ความเสี่ยงด้านราคาคืออะไร?
ความเสี่ยงด้านราคาคือความเสี่ยงของการลดลงของมูลค่าหลักทรัพย์หรือพอร์ตการลงทุนที่ไม่รวมการชะลอตัวของตลาดเนื่องจากปัจจัยหลายอย่าง นักลงทุนสามารถใช้เครื่องมือและเทคนิคต่าง ๆ เพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านราคาตั้งแต่การตัดสินใจที่ค่อนข้างอนุรักษ์นิยม (เช่นการเลือกซื้อตัวเลือก) ไปจนถึงกลยุทธ์เชิงรุกมากขึ้น (เช่นการขายชอร์ต)
ประเด็นที่สำคัญ
- ความเสี่ยงด้านราคาคือความเสี่ยงที่มูลค่าของหลักทรัพย์หรือการลงทุนจะลดลงปัจจัยที่มีผลต่อความเสี่ยงด้านราคา ได้แก่ ความผันผวนของรายได้การจัดการธุรกิจที่ไม่ดีและการเปลี่ยนแปลงราคาการกระจายความเสี่ยงเป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพมากที่สุด เป็นตัวเลือกและการขายระยะสั้นนอกจากนี้ยังสามารถใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านราคา
การทำความเข้าใจความเสี่ยงด้านราคา
ความเสี่ยงด้านราคาขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการรวมถึงความผันผวนของรายได้การจัดการที่ไม่ดีความเสี่ยงของอุตสาหกรรมและการเปลี่ยนแปลงของราคา รูปแบบธุรกิจที่ไม่ดีซึ่งไม่ยั่งยืนการนำเสนองบการเงินอย่างผิด ๆ ความเสี่ยงโดยธรรมชาติในวัฏจักรของอุตสาหกรรมหรือความเสี่ยงด้านชื่อเสียงเนื่องจากความเชื่อมั่นในการจัดการธุรกิจต่ำเป็นพื้นที่ที่จะส่งผลต่อมูลค่าของการรักษาความปลอดภัย บริษัท เริ่มต้นขนาดเล็กโดยทั่วไปมีความเสี่ยงด้านราคาสูงกว่า บริษัท ขนาดใหญ่ที่มีชื่อเสียง นี่คือสาเหตุหลักเนื่องจากใน บริษัท ขนาดใหญ่การจัดการตลาดทุนสถานะทางการเงินและที่ตั้งทางภูมิศาสตร์ของการดำเนินงานมักจะแข็งแรงและพร้อมดีกว่า บริษัท ขนาดเล็ก
อุตสาหกรรมสินค้าโภคภัณฑ์บางประเภทเช่นตลาดน้ำมันทองคำและเงินมีความผันผวนที่สูงขึ้นและความเสี่ยงด้านราคาที่สูงขึ้นเช่นกัน วัตถุดิบของอุตสาหกรรมเหล่านี้มีความอ่อนไหวต่อความผันผวนของราคาเนื่องจากปัจจัยต่าง ๆ ของโลกเช่นการเมืองและสงคราม สินค้าโภคภัณฑ์ยังมีความเสี่ยงด้านราคาอีกมากเนื่องจากมีการซื้อขายในตลาดซื้อขายล่วงหน้าที่มีเลเวอเรจสูง
การกระจายการลงทุนเพื่อลดความเสี่ยงด้านราคา
ความเสี่ยงด้านราคาแตกต่างจากความเสี่ยงประเภทอื่น ๆ เทคนิคการบรรเทาที่พบมากที่สุดคือการกระจายความเสี่ยง ตัวอย่างเช่นนักลงทุนเป็นเจ้าของหุ้นในเครือร้านอาหารสองแห่งที่แข่งขันกัน ราคาหุ้นของห่วงโซ่เดียวลดลงเนื่องจากการระบาดของโรคที่เกิดจากอาหาร เป็นผลให้คู่แข่งตระหนักถึงการเพิ่มขึ้นของธุรกิจและราคาหุ้น การลดลงของราคาตลาดของหุ้นหนึ่งจะชดเชยด้วยการเพิ่มขึ้นของราคาหุ้นของอีก เพื่อลดความเสี่ยงเพิ่มเติมนักลงทุนสามารถซื้อหุ้นของ บริษัท ต่าง ๆ ในอุตสาหกรรมต่าง ๆ หรือในตำแหน่งที่ตั้งทางภูมิศาสตร์ที่แตกต่างกัน
ฟิวเจอร์สและตัวเลือกเพื่อป้องกันความเสี่ยงราคา
ความเสี่ยงด้านราคาสามารถป้องกันได้ด้วยการซื้ออนุพันธ์ทางการเงินที่เรียกว่าฟิวเจอร์สและตัวเลือก สัญญาซื้อขายล่วงหน้ากำหนดให้คู่สัญญาต้องทำธุรกรรมให้เสร็จในราคาและวันที่ที่กำหนดไว้ ผู้ซื้อของสัญญาจะต้องซื้อและผู้ขายจะต้องขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดโดยไม่คำนึงถึงปัจจัยอื่น ๆ ตัวเลือกให้ผู้ซื้อมีโอกาสที่จะซื้อหรือขายหลักทรัพย์ขึ้นอยู่กับสัญญาแม้ว่าพวกเขาจะไม่จำเป็นต้อง
ทั้งผู้ผลิตและผู้บริโภคสามารถใช้เครื่องมือเหล่านี้เพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านราคา ผู้ผลิตมีความกังวลกับการเคลื่อนไหวของราคาที่ลดลงและผู้บริโภคมีความกังวลกับการเคลื่อนไหวของราคาที่สูงขึ้น นักลงทุนขึ้นอยู่กับตำแหน่งที่พวกเขาใช้ในการลงทุนจะเกี่ยวข้องกับราคาที่เคลื่อนไหวในทิศทางตรงกันข้ามของตำแหน่งนั้นและสามารถใช้อนาคตหรือตัวเลือกเพื่อป้องกันความเสี่ยงในด้านอื่น ๆ ของการค้า
ตัวอย่างของตัวเลือก
ตัวเลือกที่ใส่จะให้สิทธิ์แก่ผู้ถือ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการขายสินค้าหรือหุ้นในราคาเฉพาะในอนาคตโดยไม่คำนึงถึงอัตราตลาดปัจจุบัน ตัวอย่างเช่นตัวเลือกการย้ายอาจถูกซื้อเพื่อขายการรักษาความปลอดภัยที่เฉพาะเจาะจงสำหรับ $ 50 ในหกเดือน หลังจากหกเดือนหากมีการตระหนักถึงความเสี่ยงด้านราคาและราคาหุ้นอยู่ที่ $ 30 ตัวเลือกการขายอาจถูกใช้ (ขายหลักทรัพย์ในราคาที่สูงกว่า) ซึ่งจะช่วยลดความเสี่ยงด้านราคา
การขายชอร์ตเพื่อป้องกันความเสี่ยงราคา
ความเสี่ยงด้านราคาอาจถูกบันทึกเป็นทุนผ่านการใช้ประโยชน์จากการขายชอร์ต การขายชอร์ตเป็นการขายหุ้นที่ผู้ขายไม่ได้เป็นเจ้าของหุ้น ผู้ขายคาดการณ์การลดลงของราคาหุ้นเนื่องจากความเสี่ยงด้านราคาวางแผนที่จะขอยืมขายซื้อและส่งคืนหุ้น ตัวอย่างเช่นเมื่อความเชื่อของการชะลอตัวของหุ้นเฉพาะนักลงทุนยืม 100 หุ้นและตกลงที่จะขายพวกเขาในราคา $ 50 ต่อหุ้น นักลงทุนมี $ 5, 000 และ 30 วันในการส่งคืนหุ้นที่ยืมมาที่เขาขาย หลังจาก 30 วันหากราคาของหุ้นลดลงถึง $ 30 ต่อหุ้นนักลงทุนสามารถซื้อ 100 หุ้นในราคา $ 30 คืนหุ้นจากที่พวกเขายืมและรักษากำไร $ 2, 000 เนื่องจากผลกระทบของความเสี่ยงด้านราคา
