แม้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะส่งผลกระทบต่อเราทุกคน แต่ส่วนใหญ่เราไม่ได้หรือไม่สามารถเข้าใจสิ่งที่พวกเขาหมายถึง ในขณะที่นักเรียนเศรษฐศาสตร์เบื้องต้นคนใดคนหนึ่งได้รับการสอนอัตราดอกเบี้ยถือเป็นราคาของเงิน (หากเงินที่มีราคาฟังดูแปลก ๆ - ดอลลาร์มีค่า $ 1 จะมีอะไรให้พูดถึงอีก - อ่านต่อ)
ยิ่งอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นเท่าไรสกุลเงินที่มีค่ายิ่งกว่าก็คือในแง่ที่ว่าจะมีค่าใช้จ่ายมากขึ้นในการชำระคืนตลอดระยะเวลาของเงินกู้ที่จะถูกเรียกเก็บดอกเบี้ย เมื่ออัตราดอกเบี้ยเข้าใกล้ศูนย์ - และในบางกรณีไปไกลกว่า - เงินคือ "ถูกกว่า" และทำให้ง่ายสำหรับการจำนองการจัดหาเงินทุนรถยนต์ ฯลฯ อัตราดอกเบี้ยทั่วโลกและโดยเฉพาะอย่างยิ่งในสหรัฐอเมริกาอยู่ในระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์ ในระยะยาวหมายความว่าอย่างไร หรือสำหรับเรื่องระยะสั้นและระยะกลางนั้น (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูที่: เกลียวค่าจ้างราคาส่งผลกระทบต่ออัตราดอกเบี้ยอย่างไร )
ประดิษฐ์ทุกอย่าง
จะเป็นการดีที่จะมีอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานสากลเป็นพื้นฐานและตามธรรมชาติคงที่ "pi" เป็นอัตราส่วนของเส้นรอบวงของวงกลมกับเส้นผ่านศูนย์กลางของมัน แต่อัตราดอกเบี้ยมีความผันผวนเกินกว่าที่เคนจะเป็นของผู้ซื้อและผู้ขายรายบุคคล
ประธานธนาคารกลางสหรัฐเพิ่งประกาศว่าธนาคารกลางสหรัฐจะเพิ่มอัตราเงินของรัฐบาลกลางซึ่งเป็นอำนาจที่รัฐสภาได้ยกให้หน่วยงานของเธอ สิ่งนี้จะไม่เกิดขึ้นทันที เธอเตือนผู้ยืมและผู้ให้ยืมในการปรับขึ้นในที่สุดแทนเธอทำสิ่งที่เธอทำหลายครั้งก่อนหน้านี้ (วันหนึ่งคำเตือนของเธอจะสื่อความจริงอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้) อัตราเงินของรัฐบาลกลางทำหน้าที่เป็นมาตรฐานสำหรับทุกอย่างตั้งแต่อัตราการจำนอง 30 ปีไปจนถึงอัตราบัตรเครดิตผู้ให้กู้จะเพิ่มคะแนนพื้นฐานตามที่เห็นสมควร ตามที่มันยืนอัตราเงินของรัฐบาลกลางเป็นศูนย์ได้อย่างมีประสิทธิภาพซึ่งเป็นที่โดดเด่นพอในตัวเอง สิ่งที่น่าสังเกตยิ่งกว่าคืออัตราการเคลื่อนไหวในช่วงหกปีที่ผ่านมาแทบจะไม่มีเลย
เศรษฐศาสตร์ไม่ใช่เกมผลรวม ถ้าเป็นเช่นนั้นความมั่งคั่งของโลกจะไม่เพิ่มขึ้นอีกเล็กน้อยตั้งแต่ยุคอารยธรรม อย่างไรก็ตามมันยุติธรรมที่จะกล่าวว่าระดับราคาบางอย่างอาจเป็นประโยชน์ต่อผู้ซื้อมากกว่าที่พวกเขาทำผู้ขายหรือในทางกลับกัน ด้วยราคาเงิน (อีกครั้งระบุว่าเป็นอัตราดอกเบี้ย) ที่ต่ำอย่างไม่เคยมีมาก่อนมันควรจะเป็นเวลาที่ดีในการเป็นหนี้เงินและเวลาที่ยอดเยี่ยมน้อยกว่าที่จะเป็นหนี้ซึ่งเป็นกรณีมากหรือน้อย (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดดู: การ ทำความเข้าใจกับอัตราดอกเบี้ย: ชื่อจริงและมีผลบังคับใช้ )
ไม่สามารถลงไปต่ำกว่ามาก
สมมติว่าแนวโน้มหกปีต้องสิ้นสุดในบางจุดและอัตราที่จะเข้าใกล้บรรทัดฐานดั้งเดิมอีกครั้งในหมู่คนแรกที่รู้สึกว่ามันจะเป็นผู้จำนองปรับอัตรา ARM ซึ่งโดยทั่วไปแตกต่างจากการจำนองอัตราดอกเบี้ยคงที่พร้อมอัตราการแนะนำเบื้องต้นแทบจะไม่ย้ายจากอัตราการพัฒนานั้นตั้งแต่เริ่มมียุคดอกเบี้ยต่ำมาก ในช่วงปลายศตวรรษที่ 20 เมื่ออัตราเงินของรัฐบาลกลาง 3% หรือ 4% เป็นบรรทัดฐาน ARM ถูกเยาะเย้ยว่าเป็นการเดิมพันที่อันตรายที่เกิดจากผู้ที่มีทรัพยากรทางการเงินสั่นคลอนหมดหวังที่จะหาเงินทุนบ้าน ผู้ที่โชคดีพอที่จะได้รับประโยชน์จากอัตรา ARM ที่ต่ำในขณะนี้กำลังเข้าสู่ช่วงการยืดเวลาการกู้ยืมเงิน 30 ปี อย่างไรก็ตามผู้จำนองที่เพิ่งนำ ARM ออกมาสามารถเห็นการชำระเงินรายเดือนพุ่งสูงขึ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยกลับคืนสู่ระดับปกติ
เช่นเดียวกันสำหรับผู้ถือสินเชื่อบ้านที่มีเครดิตซึ่งเจ้าของบ้านจำนวนมากมองว่าเป็นหม้อเงินฟรีและเจ้าของบ้านเพียงไม่กี่คนที่เห็นว่าสิ่งที่พวกเขาเป็นจริง: การจำนองที่สองอย่างแท้จริง หากคุณจุ่มลงในส่วนของบ้านของคุณเพื่อซื้อเรือหรือสโนว์โมบิลของเล่นนั้นอาจกลายเป็นอัลบาทรอสตัวโตและใช้เวลานานพอที่จะชำระให้เท่ากับยอดบัตรเครดิตห้าหลัก (ดูรายละเอียดเพิ่มเติมได้ที่: สินเชื่อที่อยู่อาศัยของคุณปล้นเกษียณอายุของคุณหรือไม่ )
เหตุผลที่ว่าหากผู้กู้ประสบกับการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยผู้ให้กู้ได้รับประโยชน์ ดินแดนอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นเป็นสถานที่ที่ดีเยี่ยมหากรายได้ของคุณรวมถึงปัญหาหนี้เช่นหลักทรัพย์ที่มีการจดจำนองเช่นหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ที่สร้างขึ้นจากที่เดียวกัน ถ้าเราอยู่ในฟองสบู่สินทรัพย์ที่กำลังขยายตัวเนื่องจากสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยต่ำ - อัตราส่วนราคาต่อกำไรของ Standard & Poor 500 อยู่ที่ประมาณหนึ่งในสามของค่าเฉลี่ยตลอดเวลา - หนี้จะน่าสนใจยิ่งขึ้นสำหรับนักลงทุน สัมพันธ์กับส่วนของผู้ถือหุ้น
บรรทัดล่าง
ภูมิปัญญาดั้งเดิมระบุว่าอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเป็นลางสังหรณ์ของเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง (บอกกับคนที่ประสบปัญหา stagflation ในช่วงทศวรรษ 1970) เศรษฐกิจสหรัฐหดตัวจริงในช่วงไตรมาสแรกของปี 2558 เป็นการพัฒนาที่น่าทึ่งหากไม่ได้พัฒนาเอกพจน์สำหรับประเทศอุตสาหกรรมหนักที่มีจำนวนประชากรเพิ่มขึ้น จัดวางแบบเคียงข้างกันด้วยอัตราดอกเบี้ยขนาดเล็กแบบไม่สิ้นสุดและนักลงทุนบางคนจะดูหนักพอที่จะเห็นสาเหตุ ในอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำบางกลุ่มได้รับประโยชน์และในทางตรงกันข้าม จนกว่าเราจะไปถึงยูโทเปียของมิลตันฟรีดแมน - เศรษฐกิจที่ปริมาณเงินเติบโตขึ้นพร้อมกับประชากรรวมถึงอัตราดอกเบี้ยคงที่จะไม่มีวันอยู่ในดุลยภาพของตลาดอย่างแท้จริง ในระหว่างนี้เราจะยังคงมีผู้ชนะและผู้แพ้หรือผู้ได้รับผลประโยชน์และผู้จ่ายเงินที่เคลื่อนไหวตามอัตราดอกเบี้ยอย่างเป็นธรรม (ดูเพิ่มเติมได้ที่: ฟองเทคโนโลยีหมายถึงเศรษฐกิจอย่างไร)
