หนี้สินที่เป็นพิษคืออะไร?
หนี้ที่เป็นพิษหมายถึงสินเชื่อและหนี้ประเภทอื่น ๆ ที่มีโอกาสถูกชำระคืนพร้อมดอกเบี้ยในระดับต่ำ หนี้สินที่เป็นพิษเป็นพิษต่อบุคคลหรือสถาบันที่ให้ยืมเงินและควรได้รับการชำระเงินพร้อมดอกเบี้ย หนี้ที่เป็นพิษโดยทั่วไปจัดแสดงหนึ่งในเกณฑ์ต่อไปนี้:
- อัตราผิดนัดสำหรับหนี้ประเภทใดประเภทหนึ่งโดยเฉพาะเป็นตัวเลขสองหลักหนี้จำนวนมากจะสะสมมากกว่าสิ่งที่ลูกหนี้สามารถจ่ายคืนได้อย่างสะดวกสบายอัตราดอกเบี้ยของภาระผูกพันอาจเปลี่ยนแปลงได้ตามการตัดสินใจ
หนี้ใด ๆ อาจถูกพิจารณาว่าเป็นพิษได้หากมีอันตรายต่อสถานะทางการเงินของผู้ถือ
ประเด็นที่สำคัญ
- หนี้ที่เป็นพิษหมายถึงหนี้ที่ไม่น่าจะได้รับคืนบางส่วนหรือทั้งหมดดังนั้นจึงมีความเสี่ยงสูงที่จะผิดนัดสินเชื่อเหล่านี้เป็นพิษต่อผู้ให้กู้เนื่องจากโอกาสในการกู้คืนของกองทุนมีขนาดเล็กและอาจต้องถูกตัดออก ในฐานะที่เป็นขาดทุนในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 มีการบันทึกหนี้สูญจำนวนมากไว้ในหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนสินทรัพย์ซึ่งกลายเป็นที่รู้จักกันในชื่อสินทรัพย์ที่เป็นพิษซึ่งยากต่อการกำจัดและมีสภาพคล่องสูง
ขั้นตอนในการหลุดพ้นจากหนี้
ทำลายหนี้ที่เป็นพิษ
หากหนี้ที่เป็นพิษได้รับการแปลงเป็นหลักทรัพย์แล้วความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้จะถูกส่งไปพร้อมกับสินทรัพย์ที่ถูกสร้างขึ้นด้วยการชำระเงินต้นหรือดอกเบี้ยของหนี้ซึ่งก่อให้เกิดสินทรัพย์ที่เป็นพิษ ตราสารหนี้ไม่ใช่การลงทุนที่ไม่ดีโดยเฉพาะถ้าคุณเป็นผู้ให้กู้และผู้กู้กำลังชำระเงิน การลงทุนในตราสารหนี้เช่นพันธบัตรนั้นเป็นสิ่งเดียวกับสินเชื่อของธนาคาร หากการชำระหนี้เหล่านี้หยุดเข้ามาหรือคาดว่าจะหยุดหนี้ก็กำลังจะกลายเป็นหนี้ที่มีพิษ
ต้นทุนในอดีตของตราสารหนี้ที่เป็นพิษสูงกว่าราคาตลาดปัจจุบันดังนั้นจึงกลายเป็นการสูญเสียโดยรวมสำหรับผู้ให้กู้หรือนักลงทุน ซึ่งมักเป็นผลมาจากการจัดอันดับเครดิตที่ไม่ยุติธรรมซึ่งแสดงว่าความเสี่ยงของการผิดนัดชำระหนี้ต่ำกว่าการวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานของลูกหนี้ที่จะแนะนำ พันธบัตรขยะไม่จัดว่าเป็นหนี้สินที่เป็นพิษเมื่อซื้อเพราะผู้ซื้อตระหนักถึงความเสี่ยงพื้นฐานของหลักทรัพย์เหล่านี้
วิกฤตหนี้หลังวิกฤติการเงิน
หนี้ที่เป็นพิษได้รับความแตกต่างกันเล็กน้อยอันเป็นผลมาจากวิกฤตการณ์ทางการเงินโลกปี 2008 และบทบาทที่หน่วยงานจำนองและการจัดอันดับมีบทบาทอยู่ในนั้น แบ๊งส์กำลังออกสินเชื่อให้กับผู้ที่ต้องการบ้านแล้ว repackaging สินเชื่อเหล่านั้นเป็นหลักทรัพย์ที่จะขายให้กับนักลงทุน ในบางจุดความโลภและการกำกับดูแลที่เข้มงวดรวมไปถึงจุดที่มีการทำสินเชื่อที่ไม่ดีเช่นเดียวกับสินเชื่อของ NINJA และบรรจุในหลักทรัพย์ที่ได้รับการจัดอันดับสูงกว่าที่ควรจะเป็น
เนื่องจากหนี้ที่เป็นพิษเหล่านี้ได้เปลี่ยนผ่านระบบการเงินหนุนผลิตภัณฑ์ตราสารอนุพันธ์เพิ่มเติมและทำหน้าที่เป็นหลักประกันสำหรับกิจกรรมอื่น ๆ รากฐานของระบบทั้งหมดกำลังเน่าเปื่อยแม้ดูเหมือนจะยังคงขยายตัว หนี้ที่เป็นพิษและสินทรัพย์ที่เป็นพิษที่สร้างขึ้นจากพวกเขาเป็นหนึ่งในปัจจัยหลักที่อยู่เบื้องหลังวิกฤตการเงินโลก
สินทรัพย์ที่เป็นพิษ
เกี่ยวข้องกับแนวคิดเรื่องหนี้ที่เป็นพิษคือสินทรัพย์ที่มีพิษ สินทรัพย์ที่มีพิษคือการลงทุนที่ยากหรือเป็นไปไม่ได้ที่จะขายในราคาใด ๆ เนื่องจากความต้องการสำหรับพวกเขาทรุดตัวลง ไม่มีผู้ซื้อที่เต็มใจซื้อสินทรัพย์ที่เป็นพิษเพราะพวกเขาถูกมองว่าเป็นวิธีที่รับประกันการสูญเสียเงินอย่างกว้างขวาง
คำว่าสินทรัพย์ที่เป็นพิษได้รับการประกาศเกียรติคุณในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2008 เพื่ออธิบายการล่มสลายของตลาดสำหรับหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนการจำนองภาระหนี้ที่มีหลักประกัน (CDO) และ Credit Default Swaps (CDS) สินทรัพย์เหล่านี้มีอยู่มากมายในหนังสือของสถาบันการเงินต่างๆ เมื่อพวกเขาไม่สามารถขายสินทรัพย์พิษกลายเป็นภัยคุกคามต่อการละลายของธนาคารและสถาบันที่เป็นเจ้าของพวกเขา
