คำจำกัดความของพอร์ตการลงทุน

ผลงานประกันภัยคืออะไร?

การประกันพอร์ตโฟลิโอเป็นกลยุทธ์ในการป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตหุ้นที่มีความเสี่ยงด้านตลาดโดยการขายฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นระยะสั้น เทคนิคนี้พัฒนาโดย Mark Rubinstein และ Hayne Leland ในปี 1976 มีวัตถุประสงค์เพื่อ จำกัด การขาดทุนที่พอร์ตโฟลิโออาจประสบเนื่องจากราคาหุ้นตกต่ำโดยไม่ต้องมีผู้จัดการของพอร์ตนั้นขายหุ้นเหล่านั้น อีกวิธีหนึ่งคือการประกันพอร์ตโฟลิโอสามารถอ้างถึงการประกันภัยนายหน้าเช่นที่มีอยู่จาก บริษัท หลักทรัพย์คุ้มครองนักลงทุน (SIPC)

ประเด็นที่สำคัญ

• การประกันพอร์ตโฟลิโอเป็นกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงที่ใช้เพื่อ จำกัด การขาดทุนของพอร์ตเมื่อมูลค่าหุ้นลดลงโดยไม่ต้องขายหุ้นในกรณีเหล่านี้ความเสี่ยงมักถูก จำกัด โดยการขายชอร์ตของดัชนีหุ้นล่วงหน้า

ทำความเข้าใจกับการประกันภัยพอร์ตโฟลิโอ

การประกันพอร์ตโฟลิโอเป็นเทคนิคการป้องกันความเสี่ยงที่นักลงทุนสถาบันใช้บ่อยเมื่อทิศทางตลาดไม่แน่นอนหรือผันผวน ฟิวเจอร์สดัชนีการขายระยะสั้นสามารถชดเชยการชะลอตัวใด ๆ แต่ก็ยังเป็นอุปสรรคต่อผลกำไรใด ๆ เทคนิคการป้องกันความเสี่ยงนี้เป็นที่ชื่นชอบของนักลงทุนสถาบันเมื่อสภาพตลาดไม่แน่นอนหรือผันผวนอย่างผิดปกติ

กลยุทธ์การลงทุนนี้ใช้เครื่องมือทางการเงินเช่นหุ้นหนี้สินและตราสารอนุพันธ์รวมกันในลักษณะที่ป้องกันความเสี่ยงขาลง มันเป็นกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงแบบไดนามิกที่เน้นการซื้อและขายหลักทรัพย์เป็นระยะเพื่อรักษาขีด จำกัด ของมูลค่าพอร์ต การทำงานของกลยุทธ์การประกันพอร์ตโฟลิโอนี้ขับเคลื่อนโดยการซื้อตัวเลือกการวางดัชนี นอกจากนี้ยังสามารถทำได้โดยใช้ตัวเลือกดัชนีที่ระบุไว้ Hayne Leland และ Mark Rubinstein คิดค้นเทคนิคในปี 1976 และมักจะเกี่ยวข้องกับ 19 ตุลาคม 1987, ตลาดหุ้นตก

การประกันพอร์ตโฟลิโอยังเป็นผลิตภัณฑ์ประกันที่มีอยู่ใน SIPC ที่ให้บริการลูกค้านายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์สูงสุด 500, 000 ดอลลาร์สำหรับเงินสดและหลักทรัพย์ที่ถือโดย บริษัท

SIPC ถูกสร้างขึ้นเป็น บริษัท สมาชิกที่ไม่แสวงหาผลกำไรภายใต้พระราชบัญญัติคุ้มครองผู้ลงทุนในหลักทรัพย์ SIPC จะดูแลการชำระบัญชีของผู้ค้าหลักทรัพย์สมาชิกซึ่งจะปิดเมื่อสภาวะตลาดทำให้นายหน้าล้มละลายหรือทำให้พวกเขาประสบปัญหาทางการเงินอย่างรุนแรงและทรัพย์สินของลูกค้าหายไป ในการชำระบัญชีตามพระราชบัญญัติคุ้มครองผู้ลงทุนในหลักทรัพย์ SIPC และผู้จัดการมรดกที่ได้รับการแต่งตั้งจากศาลทำงานเพื่อคืนหลักทรัพย์และเงินสดของลูกค้าโดยเร็วที่สุด ภายในขอบเขต SIPC เร่งการคืนทรัพย์สินที่หายไปของลูกค้าโดยปกป้องลูกค้าแต่ละรายสูงถึง 500, 000 ดอลลาร์สำหรับหลักทรัพย์และเงินสด (รวมถึงวงเงิน 250, 000 ดอลลาร์สำหรับเงินสดเท่านั้น) แตกต่างจาก Federal Insurance Insurance Corporation (FDIC) SIPC ไม่ได้รับอนุญาตจากสภาคองเกรสเพื่อต่อสู้กับการทุจริต แม้ว่าจะถูกสร้างขึ้นภายใต้กฎหมายของรัฐบาลกลาง แต่ก็ไม่ได้เป็นหน่วยงานหรือที่ตั้งของรัฐบาลสหรัฐอเมริกา ไม่มีอำนาจในการตรวจสอบหรือควบคุมสมาชิกตัวแทนจำหน่าย SIPC ไม่ใช่หลักทรัพย์ที่เทียบเท่าโลกของ FDIC

ประโยชน์ของการประกันภัยพอร์ตโฟลิโอ

การพัฒนาที่ไม่คาดคิด - สงครามการขาดแคลนการระบาดใหญ่ - อาจทำให้นักลงทุนที่มีมโนธรรมได้มากที่สุดด้วยความประหลาดใจและกระโดดข้ามตลาดทั้งหมดหรือภาคส่วนใดโดยเฉพาะในฤดูใบไม้ร่วง ไม่ว่าจะผ่านการประกัน SIPC หรือมีส่วนร่วมในกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงในตลาดสามารถหลีกเลี่ยงการสูญเสียส่วนใหญ่หรือทั้งหมดจากการแกว่งของตลาดที่ไม่ดี หากนักลงทุนทำการป้องกันความเสี่ยงในตลาดและจะยังคงแข็งแกร่งต่อไปเมื่อหุ้นอ้างอิงยังคงเพิ่มมูลค่าต่อไปนักลงทุนก็สามารถปล่อยให้ตัวเลือกการวางที่ไม่จำเป็นหมดอายุลงได้