ตลาดของตัวเลือกหุ้น

การเคลื่อนไหวที่สำคัญ

รายได้ของ Alphabet Inc. (GOOGL) ออกไปเมื่อบ่ายนี้และผลลัพธ์ดูต่ำกว่าที่คาด นักลงทุนควรกังวลเกี่ยวกับการเติบโตหรือไม่ ฉันคิดว่ามีเหตุผลสองประการที่จะมองโลกในแง่ดีแม้ว่าจะมีปฏิกิริยาเริ่มต้นต่อรายงานของตัวอักษร: การใช้จ่ายของผู้บริโภคและความกว้างภายในกลุ่มเทคโนโลยีและซอฟต์แวร์

ฉันได้รับการพูดว่าในขณะนี้ว่าหากมีส่วนหนึ่งของเศรษฐกิจสหรัฐที่สิ่งที่จะไปได้ดีก็คือการใช้จ่ายของผู้บริโภค เนื่องจากการบริโภคมากกว่า 70% ของเศรษฐกิจผู้บริโภคที่มีสุขภาพเป็นสิ่งที่ดีสำหรับราคาที่สูงขึ้นในตลาดหุ้นเช่นกัน

สำนักวิเคราะห์เศรษฐกิจ (BEA) เปิดเผยตัวเลขการบริโภคของเดือนกุมภาพันธ์และเดือนมีนาคม (มีการล่าช้าในเดือนกุมภาพันธ์เนื่องจากหน่วยงานภาครัฐหยุดชะงัก) การเพิ่มขึ้นเดือนต่อเดือนสำหรับเดือนมีนาคมคือ 0.9% ซึ่งเป็นการอ่านที่ดีมาก แม้การปรับตัวเลขการบริโภคที่ต่ำอย่างน่าประหลาดใจในเดือนธันวาคมแนวโน้มการใช้จ่ายของผู้บริโภคก็เป็นไปในเชิงบวกอย่างสะดวกสบาย

การใช้จ่ายของผู้บริโภคเป็นสิ่งที่ดีสำหรับหุ้นค้าปลีกและบริการและยังส่งผลดีต่อภาคเทคโนโลยี จนถึงปีนี้ บริษัท ซอฟต์แวร์เป็นกลุ่มที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดในภาคที่มีประสิทธิภาพดีที่สุด แม้ว่าส่วนใหญ่ของการเติบโตในกลุ่มสามารถนำมาประกอบกับหุ้นเช่น Microsoft Corporation (MSFT) และ Adobe Inc. (ADBE), ประสิทธิภาพที่ดีกว่าของหุ้นขนาดเล็กในส่วนที่เหลือของภาคมีความคล้ายคลึงกัน

ตัวอย่างเช่นในภาคซอฟต์แวร์แอปพลิเคชันหุ้นที่มีมูลค่าตลาดระหว่าง $ 500 ล้านถึง $ 10, 000 ล้าน (ขนาดเล็กถึงกลาง) มีอัตราการเติบโตเฉลี่ย 32% เมื่อเทียบกับการเติบโตของ S&P 500 ที่ 17%

จากประสบการณ์ของฉันการดูความกว้างพื้นฐานของการทำงานของกลุ่มหรือกลุ่มเป็นวิธีที่ดีในการประเมินความแข็งแกร่งที่เป็นไปได้ของการฝ่าวงล้อม หากการชุมนุมถูกขับเคลื่อนโดยนักแสดงที่มีขนาดใหญ่เพียงไม่กี่คนโอกาสที่จะได้รับผลตอบแทนจาก whipsaw หรือการกลับเป็นขาลงมีแนวโน้มที่จะเป็นไปได้อีกมาก ในแผนภูมิต่อไปนี้คุณสามารถดูการฝ่าวงล้อมล่าสุดในกลุ่มแอพพลิเคชั่นซอฟต์แวร์ผ่านทาง ETF iShares Tech-Software Sector (IGV)

S&P 500

ผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งในด้านเทคโนโลยีการธนาคารและการค้าปลีกได้ผลักดัน S&P 500 ไปสู่จุดสูงสุดใหม่ภายในวันนี้ การเริ่มต้นสัปดาห์ที่แข็งแกร่งเป็นสิ่งที่ดีเพราะอีกไม่กี่วันข้างหน้าอาจเปลี่ยนแปลงเร็วกว่าปกติเนื่องจากตลาดยุโรปและจีนปิดทำการในวันที่ 1 พฤษภาคมสำหรับวันหยุดวันแรงงาน

น่าเสียดายที่แม้ว่า S&P 500 จะแตกออกจากรูปแบบการรวมของลิ่มที่เพิ่มขึ้นของตัวเอง แต่ความกว้างยังไม่แข็งแกร่งในตลาดอื่น ๆ หุ้นขนาดเล็กยังคงชะลอตัวโดยเฉลี่ยและหุ้นขนส่งมีระยะเวลาค่อนข้างลำบากเมื่อสัปดาห์ที่แล้วหลังจากถูกปฏิเสธจากแนวต้านระยะสั้น

สภาวะตลาดเช่นนี้มักเรียกกันว่า "ตลาดของตัวเลือกหุ้น" - ข้อสันนิษฐานทั่วไปคือมันง่ายกว่าที่จะทำดัชนีโดยเลือกหุ้นที่มีลักษณะการเติบโตในขณะที่ดัชนีหลักถูกลากโดยกลุ่มที่มีผลการดำเนินงานต่ำกว่า นี่เป็นแนวคิดที่ถกเถียงกัน แต่โดยทั่วไปฉันคิดว่ามันสมเหตุสมผลที่จะใช้ประโยชน์จากช่วงเวลาเช่นนี้โดยเน้นไปที่ภาคที่มีความกว้างเชิงบวกและการเติบโตระยะสั้นที่พิสูจน์แล้ว

:

4 แนวโน้มที่สำคัญในปี 2019 จากตัวเลือกหุ้นยอดนิยม

การเก็บสต๊อกสินค้าเป็นตำนานหรือไม่?

หย่อน IPO: สิ่งที่คุณต้องรู้

ตัวชี้วัดความเสี่ยง - ตลาดเกิดใหม่

จากมุมมองความเสี่ยงมีการปรับปรุงที่น่าสังเกต จุดอ่อนของพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงที่ฉันกล่าวถึงในช่วงต้นสัปดาห์ที่ปรึกษาแผนภูมิฉบับย่อได้หายไปและการคาดการณ์ความผันผวนยังคงอยู่ในระดับค่อนข้างต่ำ

เส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรยังคงเป็นสิ่งที่สร้างความผิดหวังให้กับวัว แต่หากการเจรจาระหว่างสหรัฐฯกับจีนเป็นไปด้วยดีนักลงทุนอาจเริ่มตั้งราคาในแนวโน้มการเติบโตระยะสั้นในอัตราดอกเบี้ย การหารือการค้ามีกำหนดจะดำเนินการในวันอังคาร

ณ จุดนี้ฉันคิดว่าประเด็นที่เกี่ยวข้องมากที่สุดที่มีผลต่อระดับความเสี่ยงในตลาดคือการขาดความกว้างในหลายภาคส่วนดังที่ฉันได้กล่าวไว้ข้างต้นและในระดับสากล ตัวอย่างเช่นแม้ว่า S&P 500 จะเจ้าชู้ด้วยจุดสูงสุดใหม่ แต่ดัชนีระดับนานาชาติที่สำคัญเกือบทั้งหมดยังคงต่ำกว่าระดับสูงสุดของปี 2018 หรือลดลงต่อเนื่อง

ดังที่คุณเห็นในแผนภูมิต่อไปนี้ตลาดเกิดใหม่ (ตามที่แสดงโดย ETF ตลาด iShares Emerging) ล้มเหลวในการทำให้ความคืบหน้าหลังจากถูกปฏิเสธที่ความต้านทานในวันที่ 17 หากแนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อไปศักยภาพของการชุมนุมของ S&P 500 ก็เริ่มจางลงเช่นกัน

:

หุ้นสามารถระดมพล

5 วิธีในการทำกำไรที่จุดสูงสุดของตลาดกระทิง

Spotify Squeezes กางเกงขาสั้นแม้จะขาดทุนในไตรมาสแรก

Bottom Line - สัปดาห์ที่ยิ่งใหญ่สำหรับรายได้และข้อมูลเศรษฐกิจ

ตลาดเริ่มต้นอย่างยิ่งใหญ่ในวันนี้ด้วยผลประกอบการของตัวอักษรหลังจากที่ตลาดปิดตัวลงและตัวเลขการบริโภคจากสำนักวิเคราะห์เศรษฐกิจก่อนเปิด ผู้ค้าจะรอคอยอย่างใจจดใจจ่อต่อข่าวผลประกอบการของ Apple Inc. (AAPL) ในวันพรุ่งนี้หลังจากที่ตลาดปิดทำการและไม่ว่า Mastercard Incorporated (MA) จะสามารถยืนยันถึงสุขภาพของผู้บริโภคชาวอเมริกันได้หรือไม่เมื่อมีการเผยแพร่ในเช้าวันพรุ่งนี้ แม้จะมีวันหยุดวันแรงงาน 1 พฤษภาคม แต่มันก็เป็นสัปดาห์ที่วุ่นวายสำหรับข้อมูล