Roe vs roce: ความแตกต่าง

ตัวชี้วัดทางการเงินที่ให้ผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น (ROE) และผลตอบแทนจากการลงทุน (ROCE) เป็นเครื่องมือที่มีค่าสำหรับการประเมินประสิทธิภาพการดำเนินงานของ บริษัท และโอกาสในการเติบโตของมูลค่าในอนาคต พวกเขามักจะใช้ร่วมกันเพื่อประเมินผลการดำเนินงานทางการเงินอย่างสมบูรณ์

ผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น

ROE คือการแสดงเปอร์เซ็นต์ของกำไรสุทธิของ บริษัท เนื่องจากมีการส่งคืนเป็นมูลค่าแก่ผู้ถือหุ้น สูตรนี้ช่วยให้นักลงทุนและนักวิเคราะห์สามารถวัดทางเลือกในการทำกำไรของ บริษัท และคำนวณประสิทธิภาพที่ บริษัท สร้างผลกำไรโดยใช้กองทุนที่ผู้ถือหุ้นลงทุน

ROE ถูกกำหนดโดยใช้สมการต่อไปนี้:

$ROE=\text{รายได้สุทธิ}÷\text{ส่วนของผู้ถือหุ้น}$ ROE = รายได้สุทธิ÷ส่วนของผู้ถือหุ้น

เกี่ยวกับสมการนี้กำไรสุทธิประกอบด้วยสิ่งที่ได้รับตลอดทั้งปีลบต้นทุนและค่าใช้จ่ายทั้งหมด มันรวมถึงการจ่ายเงินให้กับผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ์ แต่ไม่จ่ายเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้นสามัญ (และมูลค่าส่วนรวมโดยรวมของผู้ถือหุ้นไม่รวมหุ้นที่ต้องการ) โดยทั่วไปอัตราส่วน ROE ที่สูงขึ้นหมายถึง บริษัท ใช้เงินของนักลงทุนอย่างมีประสิทธิภาพเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพขององค์กรและอนุญาตให้ บริษัท เติบโตและขยายเพื่อสร้างผลกำไรที่เพิ่มขึ้น

จุดอ่อนที่ได้รับการยอมรับอย่างหนึ่งของ ROE ในฐานะที่เป็นตัวชี้วัดประสิทธิภาพนั้นอยู่ที่ข้อเท็จจริงที่ว่าระดับหนี้ของ บริษัท ที่ไม่สมส่วนนั้นส่งผลให้มีส่วนของฐานเงินทุนที่น้อยลงดังนั้นจึงทำให้มูลค่า ROE ที่สูงขึ้น ดังนั้นควรดูค่า ROE ที่สัมพันธ์กับมาตรการทางการเงินอื่น ๆ

ผลตอบแทนจากการลงทุน

การประเมิน ROE มักจะรวมกับการประเมินอัตราส่วน ROCE คำนวณ ROCE ด้วยสูตรต่อไปนี้:

ROCE = ทุนจ้าง EBIT โดยที่: EBIT = รายได้ก่อนดอกเบี้ยและภาษี

ROE พิจารณาผลกำไรที่เกิดขึ้นจากส่วนของผู้ถือหุ้น แต่ ROCE เป็นตัวชี้วัดเบื้องต้นว่า บริษัท ใช้เงินทุนที่มีอยู่ทั้งหมดเพื่อสร้างผลกำไรเพิ่มเติมได้อย่างไร สามารถวิเคราะห์อย่างใกล้ชิดยิ่งขึ้นด้วย ROE โดยการแทนที่กำไรสุทธิสำหรับ EBIT ในการคำนวณ ROCE

ROCE ทำงานได้ดีโดยเฉพาะเมื่อเปรียบเทียบประสิทธิภาพของ บริษัท ในภาคที่มีการลงทุนสูงเช่นสาธารณูปโภคและโทรคมนาคมเพราะไม่เหมือนกับปัจจัยพื้นฐานอื่น ๆ ROCE จะพิจารณาหนี้สินและหนี้สินอื่นเช่นกัน นี่เป็นการบ่งชี้ประสิทธิภาพทางการเงินที่ดีขึ้นสำหรับ บริษัท ที่มีหนี้สินจำนวนมาก

เพื่อให้ได้ภาพ ROCE ที่ยอดเยี่ยมอาจจำเป็นต้องทำการปรับเปลี่ยน บริษัท อาจเก็บเงินสดในมือเป็นครั้งคราวซึ่งไม่ได้ใช้ในธุรกิจ ด้วยเหตุนี้จึงจำเป็นต้องลบออกจากตัวเลขการจ้างทุนเพื่อให้ได้ ROCE ที่แม่นยำยิ่งขึ้น

ROCE ระยะยาวยังเป็นตัวบ่งชี้ประสิทธิภาพที่สำคัญ โดยทั่วไปแล้วนักลงทุนมักให้ความสำคัญกับ บริษัท ที่มีตัวเลข ROCE ที่มั่นคงและเพิ่มขึ้นมากกว่า บริษัท ที่ ROCE มีความผันผวนทุกปี