ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมามูลค่าตลาดรวมของหุ้นเทคโนโลยี FAANG ที่สำคัญเพิ่มขึ้นราว 800 พันล้านดอลลาร์ แต่นักลงทุนรายย่อยกำลังขายหุ้นบลูมเบิร์กรายงาน “ การทำกำไรไม่ใช่ความคิดที่เลวร้ายที่สุดในโลก” ในขณะที่ Joe“ JJ” Kinahan หัวหน้านักยุทธศาสตร์การตลาดของ บริษัท นายหน้าลดราคา TD Ameritrade บอกกับ Bloomberg เขาเสริมว่า“ สิ่งที่ทำให้ฉันสงสัยคือพวกเขาเป็นหุ้นที่มีแรงกระตุ้นดังนั้นเราจะได้รับแรงผลักดันใหม่ของเราที่ไหน?”
หุ้นที่เกี่ยวข้องกับกัญชากำลังให้แรงผลักดันใหม่ ๆ Kinahan กล่าวว่าลูกค้ารายย่อยของ บริษัท ของเขากำลังซื้อกัญชาแคนาดาหุ้น Canopy Growth Corp. (CGC) และ Aurora Cannabis Inc. (ACB) รวมทั้งห่วงโซ่ร้านขายยาของสหรัฐอเมริกา CVS Health Corp. (CVS) ซึ่งจะเสนอผลิตภัณฑ์ที่ได้จากกัญชาในแคนาดา มากกว่า 800 ร้านค้า
ในขณะที่แม้จะเป็นผู้ซื้อหุ้นสุทธิทั้งในเดือนกุมภาพันธ์และเดือนมีนาคมลูกค้า TD Ameritrade ก็ลดการถือครองสมาชิก FAANG สี่รายในเดือนมีนาคม: Facebook Inc. (FB), Amazon.com Inc. (AMZN), Apple Inc. (AAPL), และ Netflix Inc. (NFLX) หุ้นเหล่านี้เป็นนักแสดงที่แข็งแกร่งในปี 2562 ตามรายละเอียดด้านล่าง
FAANG ที่นักลงทุนรายย่อยกำลังขาย
(YTD 2019 ประสิทธิภาพจนถึง 9 เมษายนปิด)
- Facebook, + 35.5% Amazon.com, +22.2% Apple, + 27.0% Netflix, + 36.3% ดัชนี S & P 500 (SPX), + 14.8%
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
นักลงทุนกังวลว่าหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีขนาดใหญ่เช่น FAANGs ไม่สามารถรักษาอัตราการเติบโตที่ร้อนแรงได้อย่างไม่มีกำหนดตามรายงานของ Bloomberg ก่อนหน้านี้โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก ในขณะเดียวกันการประเมินมูลค่าที่สูงของหุ้นเหล่านี้ทำให้พวกเขามีความเสี่ยงสูงต่อรายได้หรือความผิดหวังของรายได้ทำให้นักลงทุนบางคนสรุปว่าพวกเขาเสี่ยงเกินไปที่จะเป็นเจ้าของในตอนนี้
อย่างไรก็ตามแม้จะมีข้อกังวลเหล่านี้ แต่ความเห็นร่วมกันของนักวิเคราะห์หุ้นก็คือสมาชิก FAANG ทั้งห้าคนซึ่งรวมถึงสมาชิกทั้งสี่ที่กล่าวถึงข้างต้นและผู้ปกครองของ Google Alphabet Inc. (GOOGL) มีแนวโน้มที่จะซื้อเรตติ้งและราคาเป้าหมายสูงกว่าราคาปัจจุบัน โดย Yahoo Finance การมองโลกในแง่ดีที่เหลืออยู่นี้ได้ผลักดันให้มีการดำเนินการซื้อมากพอที่จะผลักดันหุ้นเหล่านี้ขึ้น
ไม่ว่าในกรณีใดนักลงทุนไม่ควรมองหุ้น FAANG เป็นกลุ่ม พวกเขามีรูปแบบธุรกิจตลาดความเสี่ยงและระดับวุฒิภาวะและการเติบโตที่แตกต่างกันเช่น Shawn Cruz ผู้จัดการผลิตภัณฑ์ผู้ค้าและกลยุทธ์ทางธุรกิจที่ TD Ameritrade
ในขณะเดียวกันนักลงทุนที่มองหาประเด็นสำคัญต่อไปกำลังมุ่งเน้นไปที่ตลาดที่เติบโตอย่างรวดเร็วสำหรับผลิตภัณฑ์กัญชา การใช้เพื่อการสันทนาการได้รับการรับรองในแคนาดาและในบางรัฐของสหรัฐอเมริกา CBD เป็นสารประกอบกัญชาที่ไม่ทำให้มึนเมาปรากฏในผลิตภัณฑ์เสริมอาหารผลิตภัณฑ์ดูแลสุขภาพและความงาม ตารางด้านล่างแสดงให้เห็นว่าการเล่นสต็อก CBD ดังกล่าวข้างต้นได้ดำเนินการในปีนี้อย่างไร
นักลงทุนรายย่อยกำลังซื้อหุ้นที่เกี่ยวข้องกับกัญชา
(YTD 2019 ประสิทธิภาพจนถึง 9 เมษายนปิด)
- Canopy Growth, + 55.4% Aurora Cannabis, + 77.6% CVS Health, -17.4%
ในขณะที่การวิจัยทางวิทยาศาสตร์ใน CBD มีทางยาวไป แต่ก็ถูกขนานนามเพื่อประโยชน์ที่หลากหลาย ในรายงานที่กว้างขวาง บริษัท วาณิชธนกิจ Cowen Inc. คาดว่าจะเติบโตอย่างรวดเร็ว Cowen เล็งเห็นศักยภาพเฉพาะสำหรับการขายสินค้า CBD ออนไลน์และเชื่อว่า Amazon.com อยู่ในตำแหน่งที่เหมาะสมที่จะเป็นผู้เล่นชั้นนำ อีทีเอฟที่เกี่ยวข้องกับกัญชาได้เปลี่ยนประสิทธิภาพในการตีตลาดต่อ CNBC
มองไปข้างหน้า
สุภาษิตโบราณในการลงทุนคือ "ต้นไม้ไม่เติบโตขึ้นสู่ท้องฟ้า" ดังนั้นการเติบโตอย่างต่อเนื่องของ FAANG จึงไม่น่าเป็นไปได้ ในทางกลับกันไม่ว่าความกระตือรือร้นในปัจจุบันของผลิตภัณฑ์ CBD จะเป็นเพียงแค่แฟชั่นที่ผ่านไปหรือโอกาสที่ยั่งยืน
ปีก่อน อย่างไรก็ตามเมื่อเราเรียนรู้จากธนาคารแล้วความเสี่ยงนั้นก็ลดลงในระยะสั้นเนื่องจากนักลงทุนใช้อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงเพื่อรีไฟแนนซ์หนี้ระยะสั้นและเข้าถึงหุ้นในบ้านเพื่อเสริมค่าแรง
บริษัท ค้าปลีกที่ให้บริการทางการเงินของตนเองอาจเป็นที่น่าสนใจเป็นพิเศษในสภาพแวดล้อมของตลาดในปัจจุบัน ตัวอย่างเช่น AutoZone (AZO), KarMax (KMX) และ Rent-A-Center (RCII) เป็นเรื่องปกติของหุ้นที่ควรได้รับประโยชน์จากความต้องการซื้อและการใช้จ่ายของผู้บริโภค ผู้ให้บริการทางการเงินและเครดิตเช่น PayPal (PYPL), Berkshire Hathaway (BRK.A / BRK.B) และ Discover Financial Services (DFS) จะเพิ่มความต่อเนื่องในการชนะหากธนาคารที่เหลือและรายงานอสังหาริมทรัพย์ยังคงดำเนินต่อไปอย่างที่คาดไว้
บรรทัดล่าง
ฉันคาดหวังว่าข่าวผลประกอบการจากทุกภาคส่วนจะมีอิทธิพลต่อสื่อมวลชนและกำหนดทิศทางโดยรวมของตลาดในช่วงที่เหลือของเดือนนี้ อย่างไรก็ตามสิ่งที่เราได้เรียนรู้จากรายงานต้น ๆ บางฉบับชี้ให้เห็นว่าพฤติกรรมการยืมของผู้บริโภคจะนำไปสู่ผลประกอบการที่ดีกว่าในกลุ่มหุ้นค้าปลีกบ้านและการเงิน การไหลของเงินทุนไปสู่ภาคเหล่านี้สามารถชดเชยการชะลอตัวในระยะสั้นในหุ้นอุตสาหกรรมและตลาดเกิดใหม่ นักลงทุนที่มีมุมมองระยะยาวจะต้องตื่นตัวต่อการเปลี่ยนแปลงอัตราการผิดนัดชำระ แต่ในระยะสั้นโอกาสในการทำกำไรมีแนวโน้มดีมาก
