ภาคเอกชนกับเงินร่วมลงทุน: ทำความเข้าใจกับความแตกต่าง

ภาคเอกชนกับเงินร่วมลงทุน: ภาพรวม

ภาคเอกชนบางครั้งสับสนกับการร่วมลงทุนเพราะทั้งคู่อ้างถึง บริษัท ที่ลงทุนใน บริษัท และออกจากการขายการลงทุนในการจัดหาเงินทุนเช่นการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรก (IPO) อย่างไรก็ตามมีความแตกต่างที่สำคัญในวิธีการที่ บริษัท มีส่วนร่วมในการดำเนินธุรกิจเงินทุนทั้งสองประเภท

ทุนภาคเอกชนและเงินร่วมลงทุนซื้อ บริษัท และขนาดต่าง ๆ ลงทุนเงินในจำนวนที่แตกต่างกันและเรียกร้องสัดส่วนการลงทุนใน บริษัท ที่ลงทุน

ภาคเอกชน

ส่วนของภาคเอกชนขั้นพื้นฐานที่สุดคือส่วนของผู้ถือหุ้นคือหุ้นที่แสดงถึงความเป็นเจ้าของหรือส่วนได้เสียในกิจการที่ไม่ได้จดทะเบียนหรือซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ ภาคเอกชนเป็นแหล่งเงินทุนที่มาจากบุคคลและ บริษัท ที่มีมูลค่าสุทธิสูง นักลงทุนเหล่านี้ซื้อหุ้นของ บริษัท เอกชนหรือได้รับการควบคุมจาก บริษัท มหาชนด้วยความตั้งใจที่จะเป็น บริษัท เอกชนและเพิกถอนหลักทรัพย์ของพวกเขาออกจากตลาดหลักทรัพย์ นักลงทุนสถาบันขนาดใหญ่ครองโลกภาคเอกชนรวมถึงกองทุนบำเหน็จบำนาญและ บริษัท เอกชนขนาดใหญ่ที่ได้รับทุนจากกลุ่มนักลงทุนที่ได้รับการรับรอง

เนื่องจากเป้าหมายคือการลงทุนโดยตรงใน บริษัท จำเป็นต้องใช้เงินทุนจำนวนมากซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมบุคคลที่มีรายได้สุทธิสูงและ บริษัท ที่มีเงินในกระเป๋าลึกเข้ามาเกี่ยวข้อง

กลุ่มทุน

Venture Capital เป็นการจัดหาเงินทุนให้กับ บริษัท สตาร์ทอัพและธุรกิจขนาดเล็กที่ถูกมองว่ามีศักยภาพในการแตกหัก เงินทุนสำหรับการจัดหาเงินทุนนี้มักจะมาจากนักลงทุนที่ร่ำรวยธนาคารเพื่อการลงทุนและสถาบันการเงินอื่น ๆ การลงทุนไม่จำเป็นต้องเป็นแค่เรื่องการเงิน แต่ยังสามารถเสนอผ่านความเชี่ยวชาญด้านเทคนิคหรือการจัดการ

นักลงทุนที่ให้เงินทุนมีความเสี่ยงที่ บริษัท ใหม่นำเสนอและไม่ด้อยลง อย่างไรก็ตามข้อดีข้อเสียคือผลตอบแทนที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยหาก บริษัท ส่งมอบศักยภาพ สำหรับ บริษัท ใหม่หรือ บริษัท ที่มีประวัติการดำเนินงานสั้น - สองปีหรือน้อยกว่า - การระดมทุนร่วมทุนเป็นทั้งที่นิยมและบางครั้งจำเป็นสำหรับการระดมทุนโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากพวกเขาไม่สามารถเข้าถึงตลาดทุนสินเชื่อธนาคารหรือตราสารหนี้อื่น ๆ ข้อเสียอย่างหนึ่งของ บริษัท ที่มีประสบการณ์ก็คือนักลงทุนมักจะได้รับส่วนได้เสียใน บริษัท ดังนั้นเสียงในการตัดสินใจของ บริษัท

ความแตกต่างที่สำคัญ

บริษัท หลักทรัพย์เอกชนส่วนใหญ่ซื้อ บริษัท ที่ครบกำหนดแล้ว บริษัท อาจเสื่อมสภาพหรือไม่ทำกำไรที่ควรจะเป็นเพราะความไร้ประสิทธิภาพ บริษัท หลักทรัพย์เอกชนซื้อ บริษัท เหล่านี้และปรับปรุงการดำเนินงานเพื่อเพิ่มรายได้ ในทางกลับกัน บริษัท เงินทุนส่วนใหญ่ลงทุนใน บริษัท ที่เพิ่งเริ่มต้นและมีศักยภาพในการเติบโตสูง

บริษัท หลักทรัพย์เอกชนส่วนใหญ่ซื้อหุ้น 100% ของ บริษัท ที่ลงทุน เป็นผลให้ บริษัท อยู่ในการควบคุมทั้งหมดของ บริษัท หลังจากการซื้อกิจการ บริษัท ร่วมทุนลงทุนในสัดส่วน 50% หรือน้อยกว่าของ บริษัท บริษัท ร่วมทุนส่วนใหญ่ต้องการกระจายความเสี่ยงและลงทุนในหลาย ๆ บริษัท หากการเริ่มต้นครั้งหนึ่งล้มเหลวกองทุนทั้งหมดใน บริษัท ร่วมทุนจะไม่ได้รับผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญ

บริษัท หลักทรัพย์เอกชนลงทุน $ 100 ล้านขึ้นไปใน บริษัท เดียว บริษัท เหล่านี้ต้องการรวมความพยายามทั้งหมดของพวกเขาเป็น บริษัท เดียวเนื่องจากพวกเขาลงทุนใน บริษัท ที่จัดตั้งขึ้นแล้ว โอกาสของการสูญเสียที่แน่นอนจากการลงทุนดังกล่าวมีเพียงเล็กน้อย นักลงทุนร่วมลงทุนใช้เงิน $ 10 ล้านหรือน้อยกว่าในแต่ละ บริษัท เนื่องจากพวกเขาส่วนใหญ่จัดการกับ บริษัท ที่เพิ่งเริ่มต้นด้วยโอกาสที่ไม่สามารถคาดการณ์ได้ของความล้มเหลวหรือความสำเร็จ

ข้อควรพิจารณาพิเศษ

บริษัท ร่วมทุนสามารถซื้อ บริษัท จากอุตสาหกรรมใด ๆ ในขณะที่ บริษัท ร่วมทุนจะถูก จำกัด ให้เพิ่งเริ่มต้นในด้านเทคโนโลยีเทคโนโลยีชีวภาพและเทคโนโลยีที่สะอาด บริษัท เงินทุนเอกชนใช้ทั้งเงินสดและหนี้สินในการลงทุนของพวกเขา แต่ บริษัท ร่วมทุนจัดการกับส่วนของผู้ถือหุ้นเท่านั้น

การสังเกตเหล่านี้เป็นกรณีทั่วไป อย่างไรก็ตามมีข้อยกเว้นสำหรับทุกกฎ บางครั้ง บริษัท ประเภทหนึ่งทำสิ่งต่าง ๆ ให้เป็นมาตรฐาน

ประเด็นที่สำคัญ

• ไพรเวทอิควิตี้เป็นเงินลงทุนใน บริษัท หรือหน่วยงานอื่น ๆ ที่ไม่ได้จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์หรือการร่วมทุน บริษัท ร่วมทุนคือการให้เงินทุนแก่ บริษัท ที่เพิ่งเริ่มต้นหรือธุรกิจใหม่ ๆ ที่แสดงศักยภาพในการเติบโตในระยะยาว ลงทุนจำนวนเงินที่แตกต่างกันและเรียกร้องจำนวนเงินที่แตกต่างกันใน บริษัท ที่พวกเขาลงทุน

ที่ปรึกษา Insight

รีเบคก้าดอว์สัน

Silber Bennett Financial, ลอสแองเจลิส, แคลิฟอร์เนีย

ด้วยการลงทุนแบบส่วนตัวสินทรัพย์ของนักลงทุนหลายตัวถูกนำมารวมกันและแหล่งข้อมูลที่รวบรวมไว้เหล่านี้ใช้เพื่อรับส่วนของ บริษัท หรือแม้แต่ บริษัท ทั้งหมด บริษัท เงินทุนเอกชนไม่รักษาความเป็นเจ้าของในระยะยาว แต่ควรเตรียมกลยุทธ์การออกหลังจากหลายปี โดยพื้นฐานแล้วพวกเขาพยายามปรับปรุงธุรกิจที่ซื้อมาแล้วขายเพื่อผลกำไร

ในขณะที่ บริษัท ร่วมทุนลงทุนใน บริษัท ในช่วงแรกของการดำเนินงาน ต้องใช้ความเสี่ยงในการจัดหาเงินทุนธุรกิจใหม่เพื่อให้พวกเขาสามารถเริ่มการผลิตและรับผลกำไร มันมักจะเป็นเงินเริ่มต้นที่ได้รับจากผู้ร่วมทุนที่ทำให้ธุรกิจใหม่ ๆ กลายเป็นที่ดึงดูดผู้ซื้อภาคเอกชนหรือมีสิทธิ์ได้รับบริการด้านวาณิชธนกิจ