ความปลอดภัยที่ไม่แสดงคืออะไร
การรักษาความปลอดภัยที่ไม่แสดงเป็นเครื่องมือทางการเงินที่ไม่ได้ทำการซื้อขายแลกเปลี่ยนอย่างเป็นทางการเพราะไม่เป็นไปตามข้อกำหนดในการเข้าจดทะเบียน การซื้อขายหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียนจะทำในตลาดซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์ (OTC) และมักจะเรียกว่าหลักทรัพย์ OTC ผู้ดูแลสภาพคล่องหรือตัวแทนจำหน่ายช่วยอำนวยความสะดวกในการซื้อและขายหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาด OTC
ทำความเข้าใจเกี่ยวกับความปลอดภัยที่ไม่แสดง
หลักทรัพย์ที่ไม่เป็น บริษัท จดทะเบียนมักจะออกโดย บริษัท ขนาดเล็กหรือใหม่ที่ไม่สามารถหรือไม่ต้องการปฏิบัติตามข้อกำหนดการจดทะเบียนเช่นเกณฑ์มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดหรือความเต็มใจที่จะชำระค่าธรรมเนียมการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ นอกจากนี้เนื่องจากไม่ได้แลกเปลี่ยนการซื้อขายหลักทรัพย์ที่ไม่แสดงจึงมักจะมีสภาพคล่องน้อยกว่าหลักทรัพย์จดทะเบียน สามารถติดตามสต็อคที่ไม่แสดงผ่านแผ่นสีชมพูหรือบน OTCBB (OTC Bulletin Board)
หลักทรัพย์จะต้องเป็นไปตามข้อกำหนดจำนวนมากที่จะได้รับการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ ตัวอย่างเช่นในการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เช่น NYSE หรือ AMEX หุ้นที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์จะต้องเป็นตัวแทนของ บริษัท ที่มีรายได้ต่อปีหรือเกณฑ์มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด บริษัท ต้องมีการออกหุ้นเฉพาะจำนวนและสามารถจ่ายค่าธรรมเนียมการจดทะเบียนซึ่งมักเกิน $ 100, 000 ข้อกำหนดเหล่านี้ทำให้มั่นใจได้ว่า บริษัท ที่มีคุณภาพสูงสุดเท่านั้นที่แลกเปลี่ยนการแลกเปลี่ยน ดังนั้นหลักทรัพย์ที่ไม่ได้จดทะเบียนอาจมีคุณภาพต่ำกว่าและมีความเสี่ยงมากขึ้นสำหรับนักลงทุน
ประเด็นที่สำคัญ
- การรักษาความปลอดภัยที่ไม่แสดงรายการเป็นเครื่องมือทางการเงินที่ไม่ได้ทำการแลกเปลี่ยนอย่างเป็นทางการเพราะมันไม่เป็นไปตามข้อกำหนดในการเข้าจดทะเบียนหลักทรัพย์ที่ไม่แสดงนั้นเรียกว่าหลักทรัพย์ OTC เนื่องจากการซื้อขายนั้นทำในตลาดซื้อขายที่เคาน์เตอร์ (OTC) หุ้นที่ไม่แสดงสามารถติดตามผ่านแผ่นสีชมพูหรือบน OTCBB
ประเภทของเครื่องมือทางการเงินที่ไม่แสดง
การรักษาความปลอดภัยที่ไม่แสดงรายการประเภทที่คุ้นเคยที่สุดคือหุ้นสามัญซึ่งมักซื้อขายใน NASDAQ อย่างไรก็ตามการซื้อขายหุ้นในระดับสูงสุดของระบบเครือข่ายตัวแทนจำหน่ายแนสแด็กคือระบบตลาดแห่งชาติโดยทั่วไปไม่ได้จัดประเภทเป็น OTC เนื่องจาก NASDAQ ถือเป็นตลาดหลักทรัพย์ อย่างไรก็ตามหุ้นที่ซื้อขายในระดับต่ำกว่าเช่นกระดานข่าว OTC (OTCBB) หรือแผ่นสีชมพูตกอยู่ภายใต้การจัดหมวดหมู่ OTC หลังรวมถึงหุ้นเงินซึ่งซื้อขายในราคาที่ต่ำมากในขณะที่บางคนเป็น บริษัท ต่างประเทศที่ถูกกฎหมายที่ไม่ต้องการยื่นรายงานต่อ SEC
นอกจากนี้ยังมีตราสารที่ไม่ได้จดทะเบียนหลายรายการซึ่งรวมถึงพันธบัตร บริษัท หลักทรัพย์รัฐบาลและผลิตภัณฑ์ตราสารอนุพันธ์บางอย่างเช่นสัญญาแลกเปลี่ยนที่ซื้อขายในตลาด OTC
ความเสี่ยงที่นักลงทุนควรรู้
ความเสี่ยงปกติที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนนั้นจะถูกขยายด้วยหลักทรัพย์ที่ไม่แสดง เนื่องจากขนาดและข้อกำหนดอื่น ๆ สำหรับ บริษัท ลดลงหรือถูกตัดออก บริษัท ที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์บางแห่งอาจมีการ จำกัด งบประมาณไม่เพียงพอมีแผนธุรกิจที่มีความเสี่ยงสูงและไม่มากไปกว่าความคิดที่ไม่มีแผนประสบความสำเร็จ
การทำธุรกรรมอื่น ๆ ที่ไม่เป็นรายการนั้นมีความเสี่ยงคู่สัญญาความกังวลด้านสภาพคล่องและความเสี่ยงด้านการเชื่อมต่อโครงข่าย ซึ่งอาจรวมถึงการยอมรับอีกด้านหนึ่งของสัญญา นอกจากนี้เนื่องจากไม่มีการแลกเปลี่ยนอย่างเป็นทางการหรือกลไกการล้างจึงขึ้นอยู่กับชื่อเสียงของตัวแทนจำหน่ายและ / หรือคู่สัญญาในการปฏิบัติตามข้อผูกพันทั้งหมดของการทำธุรกรรมรวมถึงการส่งมอบหลักทรัพย์และการชำระเงินใด ๆ ที่จำเป็น
