ETF ของ Vanguard Health Care (VHT) ซึ่งก่อตั้งขึ้นในปีพ. ศ. 2547 ติดตามมาตรฐานการวัดผลตอบแทนของหุ้นในกลุ่มการดูแลสุขภาพ การถือครองของมันรวมถึงหุ้นที่ให้ผลิตภัณฑ์ทางการแพทย์หรือการดูแลสุขภาพบริการเทคโนโลยีและอุปกรณ์ ตั้งแต่เดือนตุลาคม 2561 กองทุนได้รับผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีมากกว่า 10% นับตั้งแต่ก่อตั้งกองทุน
ลักษณะเฉพาะ
VHT เป็นกองทุนเปิดที่จัดการโดย Vanguard เช่นเดียวกับกองทุน Vanguard หลายแห่งมันมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำมากที่ 0.10% ตาม Vanguard อัตราส่วนค่าใช้จ่ายนี้ต่ำกว่าของ ETF ที่เปรียบเทียบได้ 92% เนื่องจากกองทุนมีการจัดการแบบพาสซีฟจึงมีการหมุนเวียนเล็กน้อยในอัตรา 4.30% และอัตราส่วนค่าใช้จ่ายไม่รวมค่าธรรมเนียมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์หรือค่าคอมมิชชั่นใด ๆ
กองทุนประกอบด้วย 369 หุ้นและติดตาม MSCI US Investable Market Health Care 25/50 ดัชนีการลงทุน เมื่อพูดถึงการกระจายตัวของภาคกองทุนมีสัดส่วน 28.50% ของการถือครองในภาคเภสัชกรรม, 20.30% ในด้านเทคโนโลยีชีวภาพและ 20.20% ในอุปกรณ์ด้านการดูแลสุขภาพและ 12.70% ในด้านการดูแลสุขภาพที่มีการจัดการ ส่วนที่เหลือของการถือครองจะกระจายไปทั่วภาครวมถึงวัสดุสิ้นเปลืองสิ่งอำนวยความสะดวกบริการเทคโนโลยีผู้จัดจำหน่ายและเครื่องมือและบริการวิทยาศาสตร์เพื่อชีวิตที่ร้อยละ 6.40% และต่ำกว่า
บริษัท ที่ถือครอง 10 กองทุนที่ใหญ่ที่สุดนั้นประกอบด้วย 42% ของสินทรัพย์สุทธิ 10.3 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 20 ก.ย. 2018 บริษัท เหล่านี้ ได้แก่ Johnson & Johnson, Pfizer, United Health Group, Merck & Co., AbbVie, Amgen, Medtronic, Abbott Laboratories, Eli Lilly & Co. และ Bristol Myers Squibb Co.
ความเหมาะสมและข้อเสนอแนะ
VHT เป็นทางเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนผู้ที่ต้องการได้รับการสัมผัสกับภาคการดูแลสุขภาพ มีความหลากหลายสูงเนื่องจากมีผู้ถือครองจำนวนมาก ยังคงมีความเสี่ยงเช่นเดียวกับการลงทุนทั้งหมด เนื่องจากมาตรฐานถูกสร้างขึ้นโดยใช้กฎการแปลงมูลค่าหลักทรัพย์ตามตลาดกองทุนจึงมีน้ำหนักต่อ บริษัท ยารายใหญ่ อัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) คือ 33 ซึ่งค่อนข้างสูง อัตราส่วนราคาต่อหนังสือ (P / B) คือ 4.3
กองทุนมุ่งสู่การเติบโต นักลงทุนที่สมัครรับทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอสมัยใหม่ (MPT) อาจต้องการกระจายความเสี่ยงด้วยกองทุนพันธบัตรเพื่อลดความเสี่ยงโดยรวมของพอร์ตการลงทุน VHT ไม่มีตราสารหนี้ที่จ่ายดอกเบี้ยปกติ
มีข้อเสียคือมูลค่าตลาดของกองทุน VHT ไม่ได้สัมผัสกับ บริษัท เทคโนโลยีชีวภาพและเภสัชกรรมขนาดเล็กที่มีศักยภาพในการเติบโตสูงหรือเป็นเป้าหมายในการเข้าซื้อกิจการ บริษัท ขนาดเล็กเหล่านี้มีความเสี่ยงมากกว่า การพิจารณาคดีปกครองที่ไม่ดีอย่างหนึ่งจาก FDA อาจทำให้หุ้นของ บริษัท เล็กลง นักลงทุนที่มีความเสี่ยงน้อยกว่าอาจต้องการใช้อีทีเอฟที่มีน้ำหนักเท่ากันเพื่อลงทุนใน บริษัท ยาและเทคโนโลยีชีวภาพขนาดเล็ก
ตั้งแต่ปีพ. ศ. 2561 กองทุนมีประสบการณ์การดำเนินงานที่ดี มันได้เห็นผลตอบแทนเฉลี่ยปีละ 19.99% ในปีที่ผ่านมา 15.32% ในช่วงสามปี 15.77% ในช่วงห้าปีและ 14.73% ในช่วง 10 ปี ผู้สังเกตการณ์ตลาดหลายคนกำลังตั้งคำถามว่ามีฟองสบู่ชีวภาพเทคโนโลยี่ในปัจจุบันที่พร้อมจะโผล่ขึ้นมาได้หรือไม่เนื่องจากมีการเสนอขายหุ้นสาธารณะครั้งแรกจำนวนมากในภาค
