ตลาดเงินกับตลาดทุน: อะไรคือความแตกต่าง?

ตลาดเงินกับตลาดทุน: ภาพรวม

ตลาดการเงินนำผู้ซื้อและผู้ขายมารวมกันเพื่อแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ทางการเงินเช่นหุ้นพันธบัตรสินค้าโภคภัณฑ์อนุพันธ์และสกุลเงิน วัตถุประสงค์ของตลาดการเงินคือการกำหนดราคาสำหรับการค้าโลกการระดมทุนและการโอนสภาพคล่องและความเสี่ยง แม้ว่าจะมีองค์ประกอบหลายอย่างในตลาดการเงิน แต่ที่ใช้กันมากที่สุดคือตลาดเงินและตลาดทุน

รัฐบาลและหน่วยงานขององค์กรใช้ตลาดเงินเป็นวิธีการยืมและให้ยืมในระยะสั้นโดยปกติจะเป็นสินทรัพย์ที่มีไว้นานถึงหนึ่งปี ในทางกลับกันตลาดทุนมักถูกใช้เป็นสินทรัพย์ระยะยาวซึ่งเป็นตลาดที่มีระยะเวลาครบกำหนดมากกว่าหนึ่งปี

ตลาดทุนรวมถึงตลาดตราสารทุน (หุ้น) และตลาดตราสารหนี้ (พันธบัตร) ตลาดการเงินและตลาดทุนประกอบด้วยส่วนใหญ่ของตลาดการเงินและมักใช้ร่วมกันเพื่อจัดการสภาพคล่องและความเสี่ยงสำหรับ บริษัท รัฐบาลและบุคคลทั่วไป

ตลาดการเงิน: ตลาดทุนและตลาดเงิน

ตลาดเงิน

ตลาดการเงินมักจะเข้าถึงได้ควบคู่ไปกับตลาดทุน ในขณะที่นักลงทุนยินดีที่จะรับความเสี่ยงมากขึ้นและมีความอดทนในการลงทุนในตลาดทุนตลาดเงินเป็นสถานที่ที่เหมาะสำหรับการลงทุนในกองทุน "สวน" ที่มีความจำเป็นในระยะเวลาอันสั้น เครื่องมือทางการเงินที่ใช้ในตลาดทุนประกอบด้วยหุ้นและพันธบัตร แต่เครื่องมือที่ใช้ในตลาดเงิน ได้แก่ เงินฝากสินเชื่อเพื่อการค้ำประกันการรับรองและตั๋วแลกเงิน สถาบันที่ดำเนินงานในตลาดเงิน ได้แก่ ธนาคารกลางธนาคารพาณิชย์และบ้านที่ได้รับการยอมรับ

ตลาดเงินมีฟังก์ชั่นที่หลากหลายสำหรับบุคคลองค์กรหรือหน่วยงานรัฐบาล สภาพคล่องมักเป็นจุดประสงค์หลักในการเข้าถึงตลาดเงิน เมื่อมีการออกตราสารหนี้ระยะสั้นมักจะครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานหรือเงินทุนหมุนเวียนสำหรับ บริษัท หรือรัฐบาลและไม่ใช่เพื่อการปรับปรุงทุนหรือโครงการขนาดใหญ่ บริษัท อาจต้องการลงทุนเงินข้ามคืนและมองไปที่ตลาดเงินเพื่อบรรลุเป้าหมายนี้หรือพวกเขาอาจต้องครอบคลุมเงินเดือนและมองหาตลาดเงินเพื่อช่วย

ตลาดเงินมีบทบาทสำคัญในการรับรอง บริษัท และรัฐบาลในการดำรงสภาพคล่องในระดับที่เหมาะสมในแต่ละวันโดยไม่ขาดระยะเวลาสั้น ๆ และต้องการเงินกู้ที่มีราคาแพงกว่าหรือไม่มีกองทุนส่วนเกินและขาดโอกาสในการดึงดูดดอกเบี้ย

ในทางกลับกันนักลงทุนใช้ตลาดเงินเพื่อลงทุนกองทุนอย่างปลอดภัย ต่างจากตลาดทุนตลาดเงินถือว่ามีความเสี่ยงต่ำ นักลงทุนที่ไม่ชอบความเสี่ยงยินดีที่จะเข้าถึงพวกเขาด้วยการคาดการณ์ว่ามีสภาพคล่องพร้อม บุคคลเหล่านั้นที่อาศัยอยู่กับรายได้คงที่มักใช้ตลาดการเงินเพราะความปลอดภัยที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนประเภทนี้

ร่วมกันตลาดการเงินและตลาดทุนใช้ในการจัดการสภาพคล่องและความเสี่ยงสำหรับ บริษัท รัฐบาลและบุคคลทั่วไป

ตลาดทุน

ตลาดทุนอาจเป็นตลาดที่มีผู้ติดตามมากที่สุด ทั้งตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้มีการติดตามอย่างใกล้ชิดและการเคลื่อนไหวประจำวันของพวกเขาจะถูกวิเคราะห์เป็นพร็อกซี่สำหรับสภาพเศรษฐกิจทั่วไปของตลาดโลก เป็นผลให้สถาบันที่ดำเนินงานในตลาดทุน - ตลาดหลักทรัพย์ธนาคารพาณิชย์และ บริษัท ทุกประเภทรวมถึงสถาบันที่ไม่ใช่ธนาคารเช่น บริษัท ประกันภัยและธนาคารจำนองได้รับการพิจารณาอย่างรอบคอบ

สถาบันที่ดำเนินงานในตลาดทุนเข้าถึงสถาบันเหล่านี้เพื่อระดมทุนเพื่อวัตถุประสงค์ระยะยาวเช่นเพื่อการควบรวมกิจการหรือการเข้าซื้อกิจการเพื่อขยายสายธุรกิจหรือเข้าสู่ธุรกิจใหม่หรือเพื่อโครงการทุนอื่น ๆ หน่วยงานที่ระดมเงินเพื่อวัตถุประสงค์ระยะยาวเหล่านี้เข้าสู่ตลาดทุนหนึ่งแห่งหรือมากกว่า ในตลาดตราสารหนี้ บริษัท อาจออกตราสารหนี้ในรูปแบบของหุ้นกู้ในขณะที่รัฐบาลท้องถิ่นและรัฐบาลกลางอาจออกตราสารหนี้ในรูปของพันธบัตรรัฐบาล

ในทำนองเดียวกัน บริษัท อาจตัดสินใจหาเงินโดยการออกหุ้นในตลาดหุ้น โดยทั่วไปแล้วหน่วยงานของรัฐจะไม่ได้รับการเปิดเผยต่อสาธารณชนและดังนั้นจึงมักไม่ออกตราสารทุน บริษัท และหน่วยงานของรัฐที่ออกหุ้นหรือตราสารหนี้ถือเป็นผู้ขายในตลาดเหล่านี้

ผู้ซื้อ (หรือนักลงทุน) ซื้อหุ้นหรือพันธบัตรของผู้ขายและแลกเปลี่ยน หากผู้ขาย (หรือผู้ออก) วางหลักทรัพย์ในตลาดเป็นครั้งแรกตลาดนั้นจะเรียกว่าตลาดหลัก

ในทางกลับกันหากหลักทรัพย์ได้รับการออกแล้วและกำลังมีการซื้อขายในหมู่ผู้ซื้อจะทำในตลาดรอง ผู้ขายทำเงินจากการขายในตลาดหลักไม่ใช่ในตลาดรองแม้ว่าพวกเขาจะมีส่วนร่วมในผลลัพธ์ (การกำหนดราคา) ของหลักทรัพย์ของพวกเขาในตลาดรอง

ผู้ซื้อหลักทรัพย์ในตลาดทุนมีแนวโน้มที่จะใช้เงินทุนที่มีเป้าหมายเพื่อการลงทุนระยะยาว ตลาดทุนเป็นตลาดที่มีความเสี่ยงและมักจะไม่ใช้ในการลงทุนกองทุนระยะสั้น นักลงทุนจำนวนมากเข้าถึงตลาดทุนเพื่อการออมเพื่อการเกษียณหรือการศึกษาตราบใดที่นักลงทุนมีระยะเวลาอันยาวนาน

บรรทัดล่าง

มีทั้งความแตกต่างและความคล้ายคลึงกันระหว่างตลาดทุนและตลาดเงิน จากผู้ออกหลักทรัพย์หรือจุดยืนของผู้ขายตลาดทั้งสองนี้มีหน้าที่ทางธุรกิจที่จำเป็น: รักษาระดับเงินทุนให้เพียงพอ เป้าหมายที่ผู้ขายเข้าถึงแต่ละตลาดแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับความต้องการสภาพคล่องและระยะเวลา

นักลงทุนหรือผู้ซื้อมีเหตุผลที่ไม่เหมือนกันสำหรับการไปตลาดแต่ละแห่ง: ตลาดทุนเสนอการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูงในขณะที่ตลาดเงินเสนอสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ผลตอบแทนของตลาดเงินมักจะต่ำ แต่มั่นคงในขณะที่ตลาดทุนให้ผลตอบแทนที่สูงกว่า ขนาดของผลตอบแทนตลาดทุนมักจะมีความสัมพันธ์โดยตรงกับระดับความเสี่ยง แต่นั่นไม่ใช่กรณีเสมอไป

แม้ว่าตลาดจะถือว่ามีประสิทธิภาพในระยะยาว แต่ความไร้ประสิทธิภาพระยะสั้นช่วยให้นักลงทุนลงทุนในความผิดปกติและเก็บเกี่ยวผลตอบแทนที่สูงขึ้นซึ่งอาจไม่เป็นไปตามสัดส่วนของระดับความเสี่ยง ความผิดปกติเหล่านั้นเป็นสิ่งที่นักลงทุนในตลาดทุนพยายามเปิดเผย แม้ว่าตลาดเงินจะถือว่าปลอดภัย แต่ก็มีผลตอบแทนเป็นลบเป็นครั้งคราว ความเสี่ยงโดยไม่ตั้งใจแม้จะเป็นเรื่องผิดปกติ แต่ก็เน้นถึงความเสี่ยงที่มีอยู่ในการลงทุนไม่ว่าจะเป็นการวางเงินเพื่อทำงานในระยะสั้นหรือระยะยาวในตลาดเงินหรือตลาดทุน

ประเด็นที่สำคัญ

• ตลาดการเงินนำผู้ซื้อและผู้ขายมารวมกันเพื่อค้าขายในสินทรัพย์ทางการเงินตลาดการเงินถูกใช้โดยรัฐบาลและหน่วยงานธุรกิจในการยืมและให้ยืมในระยะสั้นตลาดทุนจะใช้สำหรับสินทรัพย์ระยะยาวซึ่งเป็นระยะเวลาครบกำหนดมากกว่า หนึ่งปี.