Squeeze สั้นคืออะไร
การบีบสั้นเป็นสถานการณ์ที่หุ้นที่สั้นมากหรือสินค้าโภคภัณฑ์เคลื่อนไหวสูงขึ้นอย่างรวดเร็วทำให้ผู้ขายระยะสั้นต้องปิดสถานะสั้นและเพิ่มแรงกดดันต่อหุ้น ผู้ขายชอร์ตถูกบีบออกจากตำแหน่งสั้นโดยปกติจะขาดทุน การบีบสั้นโดยทั่วไปจะเกิดขึ้นจากการพัฒนาเชิงบวกที่แนะนำว่าหุ้นอาจจะเริ่มดำเนินการในการตอบสนอง แม้ว่าการพลิกกลับในโชคชะตาของหุ้นอาจพิสูจน์ได้ว่าเป็นเพียงชั่วคราวผู้ขายระยะสั้นจำนวนน้อยสามารถเสี่ยงต่อการขาดทุนในตำแหน่งสั้นและอาจต้องการปิดสถานะแม้ว่าจะหมายถึงการขาดทุนอย่างมาก
บีบสั้น
ข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับการบีบสั้น
การบีบสั้นเป็นความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการขายชอร์ต หากสต็อกเริ่มขึ้นอย่างรวดเร็วแนวโน้มอาจเพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ เนื่องจากผู้ขายระยะสั้นน่าจะต้องการออกไป ตัวอย่างเช่นหากหุ้นเพิ่มขึ้น 15% ในหนึ่งวันผู้ที่มีตำแหน่งสั้นอาจถูกบังคับให้เลิกกิจการและปิดสถานะโดยการซื้อหุ้น หากผู้ขายสั้นพอซื้อคืนหุ้นราคาจะถูกผลักให้สูงขึ้น
สองมาตรการที่มีประโยชน์ในการระบุหุ้นที่มีความเสี่ยงของการบีบสั้นคือดอกเบี้ยสั้นและอัตราส่วนดอกเบี้ยสั้น ดอกเบี้ยสั้นหมายถึงจำนวนหุ้นทั้งหมดที่ขายชอร์ตเป็นเปอร์เซ็นต์ของจำนวนหุ้นทั้งหมดที่มีอยู่ อัตราส่วนดอกเบี้ยสั้นคือจำนวนหุ้นทั้งหมดที่ขายชอร์ตหารด้วยปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันของหุ้น
มาตรการเหล่านี้มีประโยชน์เมื่อเปรียบเทียบกับการอ่านก่อนหน้าภายในสต็อก เนื่องจากหุ้นเก็งกำไรมักจะมีผลประโยชน์ระยะสั้นสูงกว่า บริษัท ที่มีเสถียรภาพมากขึ้นนักลงทุนจึงมองหาพฤติกรรมที่ผิดปกติสำหรับหุ้นหนึ่ง ๆ
ตัวอย่างเช่นหากโดยทั่วไปแล้วหุ้นมีดอกเบี้ยสั้น 15% ถึง 30% การเคลื่อนไหวเหนือหรือต่ำกว่าช่วงนั้นอาจส่งสัญญาณให้นักลงทุนเปลี่ยนมุมมองของพวกเขาใน บริษัท จำนวนหุ้นสั้นที่น้อยลง (ตัวอย่างเช่น 10%) อาจหมายถึงราคาได้พุ่งสูงเกินไปเร็วเกินไปหรือผู้ขายระยะสั้นออกจากสต็อกเพราะมั่นคงหรือรั้นเกินไป การเพิ่มขึ้นของดอกเบี้ยระยะสั้นเหนือบรรทัดฐาน (ตัวอย่างเช่น 35%) บ่งชี้ว่านักลงทุนมีแนวโน้มที่จะหยาบคายมากขึ้น แต่ก็เป็นการอ่านที่รุนแรงซึ่งอาจส่งผลให้เกิดการบีบตัวในระยะสั้นและราคาขยับขึ้น
เมื่อความสนใจสั้น ๆ นั้นสูงมากหรืออย่างน้อยก็สูงกว่าปกติสำหรับหุ้นมันอาจส่งผลให้เกิดการบีบตัวในระยะสั้นเพราะเป็นไปได้ว่าทุกคนที่ต้องการให้หุ้นตกต่ำได้เข้ารับตำแหน่งแล้ว ในตัวอย่างข้างต้นหากดอกเบี้ยสั้น ๆ คือ 35% และ 30% เป็นผู้ขายชอร์ตจำนวนมากแล้วจำนวนที่มากกว่าคนปกติได้วางเดิมพันของพวกเขาในสต็อกจะลง หากมีการเพิ่มขึ้นของหุ้นเพราะไม่มีใครเหลือที่จะขายหรือขายสั้น ๆ ราคาอาจเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วเนื่องจากกลุ่มผู้ขายชอร์ตขนาดใหญ่แย่งกันเพื่อออกจากตำแหน่งสั้นโดยการซื้อ
เดิมพันสั้น ๆ แบบบีบ
นักลงทุนที่แตกต่างมองหาหุ้นที่มีความสนใจในระยะสั้นมากเนื่องจากมีโอกาสบีบสั้น การเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาหุ้นเป็นสิ่งที่น่าสนใจ แต่ก็ไม่ได้มีความเสี่ยง สต็อกอาจถูก shorted อย่างหนักด้วยเหตุผลที่ดีเช่นมีแนวโน้มหดหู่ในอนาคต
นักลงทุนที่เดิมพันกับการบีบสั้น ๆ ที่เกิดขึ้นอาจสะสมตำแหน่งยาวโดยทั่วไปในขณะที่ได้รับการยืนยันจากรูปแบบหรือดัชนีชี้วัดทางเทคนิคอื่น ๆ หรือข้อมูลพื้นฐานเชิงบวก
ผู้ค้าที่ใช้งานจะตรวจสอบหุ้นที่สั้นมากและคอยดูพวกเขาให้เริ่มขึ้น หากราคาเริ่มดีดตัวขึ้นแรงเทรดเดอร์ก็พุ่งเข้าซื้อพยายามจับสิ่งที่อาจจะบีบสั้น ๆ และขยับขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ
ความเสี่ยงของการซื้อขาย Short Squeezes
มีตัวอย่างมากมายของหุ้นที่เคลื่อนไหวสูงขึ้นหลังจากที่พวกเขามีความสนใจระยะสั้นหนัก แต่ก็ยังมีหุ้นหลายตัวที่ถูก shorted อย่างหนักและทำให้ราคาลดลง ดอกเบี้ยระยะสั้นหนักไม่ได้หมายความว่าราคาจะสูงขึ้น ตามที่ระบุไว้ความสนใจระยะสั้นอย่างมากมักเป็นเพียงตัวบ่งชี้ว่า บริษัท กำลังทำผลงานไม่ดีหรือผู้คนไม่เชื่อว่ามันจะมีอนาคตที่แข็งแกร่ง
นี่คือเหตุผลที่คนที่ซื้อด้วยความหวังว่าจะเกิดการบีบสั้น ๆ มักจะมีการวิเคราะห์อื่น ๆ ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาของหุ้นควรจะสูงขึ้นต่อไป
สิ่งที่ควรทราบอีกอย่างคือการบีบสั้น ๆ สามารถย่อ มันอาจส่งผลให้ราคาสูงขึ้นชั่วคราวซึ่งผู้คนที่ใช้ราคาที่สูงขึ้นจะเป็นโอกาสในการขาย
ประเด็นที่สำคัญ
- การบีบสั้นเกิดขึ้นเมื่อมีตำแหน่งสั้นจำนวนมากที่จำเป็นต้องครอบคลุมก่อนที่ราคาจะเพิ่มขึ้นอีกการบีบสั้นอาจเป็นชั่วคราวหรือส่งผลให้ราคาเพิ่มขึ้นในระยะยาวหาก บริษัท สามารถสร้างมุมมองเชิงบวกมากขึ้นสำหรับ นักลงทุน เพียงเพราะหุ้นมีดอกเบี้ยสั้นมากหรืออัตราส่วนดอกเบี้ยสั้นสูงไม่ได้หมายความว่ามันจะเคลื่อนไหวในราคาที่สูงขึ้นเนื่องจากการบีบสั้นนักลงทุนที่เดิมพันประสบความสำเร็จในการขายสั้นและราคาเพิ่มขึ้นพวกเขาใช้ การวิเคราะห์รูปแบบอื่น ๆ เช่นกัน ควรมีสัญญาณขาขึ้นอื่น ๆ ที่ราคาพร้อมที่จะปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากข้อมูลดอกเบี้ยระยะสั้นไม่ควรดำเนินการเพียงอย่างเดียว
ตัวอย่างของการบีบสั้น
พิจารณา Medicom บริษัท Medicom ซึ่งมีผู้สมัครใช้ยาในการทดลองทางคลินิกขั้นสูง มีความสงสัยอย่างมากในหมู่นักลงทุนเกี่ยวกับว่ายานี้จะใช้งานได้จริงหรือไม่และเป็นผลให้หุ้น Medicom ห้าล้านหุ้นถูกขายหมดในจำนวน 25 ล้านหุ้นที่ค้างอยู่ ดอกเบี้ยระยะสั้นของ Medicom อยู่ที่ 20% และด้วยปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันหนึ่งล้านหุ้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นคือห้า อัตราส่วนดอกเบี้ยระยะสั้นหรือที่เรียกว่าแบบวันต่อวันซึ่งหมายความว่าจะใช้เวลาห้าวันก่อนที่ผู้ขายระยะสั้นจะซื้อหุ้น Medicom ทั้งหมดที่ถูกขายคืน
สมมติว่าเนื่องจากความสนใจระยะสั้นอย่างมาก Medicom จึงลดลงจาก $ 15 เมื่อไม่กี่เดือนที่แล้วเป็น $ 5 ในปัจจุบัน ข่าวออกมาว่ายาของ Medicom ทำงานได้ดีกว่าที่คาดไว้ หุ้นของ Medicom มีช่องว่างที่สูงขึ้นจากการประกาศถึง $ 9 เนื่องจากนักเก็งกำไรซื้อหุ้นและผู้ขายระยะสั้นแย่งชิงเพื่อให้ครอบคลุมตำแหน่งสั้นของพวกเขา
ทุกคนที่ shorted หุ้นระหว่าง $ 9 และ $ 5 ตอนนี้อยู่ในตำแหน่งที่สูญเสีย ผู้ที่ขายชอร์ตใกล้กับ $ 5 กำลังเผชิญกับการสูญเสียที่ยิ่งใหญ่ที่สุด การสูญเสียดังกล่าวอาจทำให้เกิดการเรียกเงินประกันเพิ่ม หากการเรียกมาร์จิ้นเหล่านั้นไม่สามารถตอบสนองได้หรือจะไม่เป็นไปตามนั้นสถานะสั้น ๆ จะถูกทำลายจึงทำให้ราคาสูงขึ้น ในขณะที่สต็อกอาจเปิดที่ $ 9 มันอาจยังคงเพิ่มขึ้นในอีกหลายวันถัดไปเป็นกางเกงขาสั้นยังคงครอบคลุมตำแหน่งของพวกเขาและผู้ซื้อใหม่จะถูกดึงดูดโดยราคาที่เพิ่มขึ้นและข่าวบวก
