ทรงตัวที่จะแตกออก

การเคลื่อนไหวของตลาด

สัปดาห์การค้าใหม่เริ่มขึ้นอย่างไม่ราบรื่นในวันจันทร์เนื่องจากฤดูกาลผลประกอบการยังคงดำเนินต่อไปและนักลงทุนยังคงสับสนเช่นเคยเกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นของเฟด หุ้นส่วนใหญ่เป็นบวกตลอดทั้งวัน แต่จบลงด้วยการที่ค่อนข้างดีโดยรวมในกรณีที่ไม่มีตัวเร่งปฏิกิริยาที่เคลื่อนไหวในตลาดที่สำคัญ

สัปดาห์ที่ผ่านมาสมาชิกเฟดสร้างความไม่แน่นอนและความสับสนในระดับที่ดีด้วยการทำประเด็นขัดแย้งกับนโยบายการเงินของเฟด ประธานาธิบดีจอห์นวิลเลียมส์จากเฟดในนิวยอร์กพูดเป็นเสียงพูดที่ไพเราะจนพูดไม่ออกความคิดเห็นของเขาถูกส่งกลับโดยโฆษกที่อ้างว่าวิลเลียมส์เข้าใจผิด Eric Rosengren ประธาน Fed จากบอสตันระบุว่าเขาไม่ต้องการ "ทำให้เศรษฐกิจสงบลงได้อย่างสมบูรณ์แบบหากปราศจากการผ่อนคลาย" กล่าวว่าขัดแย้งกับน้ำเสียงที่เหยี่ยวเมื่อเร็ว ๆ นี้ของเฟด

ข้อความที่ผสมกันเหล่านี้ทำให้นักลงทุนเกาหัวว่าอัตราดอกเบี้ยจะอยู่ที่ใดหลังจากการประชุมคณะกรรมการตลาดกลางสหรัฐ (FOMC) ครั้งต่อไปในปลายเดือนนี้ ในขณะที่ความน่าจะเป็นที่ตลาดมองว่าจะปรับลดอัตราใด ๆ ในหนึ่งสัปดาห์ครึ่งยังคงเต็ม 100% ขณะนี้มีความคาดหวังที่สูงกว่ามากสำหรับการลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุด (77.5%) เทียบกับอัตรา 50 คะแนน ตัด (22.5%) ตัวเลขเหล่านี้กลับตัวได้ค่อนข้างดีเมื่อสัปดาห์ที่แล้วหลังจากคำพูดที่ไม่ชัดเจนของประธานาธิบดีเฟดในนิวยอร์ก

แม้จะมีความสับสนของเฟดในปัจจุบัน แต่ตลาดก็ปรับตัวดีขึ้นในวันจันทร์หลังจากการร่วงลงสูงสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว แม้ว่าโดยรวมแล้วหุ้นจะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วและมีการควบรวมกิจการที่ชัดเจน ดังที่แสดงในแผนภูมิ S&P 500 การรวบรวมนี้มีรูปแบบของรูปสามเหลี่ยมขนาดเล็กหรือรูปแบบชายธง โดยทั่วไปการรวมดังกล่าวจะได้รับการแก้ไขในการฝ่าวงล้อมที่สำคัญ สำหรับ S&P 500 ทิศทางทางเทคนิคของการฝ่าวงล้อมดังกล่าวจะมีความลำเอียงเล็กน้อยเมื่อกลับหัวกลับหางเนื่องจากรูปแบบแนวโน้มขาขึ้นและธงที่เด่นชัด

อย่างไรก็ตามด้วยความเสี่ยงที่จะเกิดขึ้นเกี่ยวกับการประชุม FOMC ปลายเดือนกรกฎาคมและการประกาศผลประกอบการที่สำคัญในอนาคตทิศทางมีความชัดเจนน้อยกว่ามาก ในกรณีที่มีการพลิกกลับเป็นดินแดนใหม่ที่ไม่ได้แผนที่เป้าหมายสำคัญอันดับแรกอยู่ที่ระดับ 3, 090 ซึ่งเป็นระดับส่วนขยายหลัก Fibonacci 161.8%

VIX Near Major Support

เราได้พูดถึงดัชนีความผันผวน CBOE (VIX) ที่นี่ส่วนใหญ่เนื่องจากระดับต่ำที่ดัชนีได้รับการตีปลาย VIX หรือที่เรียกว่า "Fear Gauge" แสดงถึงความผันผวนระยะสั้นในตัวเลือกดัชนี S&P 500 ทางอ้อมมันวัดความกลัวและความกังวลของนักลงทุนเกี่ยวกับตลาดโดยรวม การอ่านที่สูงขึ้นบ่งบอกถึงความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นของความผันผวนและทำให้เกิดความกลัวมากขึ้น การอ่านที่ต่ำกว่าหมายถึงความคาดหวังที่ลดลงของความผันผวนและความพึงพอใจมากขึ้นในตลาด

หลังจากวันซื้อขายที่ค่อนข้างไม่ราบรื่นของวันจันทร์และการเพิ่มขึ้นของตลาดหุ้นอย่างรวดเร็ว VIX ได้กลับมาสู่ช่วงกลางปีที่ 13 แม้ว่าจะยังคงสูงกว่าเมื่อต้นสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ VIX ก็ยังคงต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 50 วัน (สูงกว่า 15) และเฉลี่ย 200 วัน (สูงกว่า 17)

ในปีนี้ระดับการสนับสนุนที่สำคัญของ VIX อยู่ที่ประมาณ 12 เท่านั้นโดยย่อ ๆ ว่าดัชนีลดลงต่ำกว่า 12 ณ จุดใดในปีนี้ สิ่งนี้เป็นสิ่งสำคัญที่ควรทราบเนื่องจาก VIX เป็นหนึ่งในดัชนีย้อนกลับที่มีค่าเฉลี่ยมากที่สุด - ความผันผวนที่สูงขึ้นมีแนวโน้มที่จะติดตามความผันผวนที่ลดลงและในทางกลับกัน VIX นั้นไม่สามารถซื้อขายได้ แต่มีตัวเลือกที่แลกเปลี่ยนได้และผลิตภัณฑ์ซื้อขายแลกเปลี่ยน (เช่นกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนและหมายเหตุซื้อขายแลกเปลี่ยน) ที่สามารถใช้เพื่อแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับความผันผวนของตลาด