเปลี่ยนระหว่างยูโรและดอลลาร์ฝ่ายที่มีภาระผูกพันเริ่มต้นในการจ่ายอัตราดอกเบี้ยคงที่สำหรับเงินกู้ยูโรสามารถแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยคงที่เป็นดอลลาร์หรือเพื่ออัตราดอกเบี้ยลอยตัวเป็นดอลลาร์ อีกทางหนึ่งฝ่ายที่มีเงินกู้ยูโรเป็นอัตราดอกเบี้ยลอยตัวสามารถแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยลอยตัวหรือเป็นดอลลาร์ การแลกเปลี่ยนอัตราลอยตัวสองครั้งบางครั้งเรียกว่าการแลกเปลี่ยนพื้นฐาน

โดยปกติการจ่ายอัตราดอกเบี้ยจะคำนวณเป็นรายไตรมาสและมีการแลกเปลี่ยนทุก ๆ ครึ่งปีแม้ว่าจะสามารถจัดโครงสร้างการแลกเปลี่ยนได้ตามต้องการ โดยทั่วไปการจ่ายดอกเบี้ยจะไม่ถูกหักล้างเนื่องจากเป็นสกุลเงินต่าง