Charles Schwab กำลังตัดส่วนของสหรัฐ ETF และคอมมิชชั่นพื้นฐานให้เป็นศูนย์โดยมีผลตั้งแต่วันที่ 7 ตุลาคม 2019 นอกจากนี้การซื้อขายที่ปลอดค่าคอมมิชชั่นยังใช้กับหุ้น OTCBB / เงินเพนนี ด้วยทรัพย์สินภายใต้การบริหาร 3.7 ล้านล้านเหรียญสหรัฐและลูกค้า 12 ล้านคนการย้ายของ Schwab เพื่อกำจัดค่าคอมมิชชั่นเหล่านั้นส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่ออุตสาหกรรมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และสร้างแรงกดดันต่อหุ้นของ Schwab (SCHW) และคู่แข่ง TD TD)
Peter Crawford CFO ของ Schwab อธิบายเหตุผลของ บริษัท ที่อยู่เบื้องหลังการลดราคาโดยพูดในบล็อกโพสต์ว่า "ดูเหมือนจะหลีกเลี่ยงไม่ได้ที่ค่าคอมมิชชั่นจะมุ่งหน้าไปที่ศูนย์ดังนั้นทำไมรอเรามีโมเดลธุรกิจที่ไม่ขึ้นอยู่กับรายได้ค่านายหน้า การปฐมนิเทศในระยะยาวและประวัติศาสตร์ของการเต็มใจทำลายตัวเองตามความต้องการของลูกค้าและพลวัตการแข่งขัน"
ครอว์ฟอร์ดตั้งข้อสังเกตผู้เข้ามาใหม่ในตลาดการซื้อขายออนไลน์โดยใช้ค่าคอมมิชชั่นที่เป็นศูนย์หรือต่ำและกล่าวว่า "เรายังไม่รู้สึกถึงแรงกดดันในการแข่งขันจาก บริษัท เหล่านี้… แต่เรายังไม่ต้องการตกอยู่ในกับดัก ในอุตสาหกรรมที่หลากหลายได้เข้ามาและรอนานเกินไปที่จะตอบสนองต่อผู้เข้ามาใหม่"
อัตราค่าคอมมิชชั่นที่เป็นศูนย์ของ Schwab ไม่ได้หมายความว่าไม่มีค่าธรรมเนียมการซื้อขาย ผู้ค้าตัวเลือกจะไม่จ่ายอัตราฐานต่อขาอีกต่อไป แต่ค่าคอมมิชชั่นที่ $ 0.65 ต่อสัญญาจะยังคงถูกเรียกเก็บ
ผลกระทบทางการเงินต่อ Schwab
ตามที่ Crawford, Schwab ประมาณการว่าการลดราคานี้เทียบเท่ากับประมาณ 90-100 ล้านดอลลาร์ในรายรับรายไตรมาสซึ่งแปลว่าประมาณ 3-4% ของรายได้สุทธิทั้งหมด เขาตั้งข้อสังเกตว่าค่าคอมมิชชั่นต่อการค้ารายได้ลดลงเป็นเวลาหลายปีดังนั้นผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นกับรายได้ในไตรมาสต่อ ๆ ไปอาจน้อยกว่านี้
นักลงทุนอาจไม่ได้รับคณิตศาสตร์นั้นเนื่องจากหุ้นของ Schwab (SCHW) ลดลงมากถึง 10% จากข่าว
การมีหนึ่งในผู้เล่นรายใหญ่ในอุตสาหกรรมการค้าออนไลน์กำจัดค่าคอมมิชชั่นพื้นฐานของพวกเขาเป็นขั้นตอนใหญ่สู่การซื้อขายที่ไม่มีค่าใช้จ่ายทั่วกระดาน
มันหมายความว่าอะไรสำหรับนักลงทุนรายย่อย?
จับตาดูค่าธรรมเนียมของนายหน้าของคุณและดูเกินกว่าค่าคอมมิชชั่นสำหรับหุ้นและอีทีเอฟ ดอกเบี้ยจ่ายให้กับเงินสดที่ไม่ได้ใช้งานของคุณเท่าใด นายหน้าของคุณให้บริการอื่น ๆ การค้าของคุณมีการปรับปรุงราคาเท่าไหร่ ค่าธรรมเนียมสำหรับประเภทสินทรัพย์ที่คุณซื้อขายบ่อยที่สุดคือเท่าใด ยกตัวอย่างเช่นการจ่ายค่าคอมมิชชั่นเป็นศูนย์จะไม่ส่งผลกระทบต่อผู้ซื้อขายล่วงหน้า
โบรกเกอร์โต้ตอบค่อนข้างตรงไปตรงมาเกี่ยวกับโปรแกรมการซื้อขายของพวกเขาฟรีโดยบอกว่าคำสั่งนั้นถูกส่งไปยังผู้ดูแลตลาดเพื่อสร้างรายได้ให้กับ บริษัท Robinhood ยังกำหนดเส้นทางสำหรับการชำระเงินสำหรับขั้นตอนการสั่งซื้อ แต่ก็ไม่เปิดเหมือนกัน คุณอาจไม่ได้จ่ายค่าคอมมิชชั่น แต่หากคุณทำการซื้อขายมากกว่า 200 หุ้นในแต่ละครั้งเป็นไปได้ว่า "การค้าเสรี" ของคุณจะทำให้คุณเสียค่าใช้จ่ายมากกว่าประหยัด
เมื่อโบรกเกอร์ให้คำมั่นที่จะทำการค้าที่ยอดเยี่ยมทั้งๆที่มีค่าธรรมเนียมต่ำ (หรือไม่มีเลย) นักลงทุนและผู้ค้าจะเห็นคุณค่าที่แท้จริง
การตอบสนองอุตสาหกรรม
เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Interactive Brokers ประกาศ IBKR Lite ข้อเสนอใหม่ที่จะให้การซื้อขายที่ไม่มีค่าคอมมิชชั่นสำหรับหุ้นที่จดทะเบียนในตลาดหุ้นสหรัฐและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) การประกาศครั้งนี้เกิดขึ้นจากการเปิดตัวแอพพลิเคชั่นโดว์ซึ่งอนุญาตให้มีการซื้อขายแบบไม่มีค่าธรรมเนียมสำหรับค่าสมัคร $ 1 ต่อเดือน มีเว็บไซต์มากมายที่ให้การซื้อขายโดยไม่คิดค่านายหน้ารวมถึง Robinhood และ TradeZero อย่างไรก็ตามการกระโดดของชวาบในการต่อสู้กลายเป็นช้างในห้องที่ไม่สามารถเพิกเฉยได้อีกต่อไป
ค่าคอมมิชชั่นเป็นศูนย์ช่วยผู้ค้าและนักลงทุน แต่อุตสาหกรรมโดยรวมต้องหาวิธีที่ดีกว่าในการดึงดูดลูกค้าและสร้างกิจกรรม Schwab ทำให้ชัดเจนว่าพวกเขายินดีเสียสละรายได้เพื่อให้ลูกค้าของพวกเขาบนกระดาน
ถัดไปคือใคร
การกำจัดรายได้ค่านายหน้าจะส่งผลกระทบต่อ TD Ameritrade และ E * Trade มากกว่าที่ Schwab ทำ ตลาดดูเหมือนจะเห็นด้วย TD Ameritrade ลดลงมากกว่า 25% ในวันนี้และ E * การค้าลดลงมากกว่า 16% ความซื่อสัตย์นั้นเป็นของเอกชนดังนั้นจึงไม่ชัดเจนว่าจะสร้างรายได้เท่าใดจากค่าคอมมิชชั่น
อย่างไรก็ตามความน่าเชื่อถือดูเหมือนว่าจะอยู่ห่างจากการต่อสู้นี้ โฆษกชี้ไปที่อัตราดอกเบี้ยต่ำ Schwab จ่ายสำหรับยอดเงินสดเนื่องจากวิธีหนึ่งที่ บริษัท สร้างรายได้จากสินทรัพย์ของลูกค้าและสังเกตเพิ่มเติมว่าอัตราการกวาดเงินสดของ Fidelity สูงกว่าที่ Schwab เสนอให้สิบเท่า “ คุณค่าที่ Fidelity มอบให้นั้นไม่มีใครเทียบได้และเราจะมองหาวิธีที่จะใช้ประโยชน์จากมาตราส่วนของเราเพื่อส่งมอบคุณค่าที่มากกว่าเดิม "โฆษกกล่าว
อนาคตอยู่ที่นี่
สิ่งนี้หมายความว่าสำหรับนักลงทุนและสำหรับอุตสาหกรรมนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์? Victor Jones ซีอีโอของ dough กล่าวในการเปิดตัวเมื่อเร็ว ๆ นี้ว่า "ในห้าปีการจ่ายค่าคอมมิชชั่นสำหรับการซื้อขายหุ้นจะเป็นเรื่องปกติเหมือนการจ่ายค่าโทรศัพท์พื้นฐาน" ดูเหมือนว่าหน้าของปฏิทินจะพลิกอย่างรวดเร็วและเรา ' เปิดตัวในปี 2567 วันนี้โจนส์บอกกับ Investopedia ว่า "การลดลงของราคาเป็นเหตุการณ์ที่ไม่แน่นอนในอุตสาหกรรม บริษัท เหล่านี้จัดทำโมเดลที่ล้าสมัยและไม่มีประสิทธิภาพเท่าที่จะเป็นไปได้ ลูกค้าไม่เห็นเหตุผลที่ถูกต้องในการจ่ายค่าคอมมิชชั่นในการซื้อขายอีกต่อไป"
