กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงของเดลต้าทั่วไปคืออะไร

คำว่าเดลต้าหมายถึงการเปลี่ยนแปลงราคาของหุ้นอ้างอิงหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) เมื่อเทียบกับการเปลี่ยนแปลงที่สอดคล้องกันในราคาของตัวเลือก กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงของเดลต้าพยายามลดความเสี่ยงในทิศทางของตำแหน่งในหุ้นหรือตัวเลือก

ประเภทพื้นฐานของการป้องกันความเสี่ยงของเดลต้าเกี่ยวข้องกับนักลงทุนที่ซื้อหรือขายออปชั่นจากนั้นทำการชดเชยความเสี่ยงของเดลต้าโดยการซื้อหรือขายจำนวนหุ้นหรือ ETF ที่เทียบเท่า นักลงทุนอาจต้องการชดเชยความเสี่ยงของการเคลื่อนไหวในตัวเลือกหรือหุ้นอ้างอิงโดยใช้กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงของเดลต้า กลยุทธ์ทางเลือกขั้นสูงเพิ่มเติมพยายามที่จะแลกเปลี่ยนความผันผวนโดยใช้กลยุทธ์การซื้อขายที่เป็นกลางของเดลต้า

การชดเชยความเสี่ยงของเดลต้า

สมมติว่า SPY ซึ่งเป็นอีทีเอฟที่ติดตามดัชนี S&P 500 มีการซื้อขายที่ $ 205 ต่อหุ้น นักลงทุนซื้อตัวเลือกการโทรด้วยราคาใช้สิทธิเท่ากับ $ 208 สมมติว่าความแข็งแรงของเดลต้าสำหรับตัวเลือกการโทรนั้นคือ 0.4 ตัวเลือกแต่ละตัวจะเท่ากับ 100 หุ้นของหุ้นอ้างอิงหรือ ETF ผู้ลงทุนสามารถขายหุ้น SPY 40 หุ้นเพื่อชดเชยเดลต้าของตัวเลือกการโทร หากราคาของ SPY ลดลงผู้ลงทุนจะได้รับการคุ้มครองโดยหุ้นที่ขาย ผู้ลงทุนมีสถานะที่เป็นเดลต้าที่ไม่ได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในราคาของ SPY

เดลต้าของตำแหน่งโดยรวมเลื่อนเป็นราคาของหุ้นอ้างอิงหรือการเปลี่ยนแปลง ETF หากนักลงทุนต้องการที่จะรักษาตำแหน่งที่เป็นกลางเดลต้าเขาจะต้องปรับตำแหน่งเป็นประจำ ข้อเสียของการทำเช่นนี้คือค่าคอมมิชชั่นและค่าใช้จ่ายที่ส่งผลต่อการทำกำไรของกลยุทธ์ในที่สุด