มีข้อดีและข้อเสียในการใช้ดัชนีหุ้นและกองทุนดัชนีที่ติดตามพวกเขา ดัชนีคือหลักทรัพย์ในจินตนาการที่แสดงถึงส่วนที่เฉพาะเจาะจงของตลาดที่กว้างขึ้น ดัชนีหุ้นสามารถให้การวัดทางสถิติของราคาหุ้นในพอร์ตนั้น โดยทั่วไปแล้วดัชนีจะถูกสร้างขึ้นโดยใช้หุ้นของ บริษัท ชั้นนำในระบบเศรษฐกิจหรือในบางภาคของเศรษฐกิจ
ดัชนีเริ่มได้รับความนิยมจาก Dow Jones Industrial Average (DJIA) ที่สร้างโดย Charles Dow ในปี 1896 DJIA เป็นดัชนีหุ้นที่สองซึ่งสร้างขึ้นหลังจากค่าเฉลี่ย Dow Jones Transportation DJIA กลายเป็นเครื่องมือสำคัญในการติดตามความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจขนาดใหญ่ ตั้งแต่นั้นมาดัชนีหุ้นอื่น ๆ ได้กลายเป็นที่นิยมรวมถึง S&P 500 และ NASDAQ Composite นอกจากนี้ยังมีดัชนีจำนวนมากที่ติดตามภาคอื่น ๆ ของตลาดเช่นพันธบัตรและสินค้าโภคภัณฑ์
กองทุนดัชนีราคาถูกจำนวนมากติดตามดัชนีหุ้น นักลงทุนที่โดดเด่นบางคนเช่น Warren Buffett ได้สนับสนุนการใช้กองทุนดัชนีสำหรับนักลงทุนทั่วไป อย่างไรก็ตามมีเชิงลบที่สำคัญที่เกี่ยวข้องกับการใช้กองทุนดัชนี
ข้อดีของการจัดทำดัชนี
ดัชนีหุ้นเป็นวิธีที่ง่ายในการติดตามสุขภาพโดยรวมของเศรษฐกิจ การดูการวัดทางสถิติเพียงครั้งเดียวทำให้ง่ายต่อการวัดสถานะปัจจุบันของเศรษฐกิจ นอกจากนี้ข้อมูลในอดีตของการเคลื่อนไหวของดัชนีและราคาสามารถให้คำแนะนำแก่นักลงทุนเกี่ยวกับการตอบสนองของตลาดต่อสถานการณ์บางอย่างในอดีต สิ่งนี้จะช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจได้ดีขึ้น
ข้อดีของกองทุนดัชนี
นอกจากนี้ยังมีข้อดีหลายประการในการจัดทำดัชนีกองทุน ข้อได้เปรียบหลักคือเนื่องจากพวกเขาเพียงแค่ติดตามดัชนีหุ้นพวกเขามีการจัดการอย่างอดทน ค่าธรรมเนียมสำหรับกองทุนดัชนีเหล่านี้อยู่ในระดับต่ำเนื่องจากไม่มีการจัดการที่ใช้งานอยู่ สิ่งนี้สามารถช่วยนักลงทุนประหยัดเงินเป็นจำนวนมากในช่วงชีวิตของพวกเขาเนื่องจากผลกำไรจากการลงทุนของพวกเขาไปสู่ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายน้อยลง
การศึกษาทางวิชาการแสดงให้เห็นว่ากองทุนดัชนีมีประสิทธิภาพสูงกว่ากองทุนการจัดการที่ใช้งานอยู่ตลอดเวลา แม้แต่ผู้จัดการที่ชนะตลาดอย่างต่อเนื่องก็สามารถแสดงประสิทธิภาพที่ลดลงได้ ดังนั้นจึงเหมาะสมสำหรับนักลงทุนหลายคนที่จะรวมกองทุนดัชนีเป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุนของพวกเขา
ข้อเสียของการจัดทำดัชนี
มีปัญหาเกี่ยวกับวิธีคำนวณดัชนีหุ้นที่อาจทำให้เกิดข้อเสีย ตัวอย่างเช่น DJIA เป็นดัชนีราคาถ่วงน้ำหนัก ดัชนีจะคำนวณโดยนำผลรวมของราคาหุ้นทั้ง 30 รายการในดัชนี ผลรวมนี้หารด้วยตัวหาร ตัวหารจะถูกปรับตามการแยกสต็อกการหมุนรอบหรือการเปลี่ยนแปลงอื่น ๆ ในตลาด
หุ้นที่มีราคาสูงกว่ามีผลกระทบต่อการเคลื่อนไหวของดัชนีมากขึ้นเมื่อเทียบกับหุ้นที่มีราคาต่ำกว่า ในฐานะที่เป็นดัชนีถ่วงน้ำหนักราคาจะไม่มีการพิจารณาขนาดที่สัมพันธ์กันของภาคอุตสาหกรรมของหุ้นหรือมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด การวิพากษ์วิจารณ์อีกเรื่องหนึ่งของ DJIA เป็นเพียงการแบ่งส่วนบางของเอกภพสีน้ำเงินเพราะมันมีเพียง 30 หุ้น
ในทางตรงกันข้าม S&P 500 เป็นดัชนีถ่วงน้ำหนักของตลาด คำนวณโดยการปรับมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดที่ปรับแล้วของหุ้นทั้งหมดในดัชนีแล้วหารด้วยตัวหาร เช่นเดียวกับ DJIA ตัวหารจะถูกปรับสำหรับการแยกหุ้นการหมุนรอบและการเปลี่ยนแปลงของตลาดอื่น ๆ ข้อเสียเปรียบของ S&P 500 คือดัชนีที่มีน้ำหนักต่อ บริษัท ที่มีมูลค่าเงินทุนที่ใหญ่กว่า ราคาหุ้นสำหรับ Apple และ ExxonMobil มีอิทธิพลต่อระดับของดัชนีมากกว่า บริษัท ที่มีขนาดเล็กกว่ามาก ดัชนีไม่ได้ให้ความเสี่ยงเพียงพอกับ บริษัท ขนาดเล็ก
5 เหตุผลที่ควรหลีกเลี่ยงกองทุนดัชนี
ข้อเสียของกองทุนดัชนี
นอกจากนี้ยังมีข้อเสียในการใช้กองทุนดัชนีเพื่อการลงทุน ข้อเสียเปรียบที่สำคัญคือการขาดความยืดหยุ่นในกองทุนดัชนี ดัชนีหุ้นมีความผันผวนอย่างมากในปี 2551 และ 2552 กองทุนดัชนีเพียงตามดัชนีหุ้นที่มีข้อเสีย อย่างไรก็ตามผู้จัดการที่ดีที่ใช้งานอยู่อาจสามารถ จำกัด ผลกระทบของความผันผวนโดยการป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนหรือการย้ายตำแหน่งเป็นเงินสด นอกจากนี้กองทุนดัชนีสามารถให้ผลลัพธ์ที่ดีที่สุดโดยเฉลี่ยเท่านั้น ไม่มีโอกาสที่จะดีกว่าตลาดและทำกำไรได้มหาศาล มีค่าเสียโอกาสในการใช้กองทุนดัชนี
