การค้าระหว่างประเทศจางหายไปจากความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้น

การเคลื่อนไหวที่สำคัญ

หลังจากประธานาธิบดีทรัมป์เลื่อนการเก็บภาษีศุลกากรที่ผู้นำเข้าสหรัฐฯจะต้องจ่ายให้แก่สินค้าจีนมูลค่า 2 แสนล้านดอลลาร์เริ่มตั้งแต่วันที่ 2 มีนาคม S&P 500 แตะระดับสูงสุดในระยะสั้นในวันนี้ อย่างไรก็ตามกำหนดเวลาภาษีใหม่หรือกำหนดเวลาสำหรับการประชุมกับประธานาธิบดีจีน Xi ไม่ได้รับการจัดเตรียมโดยประธานาธิบดีทรัมป์ผ่านฟีด Twitter ของเขา

การปรับตัวเริ่มต้นในตลาดหุ้นสหรัฐได้จางหายไปตลอดทั้งวันเนื่องจากภาคธุรกิจที่ไวต่ออัตราดอกเบี้ยเช่นธุรกิจสาธารณูปโภคและอสังหาริมทรัพย์ลดลง อย่างไรก็ตามดัชนีหุ้นจีนยังคงเป็นวันที่ดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 2558 ตามข่าวการค้า ดังที่คุณเห็นในแผนภูมิต่อไปนี้ดัชนีเซี่ยงไฮ้คอมโพสิตถึงการคาดการณ์ราคาเต็มตามความลึกของรูปแบบดับเบิลล่างที่เกิดขึ้นในเดือนมกราคม

S&P 500

ภาคและหุ้นที่มีประสิทธิภาพแย่ที่สุดใน S&P 500 นั้นรวมอะไรก็ได้ที่จ่ายผลตอบแทนจากเงินปันผลที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยเช่นลวดเย็บกระดาษของผู้บริโภคสาธารณูปโภคและการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs) ฉันคาดว่าจะมีการขายที่เข้มข้นในหุ้นรายได้จะถูกกระตุ้นโดยอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น เช่นเดียวกับการจ่ายพันธบัตรรายได้เงินปันผลนั้นมีค่าน้อยลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น นั่นเป็นเพราะราคาหุ้นที่จ่ายเงินปันผลลดลง

อย่างไรก็ตามอัตราดอกเบี้ยระยะยาวลดลงเพียงเล็กน้อยเท่านั้นสำหรับวันซึ่งทำให้การขายในภาครายได้ดูเหมือนส่วนแรกของ whipsaw ระยะสั้น ฉันจะคาดหวังว่าหุ้นตัวเดียวกันเหล่านี้จะกลับมาซื้อขายอีกครั้งในช่วงถัดไป

ดังที่คุณเห็นในแผนภูมิต่อไปนี้ S&P 500 ยังคงต่อสู้กับระดับแนวต้านระยะสั้นที่ผมชี้ให้เห็นในจดหมายข่าว Chart Advisor ฉบับวันศุกร์ หากเราเห็นข่าวที่ชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับระยะเวลาที่ข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ / จีนจะถูกตัดสินฉันคาดว่าดัชนีหุ้นหลักจะทำลายแนวต้าน

:

ทำไมการแก้ไข 10% อาจเป็นสิ่งสำคัญเพื่อให้หุ้นเพิ่มขึ้น

สงครามภาษีศุลกากรทำงานอย่างไร

3 ภาคเชื้อเพลิงระดมตลาดหุ้น 2562

ตัวชี้วัดความเสี่ยง - ราคาน้ำมันสูงเกินไป?

จากมุมมองของความเสี่ยงหุ้นของเทคโนโลยีและหุ้นอุตสาหกรรมในสหรัฐนั้นเป็นสัญญาณที่ดีสำหรับตลาด อย่างไรก็ตามดูเหมือนว่าจะมีอคติกับข้อเสียของน้ำมันซึ่งอาจกลายเป็นความกังวลมากขึ้นในระยะสั้นหากราคายังคงลดลง

พร้อมกับความคิดเห็นเกี่ยวกับ Twitter ของเขาเกี่ยวกับข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ / จีนประธานาธิบดีทรัมป์ดูเหมือนจะกระตุ้นการขายน้ำมันในช่วงเช้าของวันจันทร์โดยเขียนว่า "ราคาน้ำมันสูงเกินไป OPEC โปรดผ่อนคลายและทำให้ง่ายขึ้นโลก ไม่สามารถขึ้นราคาได้ - เปราะบาง! " ถึงผู้ติดตาม Twitter และสื่อของเขา มันไม่ได้คาดหวังสำหรับแถลงการณ์ของประธานาธิบดีสหรัฐฯคนใดที่ส่งผลกระทบต่อตลาด แต่ราคาน้ำมันของ West Texas Intermediate (WTI) ลดลง 3.3% อย่างน่าประหลาดใจ

ฉันเชื่อว่านักลงทุนควรกังวลเกี่ยวกับขนาดของปฏิกิริยาต่อทวีตของประธานาธิบดีทรัมป์ สิ่งนี้ทำให้ฉันนึกถึงทวีตที่คล้ายกันในวันที่ 12 พฤศจิกายน 2018 เมื่อราคาถูกลง การสูญเสียเร่งขึ้นโดยราคาของ WTI จุดต่ำสุดใกล้ $ 42 ต่อบาร์เรล

การลดราคาสินค้าโภคภัณฑ์อาจเป็นสิ่งที่ดีต่อเศรษฐกิจ แต่อาจมีผลกระทบที่ไม่คาดคิดเช่นกัน ภาคพลังงานเป็นเปอร์เซ็นต์ที่สำคัญของส่วนที่ไม่ใช่การบริโภคของเศรษฐกิจสหรัฐ "ภาวะถดถอยของกำไร" ในปี 2558 ได้รับแรงหนุนส่วนใหญ่จากการล่มสลายของราคาน้ำมันที่เริ่มขึ้นในปี 2557

นอกเหนือจากราคาน้ำมันที่มีความสัมพันธ์ที่ซับซ้อนกับเศรษฐกิจสหรัฐแล้วสิ่งที่ปฏิกิริยาของวันนี้บอกฉันคือนักลงทุนมีอคติต่อการทำกำไรระยะสั้นบางส่วนจากตารางในกลุ่มพลังงาน นั่นเป็นข้อมูลที่มีประโยชน์สำหรับพอร์ตโฟลิโอและการวางแผนการค้าหากเราสามารถประมาณการเกี่ยวกับภาคส่วนที่มีแนวโน้มที่จะแปลกใจกับข้อเสีย

ดังที่คุณเห็นในแผนภูมิต่อไปนี้ฟิวเจอร์สน้ำมันของ WTI เพิ่งเสร็จสิ้นรูปแบบของหัวและไหล่ที่การปฏิเสธของวันนี้เป็นโมฆะ ในความคิดของฉันรูปแบบยังคงไม่เปลี่ยนแปลงหากราคาสามารถหลุดกลับเหนือเส้นขอบเสื้อในของรูปแบบโดยไม่ต้องสร้างจุดต่ำสุดระยะสั้นใหม่

:

ความแตกต่างระหว่าง Brent Crude และ West Texas Intermediate คืออะไร?

หัวผกผันและรูปแบบไหล่คืออะไร?

ทำไมหุ้นค้าปลีกถึงสั้นใหม่

บรรทัดล่างสุด: มองหาการยืนยัน Dovish

ฉันคาดหวังว่าเราจะยังคงเห็นข่าวบางอย่างเกี่ยวกับการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ / จีนในสัปดาห์นี้ซึ่งอาจเพิ่มความผันผวน นอกจากนี้เทรดเดอร์จะเฝ้าดูประธานเฟดเจอโรมพาวเวลล์ในวันอังคารและวันพุธเนื่องจากเขาเป็นพยานและตอบคำถามในสภาทั้งสอง การขยับตัวของรายได้ในวงกว้างในวันนี้บ่งชี้ว่านักลงทุนกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยและจะขอการยืนยันว่าเฟดของ Powell ไม่ได้วางแผนที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกในระยะสั้น