ดัชนีผลตอบแทนรวมคืออะไร?
ดัชนีผลตอบแทนรวมเป็นดัชนีประเภทหุ้นที่ติดตามทั้งกำไรทุนของกลุ่มหุ้นเมื่อเวลาผ่านไปและสันนิษฐานว่าการแจกแจงเงินสดใด ๆ เช่นเงินปันผลจะถูกนำกลับไปลงทุนในดัชนี การดูผลตอบแทนรวมของดัชนีจะแสดงถึงการแสดงผลดัชนีที่แม่นยำยิ่งขึ้น ด้วยการสมมติว่าเงินปันผลถูกนำไปลงทุนใหม่คุณจะพิจารณาบัญชีสำหรับหุ้นในดัชนีที่ไม่ได้จ่ายเงินปันผลและกลับไปลงทุนในรายได้ภายใน บริษัท อ้างอิงแทน
ดัชนีผลตอบแทนรวมอธิบาย
ดัชนีผลตอบแทนโดยรวมอาจถือว่ามีความแม่นยำมากกว่าวิธีอื่น ๆ ที่ไม่ได้คำนึงถึงกิจกรรมที่เกี่ยวข้องกับการจ่ายเงินปันผลหรือการแจกแจงเช่นดัชนีที่มุ่งเน้นที่ผลตอบแทนรายปีอย่างแท้จริง ตัวอย่างเช่นการลงทุนอาจแสดงผลตอบแทนรายปี 4% พร้อมกับราคาหุ้นที่เพิ่มขึ้น 6% ในขณะที่อัตราผลตอบแทนเป็นเพียงภาพสะท้อนบางส่วนของประสบการณ์การเจริญเติบโตผลตอบแทนรวมประกอบด้วยทั้งผลผลิตและมูลค่าที่เพิ่มขึ้นของหุ้นเพื่อแสดงการเติบโต 10% หากดัชนีเดียวกันประสบการสูญเสีย 4% แทนที่จะเป็นกำไร 6% ในราคาหุ้นผลตอบแทนรวมจะแสดงเป็น 0%
ดัชนี 500 ของ Standard & Poor (S&P 500) เป็นตัวอย่างหนึ่งของดัชนีผลตอบแทนรวม ดัชนีผลตอบแทนรวมเป็นไปตามรูปแบบที่คล้ายคลึงกันซึ่งกองทุนรวมหลายแห่งดำเนินงานโดยที่การจ่ายเงินทั้งหมดที่เกิดขึ้นจะถูกนำกลับไปลงทุนในกองทุนโดยอัตโนมัติ ในขณะที่ดัชนีผลตอบแทนรวมส่วนใหญ่อ้างถึงดัชนีตามตราสารทุน แต่ก็มีดัชนีผลตอบแทนรวมสำหรับพันธบัตรที่คิดว่าการจ่ายคูปองและการไถ่ถอนทั้งหมดจะถูกนำกลับไปลงทุนใหม่ผ่านการซื้อพันธบัตรในดัชนีมากขึ้น
เมื่อวันที่ 17 เมษายน 2019 S&P 500 ได้รับผลตอบแทนสูงสุดในแง่ของผลตอบแทนรวม
แผนภูมิประวัติศาสตร์ S&P 500 ผ่าน TradingView
ดัชนีผลตอบแทนรวมอื่น ๆ ได้แก่ ดัชนีผลตอบแทนรวมอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJITR) และดัชนีรัสเซล 2000
ความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนราคาและกองทุนดัชนีผลตอบแทนรวม
ผลตอบแทนรวมอยู่ในทางตรงกันข้ามกับผลตอบแทนราคาซึ่งไม่คำนึงถึงเงินปันผลและการจ่ายเงินสด การรวมเงินปันผลนั้นสร้างความแตกต่างอย่างมีนัยสำคัญในการกลับมาของกองทุนดังที่ได้แสดงให้เห็นโดยสองที่โดดเด่นที่สุด ตัวอย่างเช่นผลตอบแทนราคาสำหรับ SPDR S&P 500 ETF (SPY) ตั้งแต่เปิดตัวในปี 1993 คือ 544% จนถึงเดือนกุมภาพันธ์ 2018 อย่างไรก็ตามราคาส่งคืนทั้งหมด (เงินปันผลที่นำกลับมาลงทุน) เพิ่มขึ้น 931.2%
ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ในช่วง 10 ปีสิ้นสุดในเดือนมีนาคม 2561 ก็มีผลตอบแทนราคา 98.65% ในขณะที่ผลตอบแทนรวมเพิ่มขึ้นเป็น 163.98%
ทำความเข้าใจกับกองทุนดัชนี
กองทุนดัชนีเป็นภาพสะท้อนของดัชนีที่อยู่บนพื้นฐาน ตัวอย่างเช่นกองทุนดัชนีที่เกี่ยวข้องกับ S&P 500 อาจมีหนึ่งในแต่ละหลักทรัพย์ที่รวมอยู่ในดัชนีหรืออาจรวมถึงหลักทรัพย์ที่ถือเป็นตัวอย่างที่เป็นตัวแทนของผลการดำเนินงานของดัชนีโดยรวม
วัตถุประสงค์ของกองทุนดัชนีคือเพื่อสะท้อนกิจกรรมหรือการเติบโตของดัชนีที่ทำหน้าที่เป็นเกณฑ์มาตรฐาน ในเรื่องนั้นกองทุนดัชนีต้องการการจัดการแบบพาสซีฟเมื่อต้องมีการปรับเพื่อช่วยกองทุนดัชนีให้ทันกับดัชนีที่เกี่ยวข้อง เนื่องจากข้อกำหนดการจัดการต่ำกว่าค่าธรรมเนียมที่เกี่ยวข้องกับกองทุนดัชนีอาจต่ำกว่าค่าธรรมเนียมที่จัดการอย่างแข็งขันมากขึ้น นอกจากนี้กองทุนดัชนีอาจถูกมองว่าเป็นความเสี่ยงที่ลดลงเนื่องจากมีการกระจายความเสี่ยงโดยธรรมชาติ
