คำจำกัดความของสินทรัพย์ที่สูญเปล่า

สินทรัพย์ที่สูญเปล่าคืออะไร

สินทรัพย์ที่สูญเปล่าคือรายการที่มีอายุการใช้งานที่ จำกัด และมูลค่าที่ลดลงอย่างไม่อาจกลับคืนมาได้ตลอดเวลา สินทรัพย์ถาวรดังกล่าวอาจเป็นยานพาหนะและเครื่องจักร อย่างไรก็ตามในตลาดการเงินคำว่าอ้างถึงสัญญาตัวเลือกเนื่องจากสัญญาจะเสียค่าเวลาอย่างต่อเนื่องหลังจากการซื้อ

ประเด็นที่สำคัญ

• สินทรัพย์ที่สูญเปล่าสูญเสียมูลค่าเมื่อเวลาผ่านไป ยานพาหนะและเครื่องจักรเป็นตัวอย่างของสินทรัพย์ถาวรที่ทำลายทรัพย์สิน สัญญาบ่อน้ำมันหรือเหมืองถ่านหินเป็นตัวอย่างอื่น ๆ ของการสูญเสียทรัพย์สิน ในตลาดการเงินออปชั่นเป็นสินทรัพย์ที่สูญเปล่าเพราะมูลค่าเวลาของพวกเขาลดลงอย่างต่อเนื่องเป็นศูนย์เมื่อหมดอายุ

ทำความเข้าใจกับสินทรัพย์ที่สูญเปล่า

เมื่อพิจารณาถึงการลงทุนทางเลือกคือประเภทของสินทรัพย์ที่สูญเปล่ามากที่สุด ค่าของตัวเลือกมีสององค์ประกอบ: ค่าเวลาและค่าที่แท้จริง เมื่อวันหมดอายุของตัวเลือกใกล้เข้ามาค่าเวลาของตัวเลือกจะค่อยๆลดลงเป็นศูนย์ เมื่อหมดอายุตัวเลือกมีค่าเฉพาะมูลค่าที่แท้จริง ถ้ามันเป็นเงินมูลค่าของมันคือความแตกต่างระหว่างราคาที่ใช้สิทธิและราคาของสินทรัพย์อ้างอิง หากเงินหมดมันจะไร้ค่า

ในทำนองเดียวกันสัญญาอนุพันธ์อื่น ๆ เช่นฟิวเจอร์สมีองค์ประกอบที่สูญเปล่า เนื่องจากสัญญาซื้อขายล่วงหน้าใกล้หมดอายุพรีเมี่ยมหรือส่วนลดที่มีต่อตลาดสปอตลดลง อย่างไรก็ตามมูลค่าของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าจะเข้าใกล้มูลค่าของสัญญาดังนั้นในความหมายที่เข้มงวดมันไม่ได้เป็นสินทรัพย์ที่สูญเปล่า มีเพียงของกำนัลหรือส่วนลดที่เสียไปเนื่องจากสัญญาฟิวเจอร์สยังคงมีค่าบางสิ่งบางอย่างเมื่อหมดอายุ

นักลงทุนควรทราบเวลาที่เหลือในการหมดอายุสำหรับอนุพันธ์ใด ๆ แต่สำหรับตัวเลือกโดยเฉพาะ ดังนั้นตัวเลือกกลยุทธ์มีแนวโน้มที่จะเป็นระยะสั้นในธรรมชาติโดยส่วนใหญ่จะหมดอายุภายในหนึ่งปี มีตัวเลือกระยะยาวที่เรียกว่าหลักทรัพย์การคาดการณ์ระยะยาว (LEAPS) ซึ่งหมดอายุในหนึ่งปีหรือนานกว่านั้น

ผู้ค้าตัวเลือกยังสามารถเขียนตัวเลือกเพื่อใช้ประโยชน์จากการลดลงของมูลค่าเวลา นักเขียนหรือผู้ขายของตัวเลือกเก็บเงินเมื่อพวกเขาเขียนสัญญาและพวกเขาได้รับการรักษาจำนวนเงินทั้งหมดที่เรียกว่าพรีเมี่ยมถ้าตัวเลือกหมดอายุไม่มีค่า ในทางตรงกันข้ามผู้ซื้อตัวเลือกจะสูญเสียพรีเมี่ยมหากตัวเลือกหมดอายุไม่มีราคา

ผู้ประกอบการใด ๆ ที่ทำการวางเดิมพันตามทิศทางของสินทรัพย์อ้างอิงโดยการซื้อตัวเลือกยังคงสูญเสียเงินถ้ารากฐานไม่เคลื่อนไหวในทิศทางที่ต้องการอย่างรวดเร็ว ตัวอย่างเช่นผู้ค้ารั้นรั้นซื้อตัวเลือกการโทรด้วยราคาใช้สิทธิเท่ากับ $ 55 เมื่อราคาปัจจุบันของหุ้นอ้างอิงคือ $ 50 ผู้ค้าจะทำเงินหากหุ้นเคลื่อนไหวเกิน 55 บวก กับค่าพรีเมียมที่จ่าย แต่ต้องทำก่อนที่ตัวเลือกจะหมดอายุ

หากสต็อกเคลื่อนไหวสูงถึง $ 54 ผู้ค้าเรียกว่าทิศทางของการเคลื่อนไหวอย่างถูกต้อง แต่ก็ยังเสียเงิน หากตัวเลือกมีราคา $ 2 แม้ว่าราคาหุ้นจะสูงขึ้นถึง $ 56 ผู้ซื้อขายยังคงเสียเงินแม้ว่าราคาจะสูงกว่าราคาที่ใช้สิทธิ ($ 55) พวกเขาจ่ายเงิน $ 2 สำหรับตัวเลือกดังนั้นหุ้นต้องสูงกว่า $ 57 ($ 55 + $ 2) เพื่อทำกำไร

สินทรัพย์ที่สูญเปล่าอื่น ๆ

นอกตลาดการเงินสินทรัพย์ใด ๆ ที่มีมูลค่าลดลงเมื่อเวลาผ่านไปเป็นสินทรัพย์ที่สูญเปล่า ตัวอย่างเช่นรถบรรทุกที่ใช้เพื่อวัตถุประสงค์ทางธุรกิจจะลดมูลค่าเมื่อเวลาผ่านไป นักบัญชีพยายามที่จะคำนวณปริมาณของการลดลงโดยการกำหนดตารางการคิดค่าเสื่อมราคาดังนั้นจึงรับรู้การลดลงของมูลค่าในแต่ละปี

ในขณะที่ยานพาหนะและเครื่องจักรส่วนใหญ่สูญเสียทรัพย์สินมีข้อยกเว้นเล็กน้อย ยกตัวอย่างเช่นรถยนต์ที่หายากอาจมีค่ามากขึ้นเมื่อเวลาผ่านไปเมื่อสะสมได้ ที่กล่าวว่าค่ามักจะลดลงในขั้นต้น แต่ในระยะเวลานานรถจะมีค่ามากขึ้นอีกครั้งถ้ามันได้รับการบำรุงรักษาอย่างดี โดยทั่วไปแล้วยานพาหนะกำลังสูญเสียทรัพย์สินที่มีมูลค่าลดลงเรื่อย ๆ จนกว่าพวกเขาจะมีค่าเศษโลหะ / ชิ้นส่วนเท่านั้น

นโยบายการประกันชีวิตคำมีเวลาหมดอายุและดังนั้นจะหมดอายุไร้ค่า สัญญาบริการสำหรับการซ่อมแซมหรือบริการบำรุงรักษาอื่น ๆ จะไม่ทำเพราะผู้ถือจ่ายล่วงหน้าและสัญญาจะใช้ได้เฉพาะในช่วงระยะเวลาหนึ่ง เมื่อสัญญาสิ้นสุดลงมูลค่าของสัญญาจะถูกใช้จนหมดและหมดไป

ในที่สุดการจัดหาทรัพยากรธรรมชาติเช่นเหมืองถ่านหินหรือบ่อน้ำมันมีอายุการใช้งานที่ จำกัด และจะลดมูลค่าเมื่อทรัพยากรถูกดึงออกมาและอุปทานที่เหลือจะหมดลง เจ้าของคำนวณอัตราการสูญเสียเพื่อมาถึงช่วงชีวิตที่คาดหวัง

ตัวอย่างของตัวเลือกเป็นสินทรัพย์ที่สูญเปล่า

สมมติว่าผู้ซื้อขายซื้อสัญญาออปชั่นสำหรับ SPDR Gold Shares (GLD) ปัจจุบันความน่าเชื่อถือซื้อขายที่ $ 127 ดังนั้นพวกเขาจึงซื้อตัวเลือกการโทรแบบจ่ายเงินด้วยการตีที่ $ 127

ตัวเลือกนี้ไม่มีค่าที่แท้จริงเนื่องจากเป็นเงินและไม่ใช่เงิน ดังนั้นพรีเมี่ยมสะท้อนให้เห็นถึงมูลค่าเวลาของตัวเลือก ตัวเลือกซึ่งจะหมดอายุในสองเดือนมีพรีเมี่ยมของ $ 2.55 ตัวเลือกมีราคา $ 255 เนื่องจากสัญญาออปชั่นมีไว้สำหรับ 100 หุ้น ($ 2.55 x 100 หุ้น)

เพื่อให้ผู้ซื้อโทรหาเงินราคาของ GLD จะต้องสูงกว่า $ 129.55 ($ 127 + $ 2.55) นี่คือจุดคุ้มทุน

หากราคาของ GLD ต่ำกว่า $ 127 เมื่อหมดอายุตัวเลือกจะหมดอายุไร้ค่าและผู้ค้าจะสูญเสีย $ 255 ในทางตรงกันข้ามนักเขียนของตัวเลือกที่ทำให้ $ 255 ผู้เขียนบันทึกค่าเวลาหรือสูญเสียทรัพย์สินในส่วนของตัวเลือกในขณะที่ผู้ซื้อเสีย

หากราคาของ GLD ซื้อขายที่สูงกว่า $ 127 ตามเวลาหมดอายุของออปชั่นจะมีโอกาสทำกำไรได้ หาก GLD ซื้อขายที่ $ 128 แม้ว่า GLD จะสูงกว่าราคาที่ใช้สิทธิผู้ซื้อจะยังคงเสียเงิน พวกเขาทำกำไร $ 1 แต่ตัวเลือกมีราคา $ 2.55 ดังนั้นพวกเขาจึงยังคงลดลง $ 1.55 หรือ $ 155 ซึ่งเป็นกำไรของตัวเลือกนักเขียน

หากราคาของ GLD สูงกว่า $ 129.55 ที่หมดอายุให้พูดถึง $ 132 จากนั้นผู้ซื้อจะทำตัวเลือกให้เพียงพอเพื่อครอบคลุมค่าใช้จ่ายของเวลา กำไรของผู้ซื้อคือ $ 2.45 ($ 132 - $ 129.55) หรือ $ 245 สำหรับสัญญา ผู้เขียนเสียเงิน $ 245 หากพวกเขาเขียนตัวเลือกการโทรแบบเปล่าหรือมีค่าเสียโอกาส $ 245 หากพวกเขาเขียนการโทรแบบครอบคลุม