ปฏิทินการซื้อขายแพร่กระจายในตลาดธัญพืช

การซื้อขายล่วงหน้าข้าวอาจเป็นประสบการณ์ที่พยายามสำหรับผู้ค้ารายใหม่และผู้มีประสบการณ์ มีปัจจัยหลายอย่างที่อาจส่งผลกระทบต่อการเคลื่อนไหวของราคาที่คาดการณ์ไม่ได้และมีน้อยถึงกำหนดด้วยปัจจัยพื้นฐานหรือตลาดเทคนิค ความผันผวนในตลาดเนื่องจากกิจกรรมของกองทุนป้องกันความเสี่ยงและกองทุนดัชนีรวมถึงความผันผวนของค่าเงินรายวันในโลกสามารถส่งผลกระทบอย่างมากต่อการเคลื่อนไหวของราคา

ในทางตรงกันข้ามตลาดที่ได้รับผลกระทบนั้นไม่ค่อยได้รับผลกระทบจากการดำเนินการในตลาดสกุลเงินโลกและโดยทั่วไปมักจะเป็นปัจจัยที่มีผลต่อตลาดพื้นฐานมากกว่า การเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ขึ้นหรือลงเนื่องจากปัจจัยภายนอกตลาดมีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบต่อการกระทำของสเปรดน้อยมากเมื่อเทียบกับราคาฟิวเจอร์สทันที นี่คือเหตุผลที่ผู้ค้าธัญพืชหลายคนชอบที่จะซื้อขายมากกว่าการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าทันที ลองมาดูที่ปฏิทินแพร่กระจายโดยเฉพาะเพื่อแสดงให้คุณเห็นว่าทำไมนักลงทุนแห่กันไปที่สาขาเหล่านี้

การแพร่กระจายปฏิทิน

ปฏิทินที่แพร่กระจายในตลาดธัญพืชหรือตลาดซื้อขายล่วงหน้าเกี่ยวข้องกับการซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับสินค้าชนิดเดียวกันในหนึ่งเดือนและขายในเดือนที่แตกต่างกัน ตัวอย่างเช่นสเปรดที่เป็นที่นิยมในตลาดถั่วเหลืองคือสเปรดเดือนกรกฎาคม / พฤศจิกายน ผู้ค้าจะซื้อฟิวเจอร์สกรกฎาคมในขณะที่ขายฟิวเจอร์สเดือนพฤศจิกายน (หรือกลับกัน) พร้อมกันเพื่อใช้ประโยชน์จากการเปลี่ยนแปลงของความสัมพันธ์ระหว่างสองเดือนที่ทำสัญญา

ผู้ค้าที่เข้าร่วมในสเปรดนี้ดูแลการค้าน้อยมากเกี่ยวกับราคาของตลาดล่วงหน้าทันทีและดูแลเฉพาะเกี่ยวกับความสัมพันธ์ของสเปรด ในกรณีส่วนใหญ่เงินจะหายไปในขาหนึ่งของการแพร่กระจาย แต่ทำในขาของการแพร่กระจายอีก ในการแพร่กระจายที่ประสบความสำเร็จกำไรในขาข้างหนึ่งจะเห็นได้ชัดว่ามีมากกว่าการสูญเสียที่ยั่งยืนในการสูญเสียขา บางครั้งนี่เป็นแนวคิดที่ยากสำหรับผู้ค้ารายใหม่ที่จะเข้าใจ

สเปรดพื้นฐานมีสองประเภทที่เกี่ยวข้องที่นี่:

ซื้อบริเวณใกล้เคียง / ขาย The Deferred = Bull Spread ขายพื้นที่ใกล้เคียง / ซื้อ The Deferred = Bear Spread

ประเภทที่คุณเลือกที่จะเริ่มจะขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการซึ่งจะอธิบายไว้ด้านล่าง

อุปสงค์และอุปทาน

ส่วนต่างของปฏิทินจะได้รับผลกระทบจากปัจจัยด้านอุปสงค์และอุปทานมากกว่าการไหลของเงินหรืออิทธิพลจากภายนอก เมื่อมีสถานการณ์อุปทาน / อุปสงค์ค่อนข้างหลวมในธัญพืช (เวลาที่เสบียงเพียงพอต่อความต้องการ) มันไม่ใช่เรื่องแปลกที่จะหาสัญญาซื้อขายรอการตัดบัญชีเหนือเดือนใกล้เคียง ความแตกต่างของราคาเป็นที่รู้จักกันในชื่อ "ต้นทุนการพกพา" จำนวนนี้รวมถึงค่าใช้จ่ายในการประกันดอกเบี้ยและการเก็บรักษาเมล็ดพืชทางกายภาพหรือจำนวนเงินดอลลาร์ที่จำเป็นในการ "พก" เมล็ดพืชจากเดือนหนึ่งไปยังอีก

สเปรดจะไม่แลกเปลี่ยนต้นทุนของการพกพาโดยทั่วไป ตัวอย่างเช่นค่าใช้จ่ายในการจัดเก็บประกันและจ่ายดอกเบี้ยในบุชเชลของข้าวโพดเป็นเวลาหนึ่งเดือนประมาณ 6.5 เซนต์ เนื่องจากนี่เป็นต้นทุนที่ต้องการทั้งหมดการแพร่กระจายระหว่างข้าวโพดในเดือนกรกฎาคมและธันวาคมไม่ควรเคลื่อนไหวผ่าน -39 เซนต์ (6.5 เซนต์ x 6 เดือน = 39 เซนต์) หากการแพร่กระจายของข้าวโพดกรกฎาคม / ธันวาคมอยู่ที่ -39 มันจะถูกอ้างว่าเป็น "39 ภายใต้" หมายถึงกรกฎาคมเป็น 39- ธันวาคมธันวาคม

ในกรณีส่วนใหญ่สเปรดจะทำการค้าโดยสมบูรณ์หากมีอุปทานทางกายภาพเพียงพอของสินค้าที่กำหนด ในทางกลับกันสเปรดมักจะทำการค้าที่ตรงกันข้ามถ้ามีสินค้าจำนวนน้อย นี่หมายความว่าเดือนที่สัญญาใกล้เคียงจะซื้อขายเหนือเดือนที่รอการตัดบัญชีเพื่อปันส่วนความต้องการและรักษาเสบียงที่ยอมรับได้ สถานการณ์นี้เกิดขึ้นหลายครั้งในช่วงหลายปีที่ผ่านมาในตลาดข้าวโพดถั่วเหลืองและข้าวสาลี

การวิเคราะห์

เมื่อทราบถึงแนวคิดพื้นฐานของสเปรดแล้วผู้ค้าสามารถเริ่มทำการวิเคราะห์ตลาดสเปรดและระบุโอกาส เมื่อดูการแพร่กระจายที่กำหนดเทรดเดอร์ควรรวบรวมข้อมูลบางอย่างก่อนดำเนินการ

ประวัติศาสตร์มีความสัมพันธ์อะไรกันบ้าง? ดูช่วงเวลา 10 ปีหรือ 15 ปีที่ผ่านมาและดูว่าสเปรดไปตามฤดูกาลและในสถานการณ์ที่มีปัจจัยพื้นฐานที่คล้ายคลึงกันอย่างไร โบรกเกอร์ที่มีความรู้ส่วนใหญ่จะสามารถให้ข้อมูลแผนภูมิประวัติศาสตร์แก่คุณได้

ใช้ข้อมูลนี้เพื่อกำหนดประเภทของสเปรดที่จะเริ่มต้น หากสเปรดโดยทั่วไปเคลื่อนที่สูงขึ้นตามช่วงเวลาเฉพาะของฤดูกาลเทรดเดอร์ควรเต็มใจที่จะเริ่มต้นสเปรดวัว หากสเปรดมีแนวโน้มที่จะลดลงตามฤดูกาลผู้ค้าควรเต็มใจเริ่มสเปรดหมีมากขึ้น

บรรทัดล่าง

ตรวจสอบสถานการณ์การจัดหาสำหรับสินค้าที่กำหนดและกำหนดว่าจะต้องมีการปันส่วนความต้องการใด ๆ หรือไม่ สินค้าที่มีเสบียงต่ำเมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมาและการแพร่กระจายกว้างจะเป็นเป้าหมายที่ดีสำหรับผู้หว่านวัวโดยเฉพาะถ้าการแพร่กระจายมีแนวโน้มที่จะทำงานตามฤดูกาล ตรงกันข้ามอาจกล่าวได้ว่าเป็นสินค้าที่มีระดับอุปทานสูงเป็นประวัติการณ์ การวิเคราะห์รายละเอียดเพิ่มเติมจะเกิดขึ้น

ปัจจัยทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับอุปสงค์และอุปทานจะส่งผลกระทบต่อตลาดสเปรด ผู้ค้าสเปรดที่ดีจะคอยตรวจสอบทุกอย่างตั้งแต่ศักยภาพในการผลิตไปจนถึงการส่งออกหรือแม้กระทั่งเทรนด์ไลน์ การรวมกันของการวิเคราะห์พื้นฐานและทางเทคนิคช่วยให้ผู้ค้าสามารถเข้าใจสิ่งที่ผลักดันความสัมพันธ์ที่กำหนดและตัดสินใจว่าจะแพร่กระจายไปยังการค้าและวิธีการแลกเปลี่ยน