ดัชนีการทำกำไร (PI) คืออะไร?
ดัชนีความสามารถในการทำกำไร (PI) หรือเรียกอีกอย่างว่าอัตราส่วนการลงทุนมูลค่า (VIR) หรืออัตราส่วนการลงทุนกำไร (PIR) อธิบายดัชนีที่แสดงถึงความสัมพันธ์ระหว่างต้นทุนและผลประโยชน์ของโครงการที่เสนอโดยใช้อัตราส่วนต่อไปนี้:
PI มีประโยชน์ในการจัดอันดับโครงการต่าง ๆ เพราะช่วยให้นักลงทุนวัดมูลค่าที่สร้างขึ้นต่อหน่วยลงทุนแต่ละหน่วย ดัชนีความสามารถในการทำกำไรที่ 1.0 คือการวัดที่ยอมรับได้ต่ำที่สุดในเชิงตรรกะเนื่องจากค่าใด ๆ ที่ต่ำกว่าตัวเลขนั้นจะบ่งชี้ว่ามูลค่าปัจจุบันของโครงการ (PV) น้อยกว่าการลงทุนเริ่มแรก เมื่อมูลค่าของดัชนีความสามารถในการทำกำไรเพิ่มขึ้นความน่าดึงดูดใจทางการเงินของโครงการที่เสนอจึงเป็นเช่นนั้น
ดัชนีการทำกำไร
การทำความเข้าใจกับดัชนีการทำกำไร
ดัชนีความสามารถในการทำกำไรเป็นเทคนิคการประเมินที่ใช้กับเงินทุนที่อาจเกิดขึ้น วิธีการหารเงินทุนไหลเข้าที่คาดการณ์โดยการไหลออกของเงินทุนที่คาดการณ์ไว้เพื่อกำหนดความสามารถในการทำกำไรของโครงการ ตามที่ระบุโดยสูตรดังกล่าวข้างต้นดัชนีความสามารถในการทำกำไรใช้มูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดในอนาคตและการลงทุนเริ่มต้นเพื่อเป็นตัวแทนของตัวแปรดังกล่าว
เมื่อใช้ดัชนีความสามารถในการทำกำไรเพื่อเปรียบเทียบความปรารถนาของโครงการจำเป็นต้องพิจารณาว่าเทคนิคนี้คำนึงถึงขนาดของโครงการอย่างไร ดังนั้นโครงการที่มีกระแสเงินสดมากขึ้นอาจส่งผลให้การคำนวณดัชนีความสามารถในการทำกำไรลดลงเนื่องจากอัตรากำไรไม่สูง
ส่วนประกอบของดัชนีการทำกำไร
PV ของกระแสเงินสดในอนาคต (ตัวเศษ): มูลค่าปัจจุบันของกระแสเงินสดในอนาคตจำเป็นต้องมีการคำนวณมูลค่าของเวลา กระแสเงินสดจะถูกลดจำนวนที่เหมาะสมของช่วงเวลาเพื่อเทียบเคียงกระแสเงินสดในอนาคตให้ระดับทางการเงินในปัจจุบัน การให้ส่วนลดบัญชีสำหรับแนวคิดที่ว่ามูลค่า $ 1 วันนี้ไม่เท่ากับมูลค่า $ 1 ที่ได้รับในหนึ่งปีเพราะเงินในปัจจุบันมีศักยภาพในการสร้างรายได้มากขึ้นผ่านบัญชีออมทรัพย์ที่มีภาระดอกเบี้ยมากกว่าเงินที่ยังใช้งานไม่ได้ กระแสเงินสดที่ได้รับเพิ่มเติมในอนาคตจึงถือว่ามีมูลค่าปัจจุบันต่ำกว่าเงินที่ได้รับใกล้กับปัจจุบัน
ต้องการการลงทุน (ตัวหาร): กระแสเงินสดที่คาดคิดคิดลดแสดงถึงการใช้เงินทุนเริ่มแรกของโครงการ การลงทุนครั้งแรกที่ต้องการคือกระแสเงินสดที่ต้องใช้เมื่อเริ่มโครงการ ค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ทั้งหมดอาจเกิดขึ้น ณ จุดใดก็ได้ในชีวิตของโครงการและสิ่งเหล่านี้ถูกนำมาคำนวณในการคำนวณผ่านการใช้ส่วนลดในตัวเศษ การใช้เงินทุนเพิ่มเติมเหล่านี้อาจคำนึงถึงประโยชน์ที่เกี่ยวข้องกับภาษีหรือค่าเสื่อมราคา
การคำนวณและการตีความดัชนีการทำกำไร
เนื่องจากการคำนวณดัชนีความสามารถในการทำกำไรไม่สามารถลบได้ดังนั้นจึงต้องถูกแปลงเป็นตัวเลขบวกก่อนที่จะถือว่ามีประโยชน์ การคำนวณที่มากกว่า 1.0 แสดงถึงกระแสเงินสดคิดลดที่คาดว่าจะได้รับในอนาคตของโครงการนั้นสูงกว่าการประมาณการกระแสเงินสดคิดลดที่คาดว่าจะได้รับ การคำนวณที่น้อยกว่า 1.0 หมายถึงการขาดดุลของการรั่วไหลนั้นมากกว่าการไหลเข้าลดราคาและโครงการไม่ควรได้รับการยอมรับ การคำนวณที่เท่ากัน 1.0 นำมาซึ่งสถานการณ์ที่ไม่แยแสซึ่งผลกำไรหรือขาดทุนใด ๆ จากโครงการจะน้อยที่สุด
เมื่อใช้ดัชนีการทำกำไรโดยเฉพาะการคำนวณที่มากกว่า 1.0 จะถูกจัดอันดับตามการคำนวณสูงสุด เมื่อมีเงินทุน จำกัด และโครงการต่างก็ไม่ร่วมกันโครงการที่มีดัชนีความสามารถในการทำกำไรสูงสุดจะต้องได้รับการยอมรับเนื่องจากเป็นโครงการที่ใช้เงินทุนที่มีประสิทธิผลมากที่สุด ดัชนีความสามารถในการทำกำไรเรียกอีกอย่างว่าอัตราส่วนผลประโยชน์และต้นทุนด้วยเหตุผลนี้ แม้ว่าบางโครงการจะส่งผลให้มูลค่าปัจจุบันสุทธิสูงขึ้นโครงการเหล่านั้นอาจถูกส่งผ่านเนื่องจากไม่มีดัชนีความสามารถในการทำกำไรสูงสุดและไม่ได้ใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์ของ บริษัท มากที่สุด
