การกำหนดลักษณะการชำระบัญชี

การตั้งค่าการชำระบัญชีคืออะไร?

การตั้งค่าการชำระบัญชีเป็นส่วนหนึ่งของสัญญาที่สั่งจ่ายเงินในกรณีที่มีการชำระบัญชีของ บริษัท โดยทั่วไปแล้วนักลงทุนของ บริษัท หรือผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์จะได้รับเงินคืนก่อนหน้าผู้ถือหุ้นประเภทอื่นหรือผู้ถือตราสารหนี้ในกรณีที่ บริษัท ต้องชำระบัญชี

การอ้างอิงถึงการตั้งค่าการชำระบัญชีมักถูกใช้ในสัญญาร่วมลงทุนเพื่อชี้แจงว่านักลงทุนรายใดได้รับเงินในลำดับใดและเพื่อระบุจำนวนเงินที่ได้รับในกรณีที่มีการชำระบัญชีเช่นการขายของ บริษัท

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับการตั้งค่าการชำระบัญชี

การตั้งค่าการชำระบัญชีในแง่ที่กว้างที่สุดกำหนดว่าใครจะได้รับเท่าใดเมื่อ บริษัท ถูกชำระบัญชีขายหรือล้มละลาย ในการสรุปนี้ผู้ชำระบัญชีของ บริษัท จะต้องวิเคราะห์สัญญาเงินกู้ที่มีความปลอดภัยและไม่มีหลักประกันของ บริษัท รวมถึงคำจำกัดความของทุน (ทั้งหุ้นบุริมสิทธิ์และหุ้นสามัญ) ในข้อบังคับของ บริษัท จากผลของกระบวนการนี้ผู้ชำระบัญชีจึงสามารถจัดอันดับเจ้าหนี้และผู้ถือหุ้นทั้งหมดและกระจายกองทุนตามนั้น

การตั้งค่าการชำระบัญชีทำงานอย่างไร

การใช้การกำหนดลักษณะการชำระบัญชีที่เฉพาะเจาะจงเป็นที่นิยมเมื่อ บริษัท ร่วมทุนลงทุนใน บริษัท ที่เริ่มต้น นักลงทุนมักจะทำให้เงื่อนไขสำหรับการลงทุนของพวกเขาที่พวกเขาได้รับการชำระบัญชีมากกว่าผู้ถือหุ้นรายอื่น สิ่งนี้จะช่วยปกป้องผู้ร่วมลงทุนจากการสูญเสียเงินโดยทำให้แน่ใจว่าพวกเขาได้รับการลงทุนเริ่มต้นก่อนที่ฝ่ายอื่น ๆ

ในกรณีเหล่านี้ไม่จำเป็นต้องชำระบัญชีจริงหรือล้มละลายของ บริษัท ในสัญญาร่วมทุนการขาย บริษัท มักจะถือว่าเป็นการชำระบัญชี ดังนั้นหาก บริษัท ขายผลกำไรการตั้งค่าการชำระบัญชีก็สามารถช่วยให้ผู้ร่วมลงทุนได้เป็นอันดับแรกในการเรียกร้องส่วนหนึ่งของผลกำไร ผู้ร่วมทุนมักจะได้รับการชำระคืนก่อนผู้ถือหุ้นสามัญและก่อนที่เจ้าของเดิมและพนักงานของ บริษัท ในหลายกรณี บริษัท ร่วมทุนก็เป็นผู้ถือหุ้นสามัญด้วยเช่นกัน

ตัวอย่างการตั้งค่าการชำระบัญชี

ตัวอย่างเช่นสมมติว่า บริษัท ร่วมทุนลงทุน $ 1 ล้านในการเริ่มต้นเพื่อแลกเปลี่ยน 50% ของหุ้นสามัญและ 500, 000 ดอลลาร์ของหุ้นบุริมสิทธิ์ที่มีการชำระบัญชี สมมติว่าผู้ก่อตั้ง บริษัท ลงทุน 500, 000 ดอลลาร์สำหรับอีก 50% ของหุ้นสามัญ หาก บริษัท นั้นถูกขายในราคา $ 3 ล้านนักลงทุนร่วมทุนจะได้รับ $ 2 ล้านซึ่งเป็นที่ต้องการ $ 1M และ 50% ของส่วนที่เหลือในขณะที่ผู้ก่อตั้งได้รับ $ 1, 000, 000

ในทางกลับกันหาก บริษัท ขาย 1 ล้านดอลลาร์ บริษัท ร่วมทุนจะได้รับ 1 ล้านดอลลาร์และผู้ก่อตั้งไม่ได้รับอะไรเลย

โดยทั่วไปการตั้งค่าการชำระบัญชียังสามารถอ้างถึงการชำระคืนของเจ้าหนี้ (เช่นผู้ถือหุ้นกู้) ก่อนที่ผู้ถือหุ้นหาก บริษัท ล้มละลาย ในกรณีเช่นนี้ผู้ชำระบัญชีขายสินทรัพย์ของตนจากนั้นใช้เงินนั้นเพื่อชำระหนี้ให้แก่เจ้าหนี้อาวุโสก่อนจากนั้นจึงเป็นเจ้าหนี้รายย่อยและผู้ถือหุ้น ในทำนองเดียวกันเจ้าหนี้ที่ถือ liens ในสินทรัพย์ที่เฉพาะเจาะจงเช่นการจำนองอาคารมีการตั้งค่าการชำระบัญชีมากกว่าเจ้าหนี้รายอื่นในแง่ของรายได้จากการขายอาคาร

ประเด็นที่สำคัญ

• การตั้งค่าการชำระบัญชีจะเป็นตัวกำหนดว่าใครจะได้รับเงินก่อนและจะได้รับเงินเท่าใดเมื่อ บริษัท ต้องชำระบัญชีเช่นการขายของ บริษัท นักลงทุนหรือผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์จะได้รับเงินคืนก่อนล่วงหน้าก่อนผู้ถือหุ้นสามัญ การตั้งค่าการชำระบัญชีมักใช้ในสัญญาร่วมลงทุนเพื่อระบุว่านักลงทุนรายใดจะได้รับเงินคืนและจำนวนเงินที่พวกเขาได้รับในเหตุการณ์การชำระบัญชี