รุ่นซีตาคืออะไร?
Zeta Model เป็นแบบจำลองทางคณิตศาสตร์ที่ประเมินโอกาสของ บริษัท มหาชนที่ล้มละลายในระยะเวลาสองปี จำนวนที่ผลิตโดยแบบจำลองนี้เรียกว่าคะแนน Z ของ บริษัท (หรือคะแนนซีตา) และถือว่าเป็นตัวทำนายที่แม่นยำสำหรับการล้มละลายในอนาคต
รูปแบบถูกตีพิมพ์ในปี 2511 โดยศาสตราจารย์ด้านการเงินของมหาวิทยาลัยนิวยอร์กเอ็ดเวิร์ดไอ. อัลท์แมน ผลลัพธ์ Z-score นั้นใช้รายได้ขององค์กรและค่างบดุลเพื่อวัดสถานะทางการเงินของ บริษัท
สูตรสำหรับรุ่นซีตาคือ
ζ = 1.2A + 1.4B + 3.3C + 0.6D + ทุกที่: ζ = คะแนน A = เงินทุนหมุนเวียนหารด้วยสินทรัพย์รวม B = กำไรสะสมหารด้วยสินทรัพย์รวม C = กำไรก่อนหักดอกเบี้ยและภาษีหารด้วยสินทรัพย์รวม D = มูลค่าตลาดของส่วนทุนที่หาร โดยหนี้สินรวม E = ยอดขายหารด้วยสินทรัพย์ทั้งหมด
รุ่นซีตาบอกอะไรคุณ?
Zeta Model ส่งคืนหมายเลขเดียวคือคะแนน z (หรือคะแนน zeta) เพื่อแสดงถึงโอกาสที่ บริษัท จะล้มละลายในอีกสองปีข้างหน้า ยิ่งมีคะแนนต่ำกว่า บริษัท ก็จะล้มละลายมากขึ้น ความถูกต้องของการทำนายการล้มละลายของโมเดลซีตานั้นอยู่ในช่วงตั้งแต่มากกว่า 95% เปอร์เซ็นต์ในช่วงเวลาหนึ่งก่อนที่จะมีการล้มละลายถึง 70% สำหรับชุดของห้ารอบระยะเวลาการรายงานประจำปีก่อนหน้านี้
คะแนน Z มีอยู่ในเขตที่เรียกว่าการเลือกปฏิบัติซึ่งบ่งชี้ถึงโอกาสที่ บริษัท จะล้มละลาย คะแนน z ต่ำกว่า 1.8 แสดงว่ามีโอกาสล้มละลายในขณะที่คะแนนมากกว่า 3.0 หมายถึงการล้มละลายไม่น่าจะเกิดขึ้นในอีกสองปีข้างหน้า บริษัท ที่มีคะแนน z ระหว่าง 1.8 และ 3.0 อยู่ในพื้นที่สีเทาและการล้มละลายมีแนวโน้มไม่มากเท่าที่ควร
- Z> 2.99 -“ ปลอดภัย” Zones1.81 <Z <2.99 -“ Gray” ZonesZ <1.81 -“ Distress” Zones
มีสูตร z-score ที่แตกต่างกันและรุ่น zeta สำหรับกรณีพิเศษเช่น บริษัท เอกชนความเสี่ยงด้านตลาดที่เกิดขึ้นและอุตสาหกรรมที่ไม่ใช่ผู้ผลิต
รูปแบบซีตาได้รับการพัฒนาโดยศาสตราจารย์เอ็ดเวิร์ดอัลท์แมนมหาวิทยาลัยนิวยอร์กในปีพ. ศ. 2511 รูปแบบดังกล่าวได้รับการออกแบบมาสำหรับ บริษัท ผู้ผลิตที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ รุ่นต่อมาของรุ่นได้รับการพัฒนาสำหรับ บริษัท เอกชนธุรกิจขนาดเล็กและ บริษัท ที่ไม่ได้ผลิตและตลาดเกิดใหม่
ประเด็นที่สำคัญ
- Zeta Model เป็นแบบจำลองทางคณิตศาสตร์ที่ประเมินโอกาสของ บริษัท มหาชนที่ล้มละลายในช่วงระยะเวลาหนึ่งโมเดล Zeta พัฒนาโดยศาสตราจารย์ Edward Altman จากมหาวิทยาลัยนิวยอร์กในปี 1968 คะแนน Z ที่ได้นั้นใช้รายได้ขององค์กรและงบดุลหลายรายการ ค่าในการวัดสถานะทางการเงินของ บริษัท
