กำยำคืออะไร
Stalwart เป็นคำศัพท์ที่ได้รับความนิยมจากนักสะสมหุ้นในตำนาน Peter Lynch เพื่ออธิบายถึง บริษัท ขนาดใหญ่ที่มีชื่อเสียงซึ่งยังคงมีศักยภาพในการเติบโตในระยะยาว ลินช์ใช้เกณฑ์หลายอย่างในการระบุความแข็งแกร่งที่เขาจะรวมไว้ในแฟ้มผลงานของเขาควบคู่ไปกับ บริษัท ที่เขากำหนดให้เป็นผู้ปลูกแบบช้าผู้ปลูกแบบเร็ววงจรการหมุนเวียนและการหยุดซ่อมบำรุง เขามองหางบดุลที่แข็งแกร่งหนี้สินน้อยหรือไม่มีเลยกระแสเงินสดที่มั่นคงการเติบโตของเงินปันผลและการเติบโตของกำไรประมาณ 10% ถึง 12% ต่อปี
พังทลายลงมา
Stalwarts เป็นประเภทของการลงทุนที่ไม่คาดว่าจะสร้างผลตอบแทนสูงกว่าปี (YOY) แต่พวกเขาควรสร้างผลตอบแทนที่มั่นคงและคาดการณ์ได้ซึ่งสามารถทำให้ได้รับ 50% ในช่วงเวลาสี่หรือห้าปี
หมวดหมู่การเลือกหุ้นของ Lynch
ในหนังสือของเขา“ One Up on Wall Street” Peter Lynch พูดถึงวิธีการเลือกหุ้นของเขาซึ่งเริ่มด้วยการดู บริษัท ที่มีเรื่องราวเบื้องหลังพวกเขา มันเป็นพื้นฐานของมนต์ "ซื้อสิ่งที่คุณรู้" ของเขาที่ก่อให้เกิดรากฐานของการเลือกหุ้นของเขา สำหรับ Lynch เรื่องราวเริ่มต้นด้วยประเภทของ บริษัท และสถานที่ที่เหมาะสมกับบริบทของพอร์ตโฟลิโอที่หลากหลาย ลงประชาทัณฑ์สร้างหกหมวดหมู่สำหรับการวางหุ้นที่เขากำลังพิจารณา: ผู้ปลูกที่ช้า, กำยำ, ผู้ปลูกที่รวดเร็ว, วัฏจักร, การหยุดซ่อมบำรุงและโอกาสในการลงทุน
การค้นหา บริษัท ที่แข็งแกร่ง
Stalwarts เป็นอดีตเกษตรกรที่เติบโตอย่างรวดเร็วซึ่งเติบโตเป็น บริษัท ขนาดใหญ่ที่เติบโตช้ากว่า แต่น่าเชื่อถือกว่า บริษัท ที่แข็งแกร่งสามารถผลิตสินค้าที่จำเป็นและเป็นที่ต้องการอยู่เสมอซึ่งช่วยให้มั่นใจกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งและมั่นคง แม้ว่าพวกเขาจะไม่คาดหวังว่าจะเป็นนักแสดงในตลาดชั้นนำ แต่หากซื้อในราคาที่ดี stalwarts จะมีส่วนต่างประมาณ 50% ในช่วงไม่กี่ปี เนื่องจากกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งของพวกเขาโดยทั่วไป stalwarts จ่ายเงินปันผล ตัวอย่างของ stalwarts ได้แก่ Coca-Cola, Colgate-Palmolive และ Procter & Gamble ลงประชาทัณฑ์จะถือ stalwarts ของเขาเป็นเวลาหลายปีเพื่อตระหนักถึงศักยภาพการแข็งค่าของพวกเขา
นอกจากงบดุลที่แข็งแกร่งหนึ่งในมาตรการสำคัญของ Lynch สำหรับ บริษัท ที่แข็งแกร่งคืออัตราส่วนการเติบโต P / E (PEG) ซึ่งคำนวณโดยการหารอัตราส่วนราคาต่อกำไร (PE) ของ บริษัท ด้วยอัตราการเติบโตของกำไร ประชาทัณฑ์ระบุว่า PEG ที่ต่ำกว่า 1.0 เป็นตัวบ่งชี้ว่าหุ้นที่มีราคาต่ำกว่าเมื่อเทียบกับอัตราการเติบโต เขาถือว่าหุ้นที่มี PEG ต่ำกว่า 0.5 นั้นเป็นการต่อรองที่แท้จริง สำหรับ บริษัท ที่จ่ายเงินปันผลนั้นเขาได้คำนึงถึงอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่จะได้รับในอัตราส่วน PEG ที่ปรับด้วยผลตอบแทน วอล - มาร์ทมักถูกอ้างถึงเป็นตัวอย่างของวิธีการอันแข็งแกร่งของลินช์ หนึ่งทศวรรษหลังจากการเสนอขายครั้งแรก (IPO) PE ของ Wal-Mart ยังคงสูงกว่า 20 ซึ่งถือว่าสูง อย่างไรก็ตามลินช์ระบุว่า บริษัท ยังคงเติบโตในอัตรา 25% ถึง 30% พร้อมพื้นที่มากมายสำหรับการขยายตัว Wal-Mart ยังคงอัตราการเติบโตต่อไปอีกสองทศวรรษ
