Retrocession คืออะไร
การย้อนกลับหมายถึงค่าธรรมเนียมเงินใต้โต๊ะรถพ่วงหรือค่าธรรมเนียมผู้ค้นหาซึ่งผู้จัดการสินทรัพย์จ่ายให้แก่ที่ปรึกษาหรือผู้จัดจำหน่าย การชำระเงินเหล่านี้มักกระทำอย่างรอบคอบและไม่เปิดเผยให้ลูกค้าทราบแม้ว่าจะใช้เงินทุนของลูกค้าในการชำระค่าธรรมเนียม Retrocession Commission เป็นข้อตกลงที่มีการวิพากษ์วิจารณ์อย่างหนักในอุตสาหกรรมการเงินเพราะเงินไหลกลับไปยังนักการตลาดเพื่อพยายามเพิ่มความสนใจผลิตภัณฑ์เฉพาะ ดังนั้นสิ่งนี้ทำให้เกิดคำถามถึงความเป็นกลางและความลำเอียงในส่วนของที่ปรึกษา ระบบดูเหมือนจะส่งเสริมให้ที่ปรึกษาส่งเสริมกองทุนหรือผลิตภัณฑ์เพราะพวกเขาจะได้รับค่าธรรมเนียมในการทำเช่นนั้นไม่ใช่เพราะกองทุนเป็นตัวเลือกที่ดีที่สุดสำหรับลูกค้า
อธิบายกระบวนการย้อนหลัง
ค่าธรรมเนียมการโอนกลับเป็นค่าคอมมิชชั่นที่จ่ายให้กับผู้จัดการความมั่งคั่งหรือเงินใหม่อื่น ๆ ที่ได้รับจากบุคคลที่สาม ตัวอย่างเช่นธนาคารมักจะจ่ายค่าธรรมเนียมย้อนหลังให้กับผู้จัดการความมั่งคั่งที่เป็นพันธมิตรกับพวกเขา ธนาคารจะสนับสนุนและชดเชยผู้บริหารในการนำธุรกิจมาสู่ธนาคาร ธนาคารอาจได้รับค่าธรรมเนียมย้อนหลังจากบุคคลที่สามเช่นกองทุนการลงทุนเพื่อจัดจำหน่ายหรือส่งเสริมผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่เฉพาะเจาะจง
บางคนคิดว่าค่าธรรมเนียมการเปลี่ยนแปลงย้อนหลังเป็นรูปแบบการชดเชยที่น่าสงสัยเพราะพวกเขาสามารถมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจของธนาคารหรือผู้จัดการความมั่งคั่งในการแนะนำผลิตภัณฑ์ที่อาจไม่เป็นประโยชน์สูงสุดต่อลูกค้าของพวกเขา คำแนะนำของผลิตภัณฑ์การลงทุนนี้ซึ่งที่ปรึกษาได้รับ retrocession ดูเหมือนจะเป็นปัญหาโดยเนื้อแท้ อย่างไรก็ตามผลิตภัณฑ์ที่แนะนำมักจะเหมาะสำหรับลูกค้าเนื่องจากส่วนใหญ่เป็นผลิตภัณฑ์การลงทุนที่มีคุณภาพสูงโดยทั่วไปแล้วกองทุนรวม แต่ปัญหายังคงเป็นแรงบันดาลใจและวาระการประชุมเมื่อมีผลิตภัณฑ์สองอย่างที่เหมือนกันมีอยู่หนึ่งรายการที่มีค่าตอบแทนที่แนบมาและอีกรายการหนึ่งไม่มีที่ปรึกษาบางคนอาจพบว่าตัวเองได้รับอิทธิพลอย่างไม่เหมาะสม
ประเภทของการย้อนกลับ
ค่าธรรมเนียมการโอนกลับมักจะหมายถึงการชดเชยที่เกิดขึ้นบ่อยครั้งซึ่งตรงข้ามกับข้อตกลงแบบครั้งเดียว โดยทั่วไปการจ่ายครั้งเดียวเรียกว่าค่าธรรมเนียมของผู้ค้นหาค่าธรรมเนียมอ้างอิงหรือค่าคอมมิชชั่นการได้มา
ค่าธรรมเนียม retrocession มีสามประเภท:
- ค่าธรรมเนียมการธนาคารย้อนหลังดูแล ผู้จัดการความมั่งคั่งจะได้รับค่าตอบแทนสำหรับการดึงดูดลูกค้าใหม่ที่นำเงินลงทุนของลูกค้าไปสู่สถาบันที่ถูกควบคุมตัว ด้วยการเปลี่ยนแปลงบ่อยครั้งในสมาคมผู้ให้บริการผู้จัดการความมั่งคั่งสามารถสร้างค่าธรรมเนียมย้อนหลังที่เป็นประโยชน์ต่อพวกเขาทางการเงิน แต่ไม่จำเป็นต้องเป็นประโยชน์ต่อลูกค้าของพวกเขา ค่าธรรมเนียมการซื้อขายย้อนหลัง เป็นค่าตอบแทนสำหรับการทำธุรกรรมการซื้อขายต่างๆเช่นการซื้อและขายหลักทรัพย์ ยิ่งมียอดขายเกิดขึ้นมากเท่าใดค่าธรรมเนียม retrocession ก็จะยิ่งสูงขึ้น เนื่องจากการซื้อขายส่วนใหญ่จะมีค่าธรรมเนียมการเป็นนายหน้าซื้อขายสำหรับการทำธุรกรรมซึ่งลูกค้าจะต้องจ่ายดังนั้นสิ่งนี้อาจเป็นประโยชน์ต่อผู้จัดการเงิน ค่าธรรมเนียมการซื้อผลิตภัณฑ์ทางการเงินย้อนหลัง เป็นส่วนหนึ่งของอัตราส่วนค่าใช้จ่ายรวมที่เกิดขึ้นประจำ (TER) ซึ่งลูกค้าจะต้องชำระและเป็นปกติของกองทุนการลงทุน จำนวนเงินที่เกิดซ้ำเหล่านี้จะไหลกลับไปยังผู้ซื้อลูกค้า เนื่องจากอัตราส่วนค่าใช้จ่ายทั้งหมดจะถูกเรียกเก็บกับลูกค้าในแต่ละปีผู้ซื้อจะได้รับค่าธรรมเนียมย้อนหลังทุกปีเป็นค่าคอมมิชชั่นที่เกิดขึ้นประจำ
ประเด็นที่สำคัญ
- ค่าธรรมเนียมการปรับย้อนหลังเป็นเงินใต้โต๊ะสำหรับผู้จัดการความมั่งคั่งหรือผู้ซื้อเงินอื่น ๆ ที่จัดทำโดยบุคคลที่สามค่าคอมมิชชั่นการโต้เถียงกลับขัดแย้งกันในโลกการเงินเพราะเงินจะกลับไปหานักการตลาดเพื่อสนับสนุนผลิตภัณฑ์เฉพาะ ค่าธรรมเนียม retrocession มักจะเกิดขึ้นอีกครั้งโดยมี kickbacks ครั้งเดียวมักจะเรียกว่าค่าธรรมเนียมของผู้ค้นหาค่าธรรมเนียมการอ้างอิงหรือค่าคอมมิชชั่นการซื้อประเภทค่าธรรมเนียม retrocession รวมถึงการดูแลธนาคารการค้าและการซื้อผลิตภัณฑ์ทางการเงิน
ตัวอย่างโลกแห่งความจริง
ในปี 2558 JP Morgan ได้ตัดสินคดีกับ SEC ในราคา 267 ล้านดอลลาร์ ก.ล.ต. กล่าวว่า JP Morgan เลือกกองทุนป้องกันความเสี่ยงของบุคคลที่สามจากความตั้งใจของผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่จะให้ค่าธรรมเนียม 1% แก่ บริษัท ในเครือของธนาคาร ในกรณีเหล่านี้ธนาคารไม่ได้แจ้งให้ลูกค้าที่แนะนำและต้องการให้กองทุนรวมยินดีที่จะแบ่งปันค่าลิขสิทธิ์ของพวกเขาและแทนโดยนัยไม่มีความลำเอียงโดยเฉพาะ จากข้อมูลของ ฟอร์บ การชำระบัญชีของเจพีมอร์แกนเป็นการแนะนำครั้งแรกสำหรับนักลงทุนสหรัฐเกี่ยวกับคำว่าย้อนหลัง
