ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ซื้อและขายหลักทรัพย์รัฐบาลเพื่อควบคุมปริมาณเงิน กิจกรรมนี้เรียกว่าการดำเนินการในตลาดเปิด (OPO) โดยการซื้อและขายหลักทรัพย์ของรัฐบาลในตลาดเสรีเฟดสามารถขยายหรือทำสัญญาจำนวนเงินในระบบธนาคารและดำเนินนโยบายการเงิน
คณะกรรมการตลาดกลางเปิด (FOMC)
Federal Open Market Committee (FOMC) เป็นคณะกรรมการ Federal Reserve ที่กำหนดนโยบายการเงินในสหรัฐอเมริกา การกำหนดนโยบายการเงินของประเทศมีความสำคัญต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างยั่งยืน นโยบายการเงินกำหนดขนาดและอัตราการเติบโตของปริมาณเงินของประเทศเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ
FOMC ประกอบด้วยคณะกรรมการของเฟดและประธานธนาคารสำรองห้าแห่ง คณะกรรมการมีการประชุมแปดครั้งตลอดทั้งปีเพื่อกำหนดอัตราดอกเบี้ยที่สำคัญและเพื่อพิจารณาว่าจะเพิ่มหรือลดปริมาณเงินในระบบเศรษฐกิจหรือไม่ ตั๋วเงินคลังพันธบัตรและธนบัตรเป็นหลักทรัพย์รัฐบาลที่ใช้ในการดำเนินการในตลาดเปิด
ประเด็นที่สำคัญ
- ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ซื้อและขายหลักทรัพย์รัฐบาลเพื่อควบคุมปริมาณเงิน กิจกรรมนี้เรียกว่าการดำเนินการในตลาดเปิด (OPO) The Federal Open Market Committee (FOMC) เป็นคณะกรรมการ Federal Reserve Committee ที่กำหนดนโยบายการเงินในสหรัฐอเมริกาเพื่อเพิ่มปริมาณเงิน Fed จะซื้อพันธบัตรจากธนาคารเพื่ออัดฉีดเงินเข้าสู่ ระบบธนาคาร
การหดตัวและการขยายตัวทางเศรษฐกิจ
เพื่อเพิ่มปริมาณเงิน Fed จะซื้อพันธบัตรจากธนาคารเพื่ออัดฉีดเงินเข้าสู่ระบบธนาคาร ธนาคารสามารถใช้กองทุนเหล่านี้เพื่อให้สินเชื่อแก่บุคคลและธุรกิจ กิจกรรมสินเชื่อที่มากขึ้นจะช่วยลดอัตราดอกเบี้ยและกระตุ้นเศรษฐกิจ หากเฟดขายพันธบัตรให้กับธนาคารก็จะนำเงินออกจากระบบการเงินซึ่งจะเพิ่มอัตราดอกเบี้ยลดความต้องการสินเชื่อและทำให้เศรษฐกิจชะลอตัว เฟดใช้เทคนิคนี้เพื่อปรับและจัดการอัตราเงินของรัฐบาลกลางซึ่งเป็นอัตราที่ธนาคารยืมเงินสำรองจากอีกฝ่ายหนึ่ง FOMC ปรับอัตราเงินของรัฐบาลกลางเป็นระยะโดยปกติในแต่ละไตรมาส
นโยบายการเงินแบบขยาย
เฟดประกาศใช้นโยบายการเงินแบบขยายตัวเมื่อ FOMC ตั้งเป้าที่จะลดอัตราดอกเบี้ยของรัฐบาลกลาง เฟดซื้อหลักทรัพย์ของรัฐบาลผ่านผู้ค้าตราสารหนี้ภาคเอกชนและจ่ายเงินมัดจำเข้าบัญชีธนาคารของบุคคลหรือองค์กรที่ขายพันธบัตร เงินฝากจะกลายเป็นส่วนหนึ่งของเงินสดที่ธนาคารพาณิชย์ถืออยู่กับธนาคารกลาง เงินฝากที่มีขนาดใหญ่ขึ้นเหล่านี้เพิ่มจำนวนเงินที่ธนาคารพาณิชย์ปล่อยกู้ได้ ธนาคารเพื่อรายย่อยต้องการใช้เงินสดสำรองสำหรับการปล่อยสินเชื่อ ดังนั้นพวกเขาพยายามดึงดูดผู้กู้โดยการลดอัตราดอกเบี้ยซึ่งรวมถึงอัตราเงินของรัฐบาลกลาง
เมื่อจำนวนเงินของกองทุนเพิ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ยก็ลดลง การลดต้นทุนการกู้ยืมหมายความว่าผู้คนและธุรกิจจำนวนมากสามารถเข้าถึงเงินทุนในอัตราที่ถูกกว่าซึ่งนำไปสู่การใช้จ่ายมากขึ้นและการออมที่ลดลงโดยบุคคลและเชื้อเพลิงเศรษฐกิจที่นำไปสู่การว่างงานที่ลดลง
นโยบายการเงินแบบหดตัว
เฟดประกาศใช้นโยบายการเงินแบบหดตัวเมื่อ FOMC ดูเหมือนจะเพิ่มอัตราเงินของรัฐบาลกลางและชะลอเศรษฐกิจ เฟดขายหลักทรัพย์รัฐบาลให้กับบุคคลและสถาบันซึ่งจะช่วยลดปริมาณเงินที่เหลือให้ธนาคารพาณิชย์ให้ยืม สิ่งนี้จะเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมและเพิ่มอัตราดอกเบี้ยรวมถึงอัตราเงินของรัฐบาลกลาง
เมื่อค่าใช้จ่ายของหนี้เพิ่มขึ้นบุคคลและธุรกิจจะหมดกำลังใจจากการกู้ยืมเงินและจะเลือกที่จะประหยัดเงินของพวกเขา อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นหมายความว่าดอกเบี้ยในบัญชีออมทรัพย์และบัตรเงินฝาก (CDs) ก็จะสูงขึ้นเช่นกัน หน่วยงานจะใช้จ่ายน้อยลงในเศรษฐกิจและลงทุนน้อยในตลาดทุนเพื่อใช้ประโยชน์จากอัตราการออมซึ่งจะชะลออัตราเงินเฟ้อและการเติบโตทางเศรษฐกิจ
บรรทัดล่าง
เงินมากขึ้นที่มีอยู่ในตลาดเปิดสำหรับการให้กู้ยืมที่ต่ำกว่าอัตราการกู้ยืมกลายเป็นซึ่งหมายความว่าผู้กู้มากขึ้นสามารถเข้าถึงเงินทุนที่ถูกกว่า การเข้าถึงเงินทุนนี้นำไปสู่การลงทุนที่มากขึ้นและการใช้จ่ายมากขึ้นและมักจะกระตุ้นเศรษฐกิจโดยรวม
การลดลงของเงินที่มีอยู่ในระบบเศรษฐกิจซึ่งเกิดขึ้นเมื่อเฟดขายพันธบัตรให้กับธนาคารนำไปสู่การลดการลงทุนและการใช้จ่ายเนื่องจากความพร้อมของเงินทุนลดลงและมีราคาแพงกว่าในการได้รับสินเชื่อ การ จำกัด การเข้าถึงเงินทุนทำให้การเติบโตทางเศรษฐกิจช้าลงเนื่องจากการใช้จ่ายและการลงทุนลดลง
