อะไรคือข้อดีและข้อเสียของการวิเคราะห์ดูปองท์?

การวิเคราะห์ของดูปองท์เป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์สำหรับการวิเคราะห์ที่นักลงทุนสามารถใช้เพื่อเลือกข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับการถือหุ้นของพวกเขา ข้อได้เปรียบหลักของการวิเคราะห์ของดูปองท์คือภาพรวมที่สมบูรณ์ของสุขภาพทางการเงินโดยรวมและผลการดำเนินงานที่ บริษัท มอบให้เมื่อเทียบกับเครื่องมือประเมินมูลค่าหุ้นที่มีข้อ จำกัด มากขึ้น ข้อเสียเปรียบหลักของโมเดลดูปองท์คือต้องอาศัยข้อมูลทางบัญชีจากงบการเงินของ บริษัท อย่างหนักซึ่งบางส่วนสามารถจัดการได้โดย บริษัท ดังนั้นพวกเขาจึงอาจไม่ถูกต้อง

การวิเคราะห์ดูปองท์เป็นวิธีการประเมินมูลค่าหุ้นที่ใช้อัตราส่วนทางการเงินและอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนที่ขยายอัตราส่วนความสามารถในการทำกำไรของผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น (ROE) ไปสู่มาตรการที่มีรายละเอียดและครอบคลุมมากขึ้น

จุดแข็ง

นอกเหนือจากการระบุผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) สำหรับผู้ถือหุ้นแล้วการวิเคราะห์ของดูปองท์ยังคำนึงถึงองค์ประกอบที่สำคัญสามประการ ได้แก่ ความสามารถในการทำกำไรที่วัดจากกำไร, ประสิทธิภาพในการดำเนินงานที่วัดจากการใช้ประโยชน์สินทรัพย์ ตัวคูณ หาก ROE สูงขึ้นเนื่องจากประสิทธิภาพในการดำเนินงานที่ดีขึ้นหรือการใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์สิ่งนี้มักถูกตีความโดยนักวิเคราะห์ อย่างไรก็ตามหาก ROE สำหรับนักลงทุนดีขึ้นเพียงเพราะ บริษัท ที่ใช้ประโยชน์ทางการเงินที่เพิ่มขึ้นแล้วผลตอบแทนส่วนที่เพิ่มขึ้นไม่ได้เป็นผลมาจากผลกำไรที่เพิ่มขึ้นจริงและ บริษัท อาจขยายตัวทางการเงินมากเกินไปทำให้เป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยง

แบบจำลองการวิเคราะห์ของดูปองท์ให้การประเมินความสำคัญของการเปลี่ยนแปลง ROE ของ บริษัท อย่างแม่นยำยิ่งขึ้นโดยเน้นไปที่วิธีการต่างๆที่ บริษัท ต้องเพิ่มตัวเลข ROE วิธีการดังกล่าวรวมถึงอัตรากำไรการใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์และความสามารถในการชำระหนี้ (หรือที่เรียกว่าอัตราส่วนหนี้สินทางการเงิน) บริษัท สามารถปรับปรุงองค์ประกอบเหล่านี้อย่างใดอย่างหนึ่งหรือทั้งหมดเพื่อเพิ่มมูลค่าและผลตอบแทนให้กับผู้ถือหุ้นผ่านการจัดการต้นทุนทางเลือกทางการเงินและการใช้สินทรัพย์ การวิเคราะห์ของดูปองท์ช่วยให้นักลงทุนระบุแหล่งที่มาของผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นหรือลดลง

ข้อเสีย

แม้ว่ารูปแบบการวิเคราะห์ของดูปองท์อาจเป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์มากสำหรับนักลงทุน แต่ก็ไม่ได้เป็นจุดอ่อน ลักษณะที่กว้างขวางของการวิเคราะห์ของดูปองท์หมายความว่ามันต้องมีปัจจัยการผลิตหลายอย่าง เช่นเดียวกับการคำนวณใด ๆ ผลลัพธ์จะดีเท่าความถูกต้องของอินพุต การวิเคราะห์ของดูปองท์ใช้ข้อมูลจากงบกำไรขาดทุนของ บริษัท และงบดุลซึ่งบางส่วนอาจไม่ถูกต้องทั้งหมด แม้ว่าข้อมูลที่ใช้สำหรับการคำนวณมีความน่าเชื่อถือ แต่ก็ยังมีปัญหาที่อาจเกิดขึ้นเพิ่มเติมเช่นความยากลำบากในการกำหนดค่าสัมพัทธ์ของอัตราส่วนที่ดีหรือไม่ดีเมื่อเปรียบเทียบกับบรรทัดฐานอุตสาหกรรม อัตราส่วนทางการเงินได้รับการประเมินที่ดีที่สุดเสมอบนพื้นฐานการเปรียบเทียบแสดงให้เห็นว่า บริษัท มีการดำเนินการที่ดีเมื่อเปรียบเทียบกับ บริษัท ที่อยู่ใกล้เคียงหรือเปรียบเทียบว่า บริษัท มีการดำเนินงานที่ดีเพียงใดเมื่อเปรียบเทียบกับผลการดำเนินงานในอดีต

ปัจจัยตามฤดูกาลขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรมด้วยเช่นกันอาจเป็นปัจจัยสำคัญในการพิจารณาเนื่องจากปัจจัยเหล่านี้สามารถบิดเบือนอัตราส่วนได้ ยกตัวอย่างเช่นบาง บริษัท มีสินค้าคงคลังในระดับที่สูงขึ้นในบางช่วงเวลาของปี วิธีปฏิบัติทางบัญชีที่แตกต่างกันระหว่าง บริษัท สามารถทำการเปรียบเทียบที่แม่นยำได้ยาก