ต้นไม้ตัดสินใจเป็นองค์ประกอบสำคัญของการเงินปรัชญาและการวิเคราะห์การตัดสินใจในชั้นเรียนของมหาวิทยาลัย ถึงกระนั้นก็ตามนักศึกษาและผู้สำเร็จการศึกษาหลายคนไม่เข้าใจจุดประสงค์ของพวกเขาแม้ว่าการเป็นตัวแทนทางสถิติเหล่านี้มีบทบาทสำคัญในการบริหารการเงินและการพยากรณ์เศรษฐกิจ
ข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับการตัดสินใจต้นไม้
ต้นไม้การตัดสินใจมีการจัดระเบียบดังนี้: บุคคลทำการตัดสินใจครั้งใหญ่เช่นการทำโครงการทุนหรือการเลือกระหว่างสองกิจการที่แข่งขันกัน การตัดสินใจเหล่านี้ - ซึ่งมักจะอธิบายด้วยโหนดการตัดสินใจจะขึ้นอยู่กับผลลัพธ์ที่คาดหวังจากการดำเนินการตามหลักสูตรเฉพาะของการดำเนินการ ตัวอย่างของผลลัพธ์ดังกล่าวน่าจะเป็นเช่น "คาดว่ารายรับจะเพิ่มขึ้น 5 ล้านดอลลาร์" แต่เนื่องจากเหตุการณ์ที่ระบุโดย end nodes นั้นเป็นการเก็งกำไรตามธรรมชาติโหนดของโอกาสยังระบุความน่าจะเป็นของการฉายภาพที่เฉพาะเจาะจง
เมื่อรายการผลลัพธ์ที่อาจเกิดขึ้น - ซึ่งเกิดขึ้นกับเหตุการณ์ก่อนหน้านี้ - เป็นแบบไดนามิกมากขึ้นด้วยการตัดสินใจที่ซับซ้อนต้องใช้แบบจำลองความน่าจะเป็นแบบเบย์เพื่อกำหนดความน่าจะเป็นมาก่อน
การใช้ต้นไม้แห่งการตัดสินใจทางการเงิน
ราคาตัวเลือกแบบทวินามในการวิเคราะห์ทรีตัดสินใจ
การวิเคราะห์แผนภูมิการตัดสินใจมักใช้กับการกำหนดราคาตัวเลือก ตัวอย่างเช่นรูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือกทวินามใช้ความน่าจะเป็นแบบแยกส่วนเพื่อกำหนดมูลค่าของตัวเลือกเมื่อหมดอายุ โมเดลทวินามพื้นฐานที่สุดสมมติว่ามูลค่าของสินทรัพย์อ้างอิงจะเพิ่มขึ้นหรือลดลงตามความน่าจะเป็นที่คำนวณได้ ณ วันที่ครบกำหนดของออปชันในยุโรป
อย่างไรก็ตามสถานการณ์มีความซับซ้อนมากขึ้นกับตัวเลือกของอเมริกาซึ่งตัวเลือกนั้นสามารถใช้สิทธิได้ทุกช่วงเวลาจนกว่าจะถึงกำหนด แผนภูมิทวินามจะคำนึงถึงหลายเส้นทางที่ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงอาจใช้เวลานาน เมื่อจำนวนโหนดในแผนผังการตัดสินใจแบบทวินามเพิ่มขึ้นในที่สุดโมเดลจะแปลงมาเป็นสูตร Black-Scholes
แม้ว่าสูตร Black-Scholes จะเป็นทางเลือกที่ง่ายกว่าในการกำหนดราคาตัวเลือกเหนือแผนภูมิการตัดสินใจซอฟต์แวร์คอมพิวเตอร์สามารถสร้างรูปแบบการกำหนดราคาตัวเลือกแบบทวินามด้วยโหนด "ไม่มีที่สิ้นสุด" การคำนวณประเภทนี้มักจะให้ข้อมูลการกำหนดราคาที่แม่นยำยิ่งขึ้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับตัวเลือกเบอร์มิวดาและหุ้นที่จ่ายเงินปันผล
ใช้แผนผังการตัดสินใจสำหรับการวิเคราะห์ทางเลือกจริง
การประเมินค่าตัวเลือกจริงเช่นตัวเลือกการขยายและตัวเลือกการยกเลิกจะต้องดำเนินการด้วยการใช้แผนผังการตัดสินใจเนื่องจากไม่สามารถกำหนดค่าได้ผ่านสูตร Black-Scholes ตัวเลือกจริงแสดงถึงการตัดสินใจที่แท้จริงที่ บริษัท อาจทำเช่นว่าจะขยายหรือดำเนินการตามสัญญา ตัวอย่างเช่น บริษัท น้ำมันและก๊าซสามารถซื้อที่ดินในวันนี้และหากการขุดเจาะประสบความสำเร็จก็สามารถซื้อที่ดินเพิ่มเติมได้อย่างถูก หากการเจาะไม่สำเร็จ บริษัท จะไม่ใช้ตัวเลือกและจะหมดอายุอย่างไม่มีค่า เนื่องจากตัวเลือกจริงมอบคุณค่าที่สำคัญให้กับโครงการขององค์กรจึงเป็นส่วนสำคัญของการตัดสินใจเกี่ยวกับเงินทุน
บุคคลจะต้องตัดสินใจว่าจะซื้อตัวเลือกก่อนการเริ่มโครงการหรือไม่ โชคดีที่เมื่อความน่าจะเป็นของความสำเร็จและความล้มเหลวได้ถูกกำหนดแล้วต้นไม้การตัดสินใจจะช่วยอธิบายมูลค่าที่คาดหวังของการตัดสินใจจัดทำงบประมาณทุน บริษัท มักจะยอมรับสิ่งที่ดูเหมือนเริ่มแรกว่าโครงการมูลค่าปัจจุบันสุทธิติดลบ (NPV) แต่เมื่อพิจารณามูลค่าตัวเลือกที่แท้จริงแล้ว NPV จะกลายเป็นจริง
แอปพลิเคชันต้นไม้ตัดสินใจสำหรับการแข่งขันโครงการ
ต้นไม้ตัดสินใจก็สามารถนำไปใช้ในการดำเนินธุรกิจได้เช่นกัน บริษัท ต่าง ๆ กำลังทำการตัดสินใจเกี่ยวกับปัญหาต่าง ๆ เช่นการพัฒนาผลิตภัณฑ์การดำเนินงานและการควบรวมและซื้อกิจการ การจัดระเบียบทางเลือกที่พิจารณาทั้งหมดด้วยแผนผังการตัดสินใจช่วยให้สามารถประเมินแนวคิดเหล่านี้ได้อย่างเป็นระบบพร้อมกัน
นี่ไม่ได้เป็นการชี้ให้เห็นว่าต้นไม้การตัดสินใจควรถูกนำมาใช้เพื่อพิจารณาการตัดสินใจทุก ๆ อย่าง แต่ต้นไม้การตัดสินใจมีกรอบงานทั่วไปสำหรับการกำหนดแนวทางแก้ไขปัญหาและสำหรับการจัดการผลที่เกิดขึ้นจริงจากการตัดสินใจที่สำคัญ ตัวอย่างเช่นต้นไม้ตัดสินใจสามารถช่วยผู้จัดการกำหนดผลกระทบทางการเงินที่คาดหวังจากการว่าจ้างพนักงานที่ล้มเหลวในการตอบสนองความคาดหวังและต้องถูกไล่ออก
การกำหนดราคาของเครื่องมือวัดอัตราดอกเบี้ยด้วยต้นไม้ทวินาม
แม้ว่าจะไม่ใช่ต้นไม้ตัดสินใจอย่างเด็ดขาด แต่ต้นไม้ทวินามก็ถูกสร้างขึ้นในรูปแบบที่คล้ายกันและถูกใช้เพื่อจุดประสงค์ที่คล้ายกันในการพิจารณาผลกระทบของตัวแปรที่ผันผวน / ไม่แน่นอน การเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ยขาขึ้นและลงมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อราคาของตราสารหนี้และตราสารอนุพันธ์ด้านอัตราดอกเบี้ย ต้นไม้ทวินามให้นักลงทุนประเมินพันธบัตรอย่างถูกต้องด้วยการโทรแบบฝังและวางบทบัญญัติโดยใช้ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในอนาคต
เนื่องจากโมเดล Black-Scholes ไม่สามารถใช้ได้กับการประเมินมูลค่าพันธบัตรและตัวเลือกที่อิงตามอัตราดอกเบี้ยรูปแบบทวินามจึงเป็นทางเลือกในอุดมคติ โครงการขององค์กรมักจะให้ความสำคัญกับต้นไม้ตัดสินใจซึ่งเป็นปัจจัยทางเลือกที่เป็นไปได้ทางเศรษฐกิจต่างๆ ในทำนองเดียวกันมูลค่าของพันธบัตรชั้นอัตราดอกเบี้ยและฝาปิดอัตราแลกเปลี่ยนและเครื่องมือการลงทุนประเภทอื่น ๆ สามารถกำหนดได้โดยการวิเคราะห์ผลกระทบของสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยที่แตกต่างกัน
ต้นไม้ตัดสินใจและการวิเคราะห์องค์กร
ต้นไม้การตัดสินใจอนุญาตให้บุคคลสำรวจองค์ประกอบที่หลากหลายซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการตัดสินใจของพวกเขา ก่อนที่จะออกอากาศโฆษณา Super Bowl มูลค่าหลายล้านดอลลาร์ บริษัท มีเป้าหมายที่จะกำหนดผลลัพธ์ที่เป็นไปได้ที่แตกต่างกันของแคมเปญการตลาดของพวกเขา ปัญหาต่าง ๆ สามารถมีอิทธิพลต่อความสำเร็จหรือความล้มเหลวของค่าใช้จ่ายขั้นสุดท้ายเช่นการอุทธรณ์การค้า, แนวโน้มเศรษฐกิจ, คุณภาพของผลิตภัณฑ์, และของคู่แข่ง เมื่อพิจารณาถึงผลกระทบของตัวแปรเหล่านี้และความน่าจะเป็นที่สอดคล้องกันแล้ว บริษัท สามารถตัดสินใจอย่างเป็นทางการว่าจะแสดงโฆษณาหรือไม่
บรรทัดล่าง
ตัวอย่างเหล่านี้ให้ภาพรวมของการประเมินทั่วไปซึ่งสามารถได้รับประโยชน์จากการใช้แผนภูมิการตัดสินใจ เมื่อกำหนดตัวแปรสำคัญทั้งหมดแล้วต้นไม้ตัดสินใจเหล่านี้จะซับซ้อนมาก อย่างไรก็ตามเครื่องมือเหล่านี้มักจะเป็นเครื่องมือสำคัญในการวิเคราะห์การลงทุนหรือกระบวนการตัดสินใจในการจัดการ
