สัมประสิทธิ์การแปรปรวน (cov) สามารถบอกนักลงทุนได้อย่างไร?

ค่าสัมประสิทธิ์ของการเปลี่ยนแปลง (COV) สามารถกำหนดความผันผวนของการลงทุน COV คืออัตราส่วนระหว่างค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานของชุดข้อมูลต่อค่าเฉลี่ยที่คาดหวัง เมื่อใช้ในตลาดหุ้นมันช่วยในการกำหนดปริมาณความผันผวนเมื่อเปรียบเทียบกับอัตราผลตอบแทนการลงทุนที่คาดหวัง การแบ่งความผันผวนหรือความเสี่ยงด้วยค่าสัมบูรณ์ของผลตอบแทนที่คาดหวังจากการลงทุนจะกำหนด COV

สมมติว่านักลงทุนที่ไม่ชอบความเสี่ยงกำลังเปรียบเทียบ COV สำหรับสามรายการการลงทุนและต้องการพิจารณาว่าข้อเสนอใดมีอัตราส่วนความเสี่ยง / ผลตอบแทนที่ดีที่สุด สามรายการการลงทุนที่มีศักยภาพที่แตกต่างกันคือหุ้น XYZ ดัชนีตลาดกว้าง DEF และตราสารหนี้ ABC

สมมติว่าหุ้น XYZ มีความผันผวนหรือค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน 15% และผลตอบแทนที่คาดหวังจาก 19% COV คือ 0.79 (15% ÷ 19%) สมมติว่าดัชนีตลาดแบบกว้าง DEF มีค่าเบี่ยงเบนมาตรฐาน 8% และผลตอบแทนที่คาดหวังจาก 19% ค่าสัมประสิทธิ์ของการเปลี่ยนแปลงคือ 0.42 (8% ÷ 19%) การลงทุนครั้งที่สามพันธบัตร ABC มีความผันผวน 5% และผลตอบแทนที่คาดหวัง 8% สัมประสิทธิ์การแปรผันของ ABC ABC เท่ากับ 0.63 (5% ÷ 8%)

นักลงทุนที่ไม่ชอบความเสี่ยงจะเลือกลงทุนในดัชนีตลาดกว้าง DEF เพราะมีอัตราส่วนความเสี่ยง / ผลตอบแทนที่ดีที่สุดและอัตราความผันผวนต่ำสุดต่อหน่วยผลตอบแทนต่ำสุด นักลงทุนจะไม่มองที่จะลงทุนในหุ้น XYZ เพราะมันมีความผันผวนมากกว่าดัชนี อย่างไรก็ตามทั้งคู่มีผลตอบแทนที่คาดหวังเหมือนกัน พันธบัตร ABC มีความเสี่ยงน้อยที่สุด แต่ผลตอบแทนที่คาดหวังไม่น่าพอใจ