การประเมินค่าเงินล่วงหน้าคืออะไร?
การประเมินค่าเงินล่วงหน้าหมายถึงมูลค่าของ บริษัท ก่อนที่จะเปิดเผยต่อสาธารณะหรือรับการลงทุนอื่น ๆ เช่นการระดมทุนภายนอกหรือการจัดหาเงินทุน กล่าวง่ายๆว่าการประเมินค่าเงินล่วงหน้าของ บริษัท คือจำนวนเงินที่คุ้มค่าก่อนที่จะลงทุนอะไรก็ตาม คำที่เรียกง่ายๆว่า pre-money มักใช้โดยผู้ร่วมลงทุนและนักลงทุนอื่น ๆ ที่ไม่ได้มีส่วนร่วมใน บริษัท ทันที ตัวเลขนี้ช่วยให้พวกเขาระบุว่าหุ้นของพวกเขาใน บริษัท ขึ้นอยู่กับจำนวนเงินที่ลงทุน
ประเด็นที่สำคัญ
- การประเมินมูลค่าล่วงหน้าคือมูลค่าของ บริษัท ก่อนที่จะเผยแพร่ต่อสาธารณะหรือรับการลงทุนอื่น ๆ เช่นการระดมทุนจากภายนอกหรือการจัดหาเงินทุนผู้ลงทุนที่มีศักยภาพสามารถใช้มูลค่าก่อนเงินของ บริษัท เพื่อพิจารณาว่ามีมูลค่าเท่าใดก่อนที่จะลงทุนเงิน - การประเมินมูลค่าเงินจะแตกต่างจากการประเมินมูลค่าภายหลังเงินซึ่งกำหนดมูลค่าของ บริษัท หลังจากได้รับเงินทุนหรือเงินทุน
ทำความเข้าใจกับการประเมินค่าเงินล่วงหน้า
Pre-money คือการประเมินค่าของ บริษัท ก่อนการจัดหาเงินทุนรอบใด ๆ และให้ภาพของมูลค่าปัจจุบันของ บริษัท แต่มันไม่ใช่รูปแบบคงที่ซึ่งหมายความว่ามันสามารถเปลี่ยนแปลงได้ นั่นเป็นเพราะการประเมินมูลค่าถูกกำหนดก่อนการจัดหาเงินทุนในแต่ละรอบไม่ว่าจะเป็นการลงทุนภาคเอกชนหรือสาธารณะ สามารถกำหนดเงินล่วงหน้าได้ก่อนที่ บริษัท จะทำการซื้อขายในตลาดสาธารณะ นอกจากนี้คุณยังสามารถใช้การประเมินค่าเงินล่วงหน้าก่อนที่จะนำเมล็ดพันธุ์เทวดาหรือเงินทุนของกิจการไปลงทุนใน บริษัท
การประเมินค่าเงินล่วงหน้าอาจเป็นตัวเลขที่เสนอโดยนักลงทุนที่มีศักยภาพ จำนวนนั้นสามารถนำมาใช้เป็นพื้นฐานสำหรับจำนวนเงินทุนที่พวกเขาจะให้และจำนวนเจ้าของที่พวกเขาคาดหวังผลตอบแทน ความเป็นผู้นำของ บริษัท อาจปฏิเสธการประเมินค่าที่เสนอล่วงหน้าโดยผู้อื่นจนกว่าพวกเขาจะถึงจำนวนที่ตรงกับความต้องการของ บริษัท
การคำนวณการประเมินค่าเงินล่วงหน้าสำหรับ บริษัท นั้นค่อนข้างง่าย อย่างไรก็ตามคุณจำเป็นต้องทราบการประเมินมูลค่าภายหลังเงินซึ่งได้อธิบายไว้เล็กน้อย นี่คือสูตรพื้นฐาน:
การประเมินค่าเงินล่วงหน้า = การประเมินผลภายหลังเงิน - จำนวนเงินลงทุน
ดังนั้น บริษัท ที่มีการประเมินมูลค่าภายหลัง 20 ล้านดอลลาร์หลังจากได้รับการลงทุน 3 ล้านดอลลาร์จึงมีการประเมินมูลค่าล่วงหน้าไว้ที่ 17 ล้านดอลลาร์
ข้อควรพิจารณาพิเศษ
การประเมินมูลค่าในระยะเริ่มแรกอาจตรงกับ บริษัท ที่มีรายรับล่วงหน้าซึ่งหมายความว่า บริษัท ยังไม่ได้สร้างยอดขายใด ๆ อาจเป็นเพราะยังไม่มีผลิตภัณฑ์ในตลาด นักลงทุนยังสามารถกำหนดมูลค่าของ บริษัท โดยพิจารณาจากปัจจัยอื่น ๆ ที่หลากหลาย มาตรการหนึ่งนั้นอาจเทียบเคียงธุรกิจได้ การประเมินรายรับและมูลค่าตลาดของ บริษัท ที่เป็นผู้ใหญ่และเป็นผู้ใหญ่ที่มีความสนใจและแนวทางการดำเนินงานที่คล้ายคลึงกันสามารถทำหน้าที่เป็นเครื่องวัดศักยภาพของ บริษัท เงินทุนล่วงหน้า
แม้ว่า บริษัท pre-money อ้างว่าพวกเขากำลังสร้างอุตสาหกรรมใหม่ที่มีรูปแบบธุรกิจใหม่ ๆ แต่กลุ่มเป้าหมายของพวกเขาจะถูกนำไปใช้ในธุรกิจก่อนหน้านี้ ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท ใหม่วางแผนที่จะผลิตเครื่องดูดฝุ่นอัตโนมัติรูปแบบใหม่การประเมินค่าเงินล่วงหน้าอาจถูกกำหนดขึ้นโดยการประเมินประสิทธิภาพของผู้ผลิตเครื่องดูดฝุ่นหุ่นยนต์รายอื่น ปัจจัยอื่น ๆ ที่อาจนำไปสู่การประเมินค่าเงินล่วงหน้าอาจเป็นประสบการณ์และประวัติการทำงานของผู้ก่อตั้งและผู้นำความเป็นไปได้ในการส่งมอบบริการตามสัญญาและการแข่งขันที่อาจเกิดขึ้น
สิ่งสำคัญอย่างหนึ่งที่นักลงทุนและผู้ประกอบการต้องพิจารณาเมื่อพูดถึง pre-money คือต้องระมัดระวังไม่ให้ตกอยู่ในกับดักการนับไก่ก่อนที่ไข่จะฟักหรือกล่าวอีกนัยหนึ่งคือการใช้เงินที่พวกเขาไม่ได้จริง มี.
นักลงทุนควรตรวจสอบให้แน่ใจว่าพวกเขาไม่ใช้จ่ายเงินจริง ๆ แล้วพวกเขาไม่มีเมื่อพูดถึงการประเมินมูลค่าล่วงหน้า
การเปรียบเทียบเงินล่วงหน้ากับการประเมินผลภายหลัง
ตามชื่อของมันหมายถึงการประเมินค่าภายหลังเงินจะแตกต่างจาก pre-money เพราะมันบ่งบอกว่า บริษัท มีมูลค่าเท่าใดหลังจากที่ได้รับการลงทุน ซึ่งรวมถึงจำนวนเงินทุนใด ๆ ที่ระดมทุนผ่านการเสนอขายสาธารณะหรือผ่านแหล่งข้อมูลส่วนตัวภายนอก การประเมินค่าภายหลังเงินคือผลรวมของเงินล่วงหน้าบวกกับส่วนของผู้ถือหุ้นที่เพิ่มเข้ามาใน บริษัท ดังนั้นหากการประเมินค่าเงินล่วงหน้าของ บริษัท อยู่ที่ 25 ล้านดอลลาร์และได้รับ 5 ล้านดอลลาร์จากนักลงทุนการประเมินมูลค่าภายหลังคือ 30 ล้านดอลลาร์ นี่เป็นตัวเลขที่สำคัญเพราะนักลงทุนสามารถคำนวณได้ว่าพวกเขาเป็นเจ้าของหุ้นเท่าใดหลังจากที่พวกเขาลงทุนใน บริษัท
ตัวอย่างการประเมินค่าเงินล่วงหน้า
นี่คือตัวอย่างง่ายๆของความคุ้มค่าเงินล่วงหน้าของร้านขายขนมที่สวม สมมติว่าร้านโดนัท Fabless ของ Jim กำลังคิดที่จะออกสู่สาธารณะ เจ้าของยื่นข้อเสนอทางธุรกิจเพื่อหวังที่จะดึงดูดนักลงทุนที่มีศักยภาพ หากผู้บริหารและผู้ร่วมลงทุนประเมินว่า บริษัท จะเพิ่ม $ 100 ล้านในการเสนอขายหุ้นให้แก่ประชาชนทั่วไป (IPO) จะมีการกล่าวว่ามีเงิน $ 100 ล้านในการเติมเงิน
