Coskewness คืออะไร
สถิติความเป็น Coskewness วัดว่าตัวแปรสุ่มสามตัวเปลี่ยนแปลงกันอย่างไรและใช้ในด้านการเงินเพื่อวิเคราะห์ความเสี่ยงด้านความปลอดภัยและพอร์ตโฟลิโอ หากตัวแปรสุ่มสองตัวแสดงความเป็นบวกเชิงบวกพวกเขาจะมีแนวโน้มที่จะได้รับการเบี่ยงเบนเชิงบวกในเวลาเดียวกัน แต่หากพวกเขาแสดงความไม่มั่นใจในเชิงลบพวกเขาจะมีแนวโน้มที่จะได้รับการเบี่ยงเบนเชิงลบในเวลาเดียวกัน
ประเด็นที่สำคัญ
- Coskewness ใช้ในการวัดความเสี่ยงของหลักทรัพย์โดยคำนึงถึงความเสี่ยงด้านตลาดการวัดค่าความเป็นบวกในเชิงบวกหมายความว่ามีความเป็นไปได้สูงกว่าที่สินทรัพย์สองรายการในพอร์ตโฟลิโอจะมีผลตอบแทนเป็นบวกมากกว่าผลตอบแทนของตลาด ผลประกอบการในตลาดต่ำกว่าตลาดพร้อมกันความเสี่ยงเชิงบวกช่วยลดความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุน แต่ลดผลตอบแทนที่คาดไว้
ทำความเข้าใจเกี่ยวกับ Coskewness
Coskewness เป็นตัวชี้วัดความเสี่ยงด้านความปลอดภัยที่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงด้านตลาด มันถูกใช้ครั้งแรกเพื่อวิเคราะห์ความเสี่ยงในการลงทุนในตลาดหุ้นโดย Krauss และ Litzenberger ในปี 1976 และจากนั้นโดย Harvey และ Siddique ในปี 2000 ความเบ้วัดความถี่ของผลตอบแทนส่วนเกินในทิศทางที่เฉพาะเจาะจงซึ่งอธิบายความไม่สมดุลจากการแจกแจงแบบปกติ
Coskweness นั้นเหมือนกับความแปรปรวนร่วมซึ่งใช้ในรูปแบบการกำหนดราคาสินทรัพย์ทุนเพื่อวัดความผันผวนหรือความเสี่ยงที่เป็นระบบของการรักษาความปลอดภัยที่เกี่ยวข้องกับตลาดโดยรวม - ซึ่งรู้จักกันในนามเบต้า
ดังนั้นสินทรัพย์ที่มีความแปรปรวนร่วมที่สูงขึ้นจะส่งผลต่อความแปรปรวนของพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายและควรมีความเสี่ยงที่สูงกว่า
Coskewness ช่วยในการลงทุนอย่างไร
นักลงทุนต้องการความมั่นใจในเชิงบวกเพราะนี่เป็นโอกาสที่สูงกว่าที่สินทรัพย์สองรายการในพอร์ตโฟลิโอจะแสดงผลตอบแทนที่เป็นบวกอย่างมากในส่วนที่เกินกว่าผลตอบแทนของตลาดในเวลาเดียวกัน หากการกระจายการส่งคืนของสินทรัพย์ทั้งสองนี้มีแนวโน้มที่จะแสดงความไม่แน่นอนเชิงลบก็หมายความว่าสินทรัพย์ทั้งสองมีความน่าจะเป็นสูงกว่าการที่ตลาดจะต่ำกว่าตลาดในเวลาเดียวกัน
ทุกสิ่งทุกอย่างมีความเท่าเทียมกันสินทรัพย์ที่มีความเป็นเอกภพที่สูงขึ้นน่าจะน่าสนใจยิ่งขึ้นเพราะมันจะเพิ่มความเบ้ของระบบของนักลงทุน สินทรัพย์ที่มีความปลอดภัยสูงควรให้การป้องกันความเสี่ยงเมื่อช่วงเวลาที่ผลประโยชน์ของการกระจายการลงทุนลดลง เช่นในช่วงที่ตลาดมีความผันผวนสูงเมื่อความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์ประเภทต่างๆมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว
ในทางทฤษฎีความเป็นบวกในเชิงบวกจะช่วยลดความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอและลดผลตอบแทนที่คาดหวังไว้หรือลดความเสี่ยง ยกตัวอย่างเช่นตลาดเกิดใหม่เป็นกลุ่มสินทรัพย์ที่อาจลดความแปรปรวนของพอร์ตการลงทุนเนื่องจากเป็น“ ทิศทางที่เบี่ยงเบนมากกว่า”
