สูตรเลห์แมน

นิยามของสูตรเลห์แมน

สูตร Lehman เป็นสูตรค่าตอบแทนที่พัฒนาโดย Lehman Brothers เพื่อกำหนดค่าคอมมิชชันในวาณิชธนกิจหรือบริการนายหน้าธุรกิจอื่น ๆ

Lehman Brothers พัฒนาสูตร Lehman ซึ่งเป็นที่รู้จักกันในชื่อ Lehman Scale Formula ในปี 1960 ในขณะที่การระดมทุนสำหรับลูกค้าองค์กร

ทำลายสูตรเลห์แมน

โครงสร้างดั้งเดิมของสูตรเลห์แมนเป็นบันได 5-4-3-2-1 ดังต่อไปนี้:

• 5% ของล้านดอลลาร์แรกที่เกี่ยวข้องในการทำธุรกรรม 4% ของสองล้าน 3% ของสามล้าน 2% ของสี่ล้าน 1% ของทุกอย่างหลังจากนั้น (สูงกว่า 4 ล้านดอลลาร์)

วันนี้เนื่องจากภาวะเงินเฟ้อธนาคารเพื่อการลงทุนมักจะมองหาสูตรเลห์แมนสูตรดั้งเดิมหลายอย่างเช่นสูตรเลห์แมนคู่:

• 10% ของล้านดอลลาร์แรกมีส่วนร่วมในการทำธุรกรรม 8% ของสองล้าน 6% ของสามล้าน 4% ของสี่ล้าน 2% ของทุกอย่างหลังจากนั้น (สูงกว่า 4 ล้านดอลลาร์)

ประวัติโดยย่อของ Lehman Brothers

ก่อนหน้านี้เลห์แมนบราเธอร์สถือเป็นหนึ่งในผู้เล่นหลักในอุตสาหกรรมการธนาคารและบริการทางการเงิน อย่างไรก็ตามเมื่อวันที่ 15 กันยายน 2551 บริษัท ได้ประกาศล้มละลายเนื่องจากส่วนใหญ่เกิดจากการได้รับสินเชื่อซับไพรม์ Lehman Brothers ยังมีชื่อเสียงในด้านการขายชอร์ตในตลาด

ซับไพร์มจำนองเป็นประเภทของการจำนองที่สถาบันการปล่อยสินเชื่อให้กับผู้กู้ที่มีอันดับความน่าเชื่อถือค่อนข้างต่ำ โดยทั่วไปผู้กู้เหล่านี้จะไม่ได้รับการจำนองแบบเดิมเนื่องจากมีความเสี่ยงสูงจากการผิดนัดชำระ เนื่องจากความเสี่ยงนี้ผู้ให้กู้มักจะเรียกเก็บดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจากการจำนองซับไพรม์

ผู้ให้กู้เริ่มออกสินเชื่อ NINJA ซึ่งเป็นขั้นตอนที่นอกเหนือจากการจำนองซับไพรม์ให้กับผู้ที่ไม่มีรายได้ไม่มีงานและไม่มีสินทรัพย์ ผู้ออกตราสารจำนวนมากก็ไม่จำเป็นต้องจ่ายเงินดาวน์สำหรับการจำนองเหล่านี้ เมื่อตลาดที่อยู่อาศัยเริ่มลดลงหลายคนพบว่าค่าบ้านของพวกเขาต่ำกว่าการจำนองที่พวกเขาเป็นหนี้เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่เกี่ยวข้องกับสินเชื่อเหล่านี้ (เรียกว่า "อัตราการทีเซอร์") เป็นตัวแปรซึ่งหมายความว่าพวกเขาเริ่มต้นต่ำและบอลลูนเมื่อเวลาผ่านไป จ่ายเงินต้นของการจำนองโครงสร้างเงินกู้เหล่านี้ส่งผลให้เกิดผลกระทบโดมิโนเป็นค่าเริ่มต้น

การล้มละลายของ Lehman Brothers เป็นหนึ่งในเอกสารล้มละลายที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ของสหรัฐ แม้ว่าตลาดหุ้นจะปรับตัวลดลงเล็กน้อยก่อนเหตุการณ์เหล่านี้ แต่การล้มละลายของเลห์แมนควบคู่ไปกับการล่มสลายของ Bear Stearns ก่อนหน้านี้ทำให้ดัชนีสหรัฐสำคัญในช่วงปลายเดือนกันยายนและต้นเดือนตุลาคม 2551 ลดลงอย่างมากหลังจากที่ Lehman Brothers ร่วงลง มีความรู้เกี่ยวกับวิกฤตสินเชื่อที่กำลังจะมาถึงและการถดถอยของปลายยุค 2000