ในขณะที่การเติบโตและการคาดการณ์ในระดับโลกเพิ่มขึ้นสำหรับข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯกับจีนนักลงทุนที่ทำการสำรวจโดย Morgan Stanley ได้รับความนิยมจากตลาดเกิดใหม่และยุโรปเนื่องจากเป็นพื้นที่ต่อไปสำหรับการได้รับผลตอบแทนที่เกินมาตรฐาน Morgan Stanley เห็นด้วยกับมุมมองนี้ "มุมมองการเติบโตในอดีตที่ดีกว่าสหรัฐฯและการประเมินราคาที่ถูกกว่าหมายความว่าเราต้องการหุ้นของสหรัฐที่มีต่อสหรัฐ" ขณะที่พวกเขาเขียนรายงานที่วางจำหน่ายเมื่อวันที่ 25 พฤศจิกายน 2019 โดยทีมกลยุทธ์ทุนสหรัฐที่นำโดย Mike Wilson, 2020 Outlook - นักลงทุนกำลังพูดอะไร
ในบรรดาตลาดหุ้นสหรัฐ Morgan Stanley มักให้การสนับสนุนทางการเงินและการป้องกันหุ้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งลวดเย็บกระดาษและระบบสาธารณูปโภคของผู้บริโภค "สำหรับการป้องกันความเสี่ยงตามวัฏจักรที่เราคิดว่ามีราคาเหมาะสมสำหรับความเสี่ยงขาลง" รายงานไฮไลท์ 10 หุ้นเหล่านี้ในรายการซื้อเงินสดของพวกเขาด้วยผลกำไรที่คาดการณ์ไว้กับเป้าหมายราคาของ Morgan Stanley: The Walt Disney Co. (DIS), + 8%, Humana Inc. (HUM), 6%, Iqvia Holdings Inc. (IQV), + 18%, Coca-Cola Co. (KO), + 13%, Microsoft Corp. (MSFT), + 5%, NextEra Energy Inc. (NEE), + 4%, Philip Morris International Inc. (PM), + 12%, Procter & Gamble Co. (PG), + 11%, Progressive Corp. (PGR), + 19% และ T-Mobile US Inc. (TMUS), NA
ประเด็นที่สำคัญ
- มอร์แกนสแตนลีย์มองว่ามีส่วนต่างที่ดีขึ้นในตลาดทุนนอกตลาดหุ้นสหรัฐในสหรัฐพวกเขาชอบการป้องกันแนวความเชื่อมั่นนักลงทุนของพวกเขาอยู่ในอาณาเขต "คึกคัก"
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
สำหรับเหตุผลด้านกฎระเบียบ Morgan Stanley ไม่สามารถเสนอราคาเป้าหมายสำหรับ T-Mobile ได้ในขณะนี้ เกี่ยวกับหุ้นสหรัฐรายงานกล่าวว่า "หลังจากที่ตลาดตลาดหุ้นแรลลี่เมื่อเร็ว ๆ นี้ได้กำหนดราคาการฟื้นตัวที่เหมาะสมดังนั้นราคาหุ้นจึงมี upside จำกัด " มันเสริมว่า "เราคิดว่าหุ้นโกรทอาจเป็นนักแสดงที่อยู่ในฐานะแหล่งเงินทุนที่แออัด" ในขณะเดียวกัน "นักลงทุนส่วนใหญ่เห็นว่ามี Upside จำกัด จาก S&P แต่การขยายงบดุลของธนาคารกลางอาจทำให้มูลค่ายุติธรรมปรับตัวสูงเกินไป"
นักเศรษฐศาสตร์ของ Morgan Stanley คาดการณ์ว่าการเติบโตของ GDP ทั่วโลกจะเพิ่มขึ้นจาก 3.0% ในปี 2019 เป็น 3.2% ในปี 2020 สำหรับสหรัฐอเมริกาพวกเขาคาดการณ์การเติบโตของ GDP ในปี 2020 จะต่ำกว่ามากที่ 1.8% มอร์แกนสแตนลีย์ยังคงเชื่อมั่นในการเติบโตของผลประกอบการของ บริษัท ในสหรัฐอเมริกา: "รูปแบบกำไรของเรากำลังบอกเราว่าการคาดการณ์ฉันทามติ 10% การเติบโตของกำไรต่อหุ้นในปี 2563 น่าจะพลาดและจริง ๆ แล้วใกล้เคียงกับ 0%"
เกี่ยวกับ บริษัท ประกันสุขภาพ Humana นาย Ricky Goldwasser นักวิเคราะห์ของ Morgan Stanley กล่าวว่าการประชุมครั้งล่าสุดกับผู้บริหาร "ตอกย้ำกลยุทธ์เลเซอร์ที่มุ่งเน้น" ในการขยายแผนการซื้อกิจการที่มีอยู่และสร้างประสิทธิภาพในการดำเนินงาน
NextEra Energy เป็นผู้ผลิตไฟฟ้าชั้นนำในฟลอริดาเช่นเดียวกับผู้ผลิตพลังงานทดแทนรายใหญ่ที่สุดของโลกจากลมและแสงอาทิตย์ นอกจากนี้ยังเป็นผู้นำระดับโลกในด้านการจัดเก็บพลังงานแบตเตอรี่และดำเนินการโรงไฟฟ้าพลังงานนิวเคลียร์แปดแห่งในสหรัฐอเมริกา
มองไปข้างหน้า
มอร์แกนสแตนลีย์ชี้ให้เห็นว่าตัวบ่งชี้ความเสี่ยงตราสารทุนซึ่งเป็นมาตรวัดความเชื่อมั่นและการวางตำแหน่งของนักลงทุนอยู่ในขณะนี้อยู่ในอาณาเขต "อุดมสมบูรณ์" แน่นอนว่านี่เป็นตัวบ่งชี้เชิงลบสำหรับผู้ที่มีส่วนร่วม
เท่าที่มีการคาดการณ์สำหรับ S&P 500 ในตอนท้ายของปี 2020 มีความกังวลคดีวัวของ Morgan Stanley คือ 3, 250 คดีพื้นฐานของพวกเขาคือ 3, 000 และกรณีหมีของพวกเขาคือ 2, 750 ระบุว่าดัชนีเปิดที่ 3, 117 ในวันที่ 25 พ.ย. สถานการณ์เหล่านี้แสดงให้เห็นถึงการเคลื่อนไหวในอนาคตตั้งแต่วันนี้ของตามลำดับ + 4.2%, -3.8% และ -11.8%
