ตลาดกัญชาในอเมริกาเหนือระบุว่าจะพุ่งสูงขึ้นจาก 9.2 พันล้านดอลลาร์ในปี 2560 เป็น 47.3 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2570 ตามการวิจัยของ Arcview Market ในขณะที่ศักยภาพในการทำกำไรในอุตสาหกรรมกัญชามีขนาดใหญ่ แต่ตลาดมองว่ากัญชามีความเสี่ยงเป็นพิเศษโดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากกัญชาได้รับการอนุมัติอย่างเป็นทางการในระดับชาติ แม้ว่า บริษัท กัญชาที่อยู่ในสหรัฐฯส่วนใหญ่และ ADR ต่างประเทศจำนวนมากทำการซื้อขายผ่านเคาน์เตอร์ซึ่งมีข้อกำหนดการจดทะเบียนที่เข้มงวดน้อยกว่า บริษัท กัญชาบางแห่งทำการซื้อขายที่ NASDAQ นักลงทุนบางคนชอบหุ้นที่มีชื่ออยู่ใน NASDAQ ต่อการแลกเปลี่ยนอื่น ๆ เนื่องจากสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นและสเปรดที่กระชับกว่าตลาด OTC ในขณะที่อุตสาหกรรมกัญชาเติบโตขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาการขึ้นทะเบียนจากตลาด OTC ไปสู่การแลกเปลี่ยนที่มีชื่อเสียงของสหรัฐได้กลายเป็นความสำเร็จของแบนเนอร์สำหรับ บริษัท กัญชาหลายแห่ง NASDAQ เป็นการแลกเปลี่ยนทางอิเล็กทรอนิกส์ครั้งแรกและมีความหมายตรงกันกับเทคโนโลยีและเทคโนโลยีชีวภาพมานาน บริษัท กัญชาใน NASDAQ สะท้อนถึงสิ่งนี้โดยส่วนใหญ่ดำเนินธุรกิจในพื้นที่เทคโนโลยีชีวภาพของอุตสาหกรรม
ในปี 2561 หุ้นกัญชาจุดประกายความสนใจในหมู่นักลงทุนซึ่งได้รับแรงหนุนจากการพัฒนารวมถึงการใช้กัญชาในแคนาดาที่ถูกกฎหมายการยอมรับการใช้กัญชาทางการแพทย์และสันทนาการที่ถูกกฎหมายในรัฐอื่น ๆ ทั่วสหรัฐฯ การลงทุนในพื้นที่จาก บริษัท บลูชิปเช่น Constellation Brands Inc. (STZ) หุ้นกัญชาสหรัฐถูกขัดขวางโดยกฎหมายซึ่งเก็บภาษีอุตสาหกรรมและการเข้าถึงบริการธนาคารแบบดั้งเดิมของ บริษัท ที่ต่ำกว่า ด้วยเหตุนี้ บริษัท กัญชาที่ใหญ่ที่สุดตั้งอยู่ในต่างประเทศรวมถึง GW Pharmaceuticals, Canopy Growth และ Aurora Cannabis ขณะที่อุตสาหกรรมอื่นที่มีขนาดใหญ่นั้นรวมถึงราคากัญชาที่ลดลงเนื่องจากการลงทุนในการผลิตที่เพิ่มอุปทานได้อย่างรวดเร็ว อย่างไรก็ตามแนวโน้มการเติบโตของอุตสาหกรรมยังคงแข็งแกร่งและการพลิกกลับของตลาดเมื่อเร็ว ๆ นี้จากสภาพแวดล้อมที่ปิดความเสี่ยงในปี 2561 ทำให้มีข่าวดีสำหรับหุ้นหม้อ
นี่คือภาพรวมของหุ้นกัญชาที่มีประสิทธิภาพสูงสุดที่ซื้อขายใน NASDAQ ณ เดือนกุมภาพันธ์ 2562 ตามผลการดำเนินงานของภาคธุรกิจตั้งแต่ต้นปี รายการที่นี่จะแสดงตามลำดับผลการดำเนินงานปีต่อปี (YTD) ตามราคาหุ้นปิด ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2018 และราคาปิด ณ วันที่ 5 กุมภาพันธ์ 2019 ผลการดำเนินงานได้รับการเปรียบเทียบกับชีวิต Horizons Marijuana ดัชนีวิทยาศาสตร์ ETF (TSX: HMMJ) และ ETFMG Alternative Harvest ETF (NYSEMKT: M) YTD เพิ่มขึ้น 49.8% และ 46.6% ตามลำดับ รายการนี้รวมถึง บริษัท ที่มีมูลค่าสูงสุดของตลาดมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์
1. Cronos Group Inc. (CRON)
·มูลค่าตลาด: 4.16 พันล้านดอลลาร์
·ประสิทธิภาพของสต็อก YTD: 110.1%
2. GW Pharmaceuticals PLC ADR (GWPH)
·มูลค่าตลาด: 4.48 พันล้านดอลลาร์
·ประสิทธิภาพของสต็อก YTD: 50.9%
3. Arena Pharmaceuticals Inc. (ARNA)
·มูลค่าตลาด: 2.4 พันล้านเหรียญสหรัฐ
· YTD ประสิทธิภาพของหุ้น: 26%
กลุ่ม Cronos
Cronos Group เป็นผู้ผลิตกัญชาที่มีความหลากหลายทางภูมิศาสตร์และบูรณาการในแนวตั้งซึ่งดำเนินงานภายในการเข้าถึงกัญชาของแคนาดาเพื่อการควบคุมทางการแพทย์และจัดจำหน่ายทั่วโลก
หุ้นของกลุ่มโครโนสเพิ่มขึ้น 200% ในระยะเวลา 12 เดือนและมากกว่า 122% ในช่วงสามเดือน Cronos Group เห็นหุ้นพุ่งขึ้นในเดือนธันวาคมจากข่าวของ บริษัท ยักษ์ใหญ่ด้านยาสูบ Altria Inc. (MO) วางแผนที่จะลงทุน 1.8 พันล้านเหรียญสหรัฐเพื่อซื้อหุ้น 45% ใน บริษัท การลงทุนอีก 4 พันล้านดอลลาร์จากกลุ่มผู้ผลิต Corona ในปี 2561 ช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุน ข้อตกลงดังกล่าวถูกมองว่าเป็นการให้เงินสดที่เพียงพอสำหรับการขยายการดำเนินงานของโครโนสชนะใบอนุญาตและรักษาความปลอดภัยให้กับพันธมิตรที่มีความเชี่ยวชาญด้านการตลาดแบรนด์ผู้บริโภคทั่วโลก หุ้นปรับตัวลดลงมากกว่า 6% ในวันที่ 5 ก.พ. จากการบันทึก downbeat จากหลักทรัพย์ GMP ซึ่งลดอันดับเครดิตจากการซื้อเพื่อถือ“ เพียงการประเมินมูลค่า” ต่อ MarketWatch
นักลงทุนจะคอยจับตาดูว่า Cronos สามารถขยายสู่ตลาดสหรัฐและต่างประเทศได้ดีเพียงใดในขณะที่เพิ่มการเจาะเข้าไปในพื้นที่สันทนาการของแคนาดา Cronos คาดว่าจะเติบโตยอดขาย YOY เกือบ 450% ในปี 2019
GW ยา
GW Pharmaceuticals เป็น บริษัท ชีวเวชภัณฑ์ของอังกฤษที่มีผลงานของยา cannabinoid รวมถึง Sativex สำหรับการรักษาอาการเกร็งที่เกี่ยวข้องกับหลายเส้นโลหิตตีบและความเจ็บปวดจากโรคมะเร็งและ Epidiolex สำหรับรักษาโรคลมชักในวัยเด็ก Sativex ดำเนินธุรกิจในกว่าสิบประเทศนอกสหรัฐอเมริกาและได้รับการอนุมัติด้านกฎระเบียบในอีกหลายประเทศ Epidiolex ได้รับการอนุมัติจาก FDA ว่าเป็นวิธีการรักษา Dravet Syndrome และ Lennox-Gastaut Syndrome ซึ่งเป็นโรคลมชักในระยะเริ่มต้นที่รุนแรงและมีสองรูปแบบ
ในขณะที่หุ้นของ GWPH เพิ่มขึ้นมากกว่า 50% YTD แต่หุ้นได้ประสบกับความผันผวนอย่างมีนัยสำคัญควบคู่ไปกับเพื่อนในอุตสาหกรรมกัญชา หุ้นปรับตัวลงต่ำกว่าตลาดในวงกว้างในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมาลดลง 2.5% เมื่อเทียบกับการขาดทุน 0.6% ของ S&P 500
นอกเหนือจากยาสองตัวที่ได้รับการรับรองจากองค์การอาหารและยาของจีดับบลิวดับบลิว บริษัท ยังพัฒนาผลิตภัณฑ์ cannabinoid สำหรับความผิดปกติของออทิสติกสเปกตรัมโรคจิตเภทและ glioma บริษัท ระบุว่าแพลตฟอร์มที่เป็นกรรมสิทธิ์สำหรับการแยกและการประมวลผลสารประกอบจากกัญชาให้ประโยชน์เหนือกว่าเพื่อนในการพัฒนาของการรักษาด้วยการใช้การรักษาที่หลากหลาย อย่างไรก็ตามกระแสลมแรงนั้นรวมถึงผลิตภัณฑ์คู่แข่งจาก บริษัท ต่างๆรวมถึง Zogenix ซึ่งสามารถพิสูจน์ได้ว่า GW ประสบความสำเร็จในระยะสั้น ยอดขายคาดว่าจะเพิ่มขึ้นมากกว่า 900% ในปีงบประมาณ 2562
สนามกีฬายา
อารีน่าฟาร์มาซูติคอลส์เป็น บริษัท เทคโนโลยีชีวภาพที่เกี่ยวข้องกับการผลิตยากัญชาทางการแพทย์ การวิจัยและพัฒนาเกี่ยวกับ APD371 ของ Arena ซึ่งเป็นยาแก้ปวดในช่องปากของ Crohn เป็นจุดสนใจหลักของโครงการริเริ่มด้านเทคโนโลยีชีวภาพของกัญชา เป้าหมายหลักของมันคือการแทนที่ opioids ซึ่งเป็นสิ่งที่น่าติดตามและเป็นสาเหตุของการเสียชีวิตเนื่องจากการใช้ยาเกินขนาด ซึ่งแตกต่างจากเวชภัณฑ์ยา, Arena มอบให้เพียงส่วนหนึ่งของท่อยาเพื่อบำบัดโรคชนิด cannabinoid และ agonists CB ในขณะที่ส่วนอื่น ๆ ประกอบด้วยยา non-cannabinoid บริษัท มียาหลายตัวในการทดลองทางคลินิก แต่มีเพียงยาชนิดเดียวในตลาดที่ได้รับการจัดทำค่าลิขสิทธิ์ซึ่งอาจทำให้เป็นการลงทุนเชิงเก็งกำไรมากขึ้น
สัดส่วนการถือหุ้นใน Arena สูงกว่า 25% YTD คิดเป็นกำไร 22.1% ในระยะเวลา 12 เดือนและผลตอบแทนมากกว่า 170% จากการเสนอขายหุ้น IPO ในต้นปี 2559 ในปี 2555 FDA ได้อนุมัติ Belviq (lorcaserin) ซึ่งเป็นยาลดน้ำหนัก ต่อมาขายให้กับหุ้นส่วนของญี่ปุ่นสำหรับค่าลิขสิทธิ์ในการขายทั่วโลก
ยอดขายและการเติบโตของหุ้นของ บริษัท จะขึ้นอยู่กับอนาคตของความพยายามในการทำตลาดยาที่รักษาเงื่อนไขเช่นความดันโลหิตสูงในปอด (PAH) ภาวะภูมิคุ้มกันและการอักเสบต่าง ๆ และโรคของ Crohn
บทสรุปอุตสาหกรรม
ในขณะที่ผู้เฝ้าดูตลาดจำนวนมากยังคงระมัดระวังการประเมินมูลค่าที่สูงของ บริษัท กัญชาโอกาสในการเติบโตในภาคที่กำลังขยายตัวอาจปรับมูลค่าที่สูงขึ้น ตามรายงานล่าสุดจากธนาคารแห่งมอนทรีออลในสถานการณ์ท้องฟ้าสีครามซึ่งสหรัฐฯและทั้ง 28 ประเทศในสหภาพยุโรปออกกฎหมายให้ใช้กัญชาทั้งเพื่อการพักผ่อนและทางการแพทย์และละตินอเมริกาให้การรับรองทางการแพทย์ตลาดโลกสามารถเข้าถึง 194, 000, 000, 000 ดอลลาร์ ภายในปี 2568 เปรียบเทียบตลาดการแพทย์และสันทนาการของแคนาดามีกำหนดที่จะสร้างเพียง $ 5.9 พันล้าน เมื่อตลาดการสันทนาการของแคนาดาเพิ่งรับแรงผลักดันและกัญชาทางการแพทย์ระดับโลกยังคงอยู่ในช่วงเริ่มต้นการออกกฎหมายกัญชาและศักยภาพในการล้างข้อบังคับ CBD ของสหรัฐก็เปิดโอกาสให้ผู้ผลิตชาวแคนาดา ในที่สุดหุ้นกัญชาสามารถทำหน้าที่เป็นหุ้นระยะยาวที่แข็งแกร่งในอุตสาหกรรมที่มีการเติบโตสูง - สำหรับนักลงทุนที่สามารถเผชิญกับความผันผวน
