ภาษี

ความปลอดภัยที่ได้รับการยกเว้นภาษีคืออะไร?

การรักษาความปลอดภัยที่ได้รับการยกเว้นภาษีคือการลงทุนที่รายได้ที่เกิดจากรัฐบาลกลางรัฐและ / หรือภาษีท้องถิ่น หลักทรัพย์ที่ได้รับการยกเว้นภาษีส่วนใหญ่จะอยู่ในรูปแบบของพันธบัตรเทศบาลซึ่งเป็นตัวแทนภาระหน้าที่ของรัฐดินแดนหรือเทศบาล สำหรับนักลงทุนบางคนดอกเบี้ยพันธบัตรออมทรัพย์สหรัฐอาจปลอดจากภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลาง

ความปลอดภัยที่ได้รับการยกเว้นภาษีทำงานอย่างไร

รายได้เช่นเงินปันผลและดอกเบี้ยจากหลักทรัพย์ที่ได้รับการยกเว้นภาษีไม่มีการคิดภาษีของรัฐบาลกลาง ความปลอดภัยที่ได้รับการยกเว้นภาษีอาจปลอดจากภาษีทั้งหมดทั้งนี้ขึ้นอยู่กับที่ที่นักลงทุนอาศัยอยู่ ผู้มีถิ่นที่อยู่ในรัฐมักจะได้รับการยกเว้นภาษีของรัฐและรัฐบาลกลางเกี่ยวกับพันธบัตรภาระผูกพันทั่วไปจากรัฐบ้านเกิดของเขาหรือเธอ ในขณะที่พันธบัตรเทศบาลเป็นข้อมูลอ้างอิงทั่วไปของหลักทรัพย์ที่ได้รับการยกเว้นภาษีกองทุนรวมที่ลงทุนในพันธบัตรเทศบาลพันธบัตรออมทรัพย์ของสหรัฐหรือหลักทรัพย์ที่ได้รับการยกเว้นภาษีอื่น ๆ ยังสามารถรับสถานะยกเว้นภาษีได้อีกด้วย พันธบัตรรัฐบาลของรัฐบาล ได้แก่ พันธบัตรออมทรัพย์สหรัฐและหลักทรัพย์ที่มีการป้องกันเงินเฟ้อ (TIPS) มีการเก็บภาษีในระดับรัฐบาลกลาง แต่ได้รับการยกเว้นจากภาษีของรัฐและท้องถิ่น

ประเด็นที่สำคัญ

• ในการรักษาความปลอดภัยที่ได้รับการยกเว้นภาษีรายได้ผลิตจากภาระภาษีใด ๆ พันธบัตรเทศบาลซึ่งเป็นตัวแทนภาระหน้าที่ของรัฐดินแดนหรือเทศบาลเป็นตัวอย่างทั่วไปของการรักษาความปลอดภัยที่ได้รับการยกเว้นภาษีหลักทรัพย์ที่ได้รับการยกเว้นภาษีมีค่าและเป็นประโยชน์ ยิ่งต้องเสียภาษีคนจำนวนมาก

ตัวอย่างเช่นสมมติว่ารัฐบาลท้องถิ่นออกพันธบัตรเทศบาลเพื่อให้ทุนแก่สวนนันทนาการ จอห์นสมิ ธ นักลงทุนที่อาศัยอยู่ในรัฐผู้ออกตราสารนั้นจะซื้อพันธบัตรมูลค่าที่ตราไว้มูลค่า 5, 000 ดอลลาร์ซึ่งจะครบกำหนดใน 2 ปีและมีอัตราดอกเบี้ย 3% ที่จะต้องจ่ายเป็นรายปี ในตอนท้ายของแต่ละสองปีนักลงทุนจะได้รับรายได้ดอกเบี้ย 3% x $ 5, 000 = $ 150 รายได้นี้จะไม่ถูกหักภาษีโดยรัฐบาลกลางหรือรัฐบาลของรัฐ หลังจากพันธบัตรครบกำหนดแล้ว John Smith จะได้รับเงินลงทุนหลักคืนจากรัฐบาลท้องถิ่น

รัฐบาลของรัฐและท้องถิ่นและองค์กรที่ไม่แสวงหาผลกำไรได้รับการสนับสนุนในการดำเนินโครงการใหม่เนื่องจากพันธบัตรที่ได้รับการยกเว้นภาษีใช้สำหรับการเงินโครงการเหล่านี้มีอัตราดอกเบี้ยต่ำและดังนั้นต้นทุนการกู้ยืมต่ำ เนื่องจากพันธบัตรเทศบาลมีอัตราดอกเบี้ยต่ำนักลงทุนจึงต้องพิจารณาว่าการประหยัดภาษีของพวกเขามีนัยสำคัญเพียงพอที่จะชดเชยผลตอบแทนที่ลดลง

ยิ่งผู้ถือภาษีมาร์จิ้นสูงขึ้นเท่าไหร่หลักทรัพย์ที่ได้รับการยกเว้นภาษีที่มีคุณค่าและเป็นประโยชน์มากขึ้นสำหรับนักลงทุน การรักษาความปลอดภัยที่ได้รับการยกเว้นภาษีจะมีผลตอบแทนเทียบเท่าภาษีที่มักจะสูงกว่าอัตราผลตอบแทนในปัจจุบันตามที่กำหนดโดยวงเล็บภาษีของนักลงทุน อัตราผลตอบแทนเทียบเท่าภาษีคืออัตราดอกเบี้ยที่ต้องเสียภาษีซึ่งจะต้องจัดทำอัตราดอกเบี้ยหลังหักภาษีเดียวกัน อัตราผลตอบแทนเทียบเท่าภาษีของพันธบัตรที่ได้รับการยกเว้นภาษีสามารถคำนวณได้ดังนี้

อัตราผลตอบแทนเทียบเท่าภาษี = ผลตอบแทนที่ได้รับการยกเว้นภาษี / (1 - อัตราภาษีส่วนเพิ่ม)

ตัวอย่างเช่นหาก John Smith ในตัวอย่างด้านบนตกอยู่ในวงเล็บภาษี 35% ผลตอบแทน muni 3% เทียบเท่ากับพันธบัตรที่ต้องเสียภาษีที่มีอัตราผลตอบแทนเป็น:

= 0.03 / (1 - 0.35)

= 0.03 / 0.65

= 0.046 หรือ 4.6%

ถ้าจอห์นสมิ ธ อยู่ในกรอบภาษี 22% ล่ะ? ผลตอบแทนทางภาษีที่เทียบเท่าคือ:

= 0.03 / 0.78

= 0.038 หรือ 3.8%

ยิ่งอัตราภาษีของคุณสูงขึ้นเท่าใดอัตราผลตอบแทนที่เทียบเท่าภาษีก็ยิ่งสูงขึ้นเท่านั้นแสดงให้เห็นว่าหลักทรัพย์ที่ได้รับการยกเว้นภาษีนั้นเหมาะสมที่สุดสำหรับผู้ที่อยู่ในวงเล็บภาษีสูงกว่า

ส่วนใหญ่องค์กรต้องจดทะเบียนภายใต้มาตรา 501 (c) (3) ของ Internal Revenue Code (IRC) ก่อนที่จะสามารถออกหลักทรัพย์ที่ได้รับการยกเว้นภาษี