สุภาษิตโบราณหนึ่งคำแนะนำแก่นักลงทุนในหุ้นที่จะ "ขายในเดือนพฤษภาคมและ Go Away" มันขึ้นอยู่กับหลักฐานที่ว่า "ฤดูร้อน" หกเดือนตั้งแต่เดือนพฤษภาคมถึงเดือนตุลาคมมักจะลงทะเบียนกำไรต่ำกว่าหกเดือน "ฤดูหนาว" ของเดือนพฤศจิกายนถึงเดือนเมษายน นักวิเคราะห์ด้านเทคนิคที่ Bank of America Merrill Lynch แผนกหนึ่งของ Bank of America Corp. (BAC) และ Mark Hulbert นักวิเคราะห์กลยุทธ์การลงทุนมานานเสนอมุมมองของตนเองเมื่อเร็ว ๆ นี้ นักวิเคราะห์คนอื่นชี้ไปที่การศึกษาเชิงประจักษ์เกี่ยวกับความเหนือกว่าของการลงทุนซื้อและถือครองกับกลยุทธ์การจับเวลาตลาดเช่นนี้
คลอดก่อนกำหนดที่จะขายในเดือนพฤษภาคม
นักวิเคราะห์ที่เมอร์ริลลินช์กล่าวว่าอาจจดทะเบียนตลาดหุ้นล่วงหน้า 57% ในขณะที่การเคลื่อนไหวเฉลี่ยลดลงเล็กน้อย 0.06% ตามรายงานในตารางรายเดือนของตลาดโลกลงวันที่ 18 เมษายนมองฤดูกาล 3 เดือน ข้อมูลย้อนกลับไปในปี 1928 ช่วงเดือนมิถุนายน - สิงหาคมเป็นช่วงเวลาที่ดีที่สุดเป็นอันดับสองของปีโดยได้รับ 63% ของเวลาและผลตอบแทนเฉลี่ย 2.97% เมอร์ริลระบุ ยิ่งไปกว่านั้นพวกเขาเขียนว่าพฤษภาคมที่อ่อนแอมักจะประกาศช่วงเวลา "แข็งแกร่ง" ในช่วงเดือนมิถุนายนถึงสิงหาคม หากมีเวลาใด ๆ ที่จะขายในช่วงฤดูร้อนปกติจะเป็นในเดือนกรกฎาคมถึงเดือนสิงหาคม Merrill เพิ่ม
ไม่สามารถใช้ได้ในปีนี้
จากการวิจัยใหม่รูปแบบตามฤดูกาล "Sell in May and Go Away" หรือที่เรียกว่า Halloween Indicator หรือกลยุทธ์ฮัลโลวีนจริง ๆ แล้วเป็นจริงในปีที่สามของเทอมประธานาธิบดีสหรัฐฯเท่านั้น ในอีกสามปีที่ผ่านมาไม่มีรูปแบบที่มีนัยสำคัญทางสถิติเขาพูดว่า ดังนั้นเขาแนะนำผู้อ่านของเขาว่า "ไม่มีอะไรที่จะวางเดิมพันในปีนี้"
การวิเคราะห์ข้อมูลจากปี 1897 เป็นต้นไป Hulbert พบว่าช่วงเวลา "ฤดูหนาว" ในปีที่สามของคำประธานาธิบดีโดยเฉลี่ยจะได้รับ 11% ในขณะที่ "ฤดูร้อน" เฉลี่ยลดลงเล็กน้อย ในปีที่หนึ่งสองและสี่ "ฤดูหนาว" เพิ่มขึ้นประมาณ 3% ในขณะที่ "ฤดูร้อน" ได้รับประมาณ 2% Hulbert ได้รับการบันทึกไว้สำหรับการวิเคราะห์บันทึกการติดตามจดหมายข่าวการลงทุนผ่าน Hulbert Financial Digest (ตีพิมพ์ในปี 1980-2016) และระบบการจัดอันดับของ Hulbert
สุดยอดซื้อและถือ
จากการใช้ข้อมูล 142 ปีนักวิเคราะห์ของ CXO Advisory Group ในเวอร์จิเนียได้พิจารณาถึงสามกลยุทธ์: (1) ถือหุ้นเดือนพฤศจิกายนถึงเมษายนและเงินสดพฤษภาคม - ตุลาคม (เช่น "ซื้อในเดือนพฤษภาคมและ Go Away") (2) ทำ ตรงกันข้ามและ (3) ถือหุ้นตลอดทั้งปี ในขณะที่กลยุทธ์ (1) ให้ผลตอบแทนที่ดีกว่า (2) แต่กลยุทธ์ (3) นั้นดีที่สุดโดยรวม แต่ความเหนือกว่าของมันก็เพิ่มขึ้นเมื่อต้นทุนการทำธุรกรรมถูกนำไปวิเคราะห์ การศึกษาที่คล้ายกันซึ่งอิงจากข้อมูลมูลค่า 20 ปีที่ผ่านมาให้ผลสรุปที่เหมือนกันต่อ Wall Street Daily
นักยุทธศาสตร์ด้านตราสารทุน Sam Stovall จาก S&P Global Market Intelligence ได้เปล่งเสียงกังขาในเรื่อง "ขายในเดือนพฤษภาคมและ Go Away" เมื่อปีที่แล้วสังเกตว่าดัชนี S&P 500 (SPX) ได้เพิ่มขึ้นเฉลี่ย 1.4% ในเดือน "ฤดูร้อน" ตั้งแต่ปี 2488 Stovall แนะนำลูกค้าว่า "ผลตอบแทนประจำปี 1.4% ดีกว่าใครจะได้รับเงินสดอย่างน้อยใน อดีตที่ผ่านมาและ S&P 500 ปรับตัวสูงขึ้นในราคาในช่วงระยะเวลาอ่อนนุ่มตามฤดูกาล 63% ของเวลา "ในขณะที่เขาอ้างใน USA วันนี้
