การวิเคราะห์ธุรกรรมแบบอย่างคืออะไร
การวิเคราะห์ธุรกรรมแบบก่อนหน้าเป็นวิธีการประเมินมูลค่าที่ราคาที่จ่ายให้กับ บริษัท ที่คล้ายกันในอดีตถือเป็นตัวบ่งชี้มูลค่าของ บริษัท การวิเคราะห์การทำธุรกรรมก่อนหน้าสร้างการประเมินว่าส่วนแบ่งของหุ้นจะคุ้มค่าในกรณีของการได้มา
หรือที่เรียกว่า "M&A comps"
วิธีการวิเคราะห์การทำธุรกรรมแบบอย่าง
การวิเคราะห์การทำธุรกรรมก่อนหน้านั้นอาศัยข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณชนเพื่อสร้างการประมาณการที่เหมาะสมของการทวีคูณหรือพรีเมี่ยมที่ผู้อื่นจ่ายให้กับ บริษัท ที่มีการซื้อขายสาธารณะ การวิเคราะห์ดูประเภทของนักลงทุนที่ซื้อ บริษัท ที่คล้ายกันภายใต้สถานการณ์ที่คล้ายกันในอดีตและตรวจสอบว่า บริษัท ที่ทำการซื้อกิจการนั้นมีแนวโน้มที่จะเข้าซื้อกิจการอื่นในไม่ช้า
หนึ่งในองค์ประกอบที่สำคัญที่สุดของการวิเคราะห์การทำธุรกรรมก่อนหน้าคือการระบุการทำธุรกรรมที่มีความเกี่ยวข้องมากที่สุด อันดับแรกควรเลือก บริษัท ที่มีลักษณะทางการเงินคล้ายคลึงกันและอยู่ในอุตสาหกรรมเดียวกัน ประการที่สองขนาดของธุรกรรมควรมีขนาดใกล้เคียงกับขนาดของธุรกรรมที่อยู่ระหว่างการพิจารณาสำหรับ บริษัท เป้าหมาย ประการที่สามประเภทของการทำธุรกรรมและลักษณะของผู้ซื้อควรจะคล้ายกัน ธุรกรรมที่เกิดขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ถือว่ามีคุณค่ามากขึ้นในแง่ของประโยชน์สำหรับการวิเคราะห์
แหล่งข้อมูลสำหรับการวิเคราะห์ธุรกรรมก่อนหน้านั้นรวมถึง Securities Data Corporation ซึ่งเป็นแหล่งเก็บข้อมูลการควบรวมกิจการ สิ่งพิมพ์ทางการค้ารายงานการวิจัยและเอกสารประจำปีก็เป็นแหล่งข้อมูลที่ดีเช่นกัน
ข้อดีและข้อเสียของการวิเคราะห์การทำธุรกรรมแบบอย่าง
แม้ว่าการวิเคราะห์ประเภทนี้จะได้รับประโยชน์จากการใช้ข้อมูลที่เปิดเผยต่อสาธารณชนในบางครั้งจำนวนและคุณภาพของข้อมูลที่เกี่ยวข้องกับธุรกรรมอาจถูก จำกัด นี่อาจทำให้ข้อสรุปการวาดยาก ความยากลำบากนี้สามารถเกิดขึ้นได้เมื่อพยายามที่จะพิจารณาถึงความแตกต่างของสภาพตลาดในระหว่างการทำธุรกรรมก่อนหน้าเมื่อเทียบกับตลาดปัจจุบัน ตัวอย่างเช่นจำนวนของคู่แข่งอาจมีการเปลี่ยนแปลงหรือตลาดก่อนหน้าอาจอยู่ในส่วนอื่นของวงจรธุรกิจ
ในขณะที่การทำธุรกรรมทุกครั้งมีความแตกต่างกันและทำให้การเปรียบเทียบโดยตรงเป็นเรื่องยากการวิเคราะห์การทำธุรกรรมก่อนหน้าช่วยให้การประเมินทั่วไปของความต้องการของตลาดสำหรับสินทรัพย์เฉพาะและการประเมินมูลค่าโดยประมาณของสินทรัพย์
