ตัวเลือกขึ้นอยู่กับเส้นทางคืออะไร?
ตัวเลือกพา ธ ที่ขึ้นกับเส้นทางเป็นตัวเลือกที่แปลกใหม่ที่มูลค่าไม่เพียง แต่ขึ้นอยู่กับราคาของสินทรัพย์อ้างอิงเท่านั้น แต่เส้นทางที่สินทรัพย์นั้นใช้ในช่วงทั้งหมดหรือบางส่วนของอายุของตัวเลือก
มีตัวเลือกที่ขึ้นอยู่กับเส้นทางหลายประเภทรวมถึงตัวเลือกเอเชียตัวเลือกการมองย้อนกลับและตัวกั้น
ประเด็นที่สำคัญ
- ตัวเลือกพา ธ ที่ขึ้นอยู่กับการจ่ายเงินที่สามารถแตกต่างกันไปตามเส้นทางที่ราคาของสินทรัพย์อ้างอิงจะใช้ชีวิตหรือในบางช่วงในช่วงชีวิตของตัวเลือกมีหลายประเภทของตัวเลือกขึ้นอยู่กับเส้นทางแยกลงเป็นตัวเลือกที่อ่อนนุ่มและยาก ประเภทตัวเลือกขึ้นอยู่กับเส้นทางรวมถึงอุปสรรคและตัวเลือกเอเชีย
ทำความเข้าใจกับตัวเลือกขึ้นอยู่กับเส้นทาง
ตัวเลือกทั้งหมดให้สิทธิ์แก่ผู้ถือ แต่ไม่ใช่ข้อผูกพันในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาเฉพาะที่เรียกว่าการประท้วงก่อนหรือ ณ วันที่หมดอายุ ตัวเลือกกำหนดราคาที่ใช้สิทธิและวันที่หมดอายุเมื่อเริ่มต้นสัญญา โดยทั่วไปแล้วราคาของสินทรัพย์อ้างอิงนั้นมีการซื้อขายที่ราคาเทียบกับราคาใช้สิทธิเพื่อกำหนดผลกำไร แต่ในตัวเลือกขึ้นอยู่กับเส้นทางราคาที่ใช้เพื่อกำหนดความสามารถในการทำกำไรอาจแตกต่างกันไป การทำกำไรอาจขึ้นอยู่กับราคาเฉลี่ยหรือราคาสูงหรือต่ำตัวอย่างเช่น
มีตัวเลือกการพึ่งพาพา ธ สองแบบ ประเภทหนึ่งเรียกว่าตัวเลือกที่ต้องอาศัยพา ธ แบบนุ่มนวลโดยอิงตามมูลค่าของเหตุการณ์ราคาเดียวที่เกิดขึ้นระหว่างอายุของตัวเลือก อาจเป็นราคาซื้อขายสูงสุดหรือต่ำสุดของสินทรัพย์อ้างอิงหรืออาจเป็นเหตุการณ์ที่ก่อให้เกิดเช่นราคาอ้างอิงสัมผัสถึงราคาที่เฉพาะเจาะจง ประเภทตัวเลือกในกลุ่มนี้รวมถึงตัวเลือกสิ่งกีดขวางตัวเลือกการค้นหาและตัวเลือกตัวเลือก
อีกประเภทหนึ่งที่เรียกว่าตัวเลือกที่ขึ้นอยู่กับเส้นทางที่ยากพิจารณาถึงประวัติการซื้อขายทั้งหมดของสินทรัพย์อ้างอิง ตัวเลือกบางตัวใช้ราคาเฉลี่ยซึ่งสุ่มตัวอย่างตามช่วงเวลาที่กำหนด ประเภทตัวเลือกในกลุ่มนี้รวมถึงตัวเลือกแบบเอเชียซึ่งรู้จักกันในชื่อตัวเลือกเฉลี่ย
ความรู้เบื้องต้นเกี่ยวกับเส้นทางของตัวเลือกขึ้นอยู่กับเส้นทาง
นี่เป็นบทสรุปสั้น ๆ เกี่ยวกับตัวเลือกที่ขึ้นอยู่กับเส้นทางหลายประเภท
ตัวเลือก Barrier
หมวดหมู่นี้มีหลายประเภทย่อย แต่สำหรับทั้งหมดนั้นผลตอบแทนขึ้นอยู่กับว่าสินทรัพย์อ้างอิงถึงหรือสูงกว่าราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าหรือไม่ ตัวเลือกที่เป็นอุปสรรคอาจเป็นตัวเลือกที่ทำให้ล้มลงได้ซึ่งหมายความว่ามันจะหมดอายุโดยไม่มีค่าหากราคาอ้างอิงนั้นเกินราคาที่กำหนด นอกจากนี้ยังสามารถเป็นตัวเลือกในการเคาะซึ่งหมายความว่ามันไม่มีค่าจนกว่าต้นแบบจะถึงราคาที่แน่นอน สิ่งกีดขวางสามารถต่ำกว่าราคาใช้สิทธิเหนือราคาหรือทั้งสองอย่าง
ตัวเลือก Lookback
เรียกอีกอย่างว่าตัวเลือกการเข้าใจถึงปัญหาหลังเหตุการณ์ตัวเลือกการมองกลับช่วยให้ผู้ถือได้เปรียบในการรู้ประวัติเมื่อพิจารณาว่าจะใช้ตัวเลือกเมื่อใด ตัวเลือกประเภทนี้ช่วยลดความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับช่วงเวลาของการเข้าสู่ตลาดและลดโอกาสที่ตัวเลือกจะหมดอายุไร้ค่า ตัวเลือก Lookback มีราคาแพงในการดำเนินการดังนั้นข้อดีเหล่านี้จึงมีค่าใช้จ่าย
ตัวเลือกภาษารัสเซีย
รัสเซียเป็นประเภทของตัวเลือกการค้นหาที่ไม่มีวันหมดอายุดังนั้นชีวิตของตัวเลือกนั้นเป็นสิ่งที่ผู้ถือเลือกที่จะเป็น พวกเขาเป็นที่รู้จักกันว่าตัวเลือกความเสียใจลดลง
ตัวเลือกตัวเลือก
ตัวเลือกประเภทนี้ช่วยให้ผู้ถือตัดสินใจว่าจะโทรหรือใส่ก่อนวันหมดอายุ ตัวเลือกตัวเลือกมักจะมีราคาการใช้สิทธิและวันหมดอายุเดียวกันโดยไม่คำนึงถึงการตัดสินใจในที่สุด เนื่องจากพวกเขาไม่ได้ระบุว่าการเคลื่อนไหวในสินทรัพย์อ้างอิงนั้นเป็นค่าบวกหรือค่าลบตัวเลือกผู้เลือกให้นักลงทุนมีความยืดหยุ่นอย่างมากและมีแนวโน้มที่จะมีราคาแพงกว่าตัวเลือกทั่วไป
ตัวเลือกเอเชีย
ที่นี่ผลตอบแทนขึ้นอยู่กับราคาเฉลี่ยของสินทรัพย์อ้างอิงในช่วงระยะเวลาหนึ่งซึ่งตรงข้ามกับตัวเลือกมาตรฐานที่ผลตอบแทนขึ้นอยู่กับราคาของสินทรัพย์อ้างอิง ณ เวลาใดเวลาหนึ่ง (ขายหรือครบกำหนด) ตัวเลือกเหล่านี้ช่วยให้ผู้ซื้อสามารถซื้อ (หรือขาย) สินทรัพย์อ้างอิงในราคาเฉลี่ยแทนราคาสปอต
ตัวอย่างของตัวเลือกขึ้นอยู่กับเส้นทางบนหุ้น
สมมติว่านักลงทุนต้องการซื้อออปชั่นเฉลี่ยของหุ้นที่เรียกว่าออปชั่นเอเชีย พวกเขาอาจทำเช่นนี้เพราะพวกเขาต้องการความสามารถในการทำกำไรของพวกเขาขึ้นอยู่กับราคาเฉลี่ยในช่วงเวลาที่กำหนดและไม่ใช่ราคาเดียว ณ เวลาใดเวลาหนึ่งหรือตามเวลาที่กำหนด
สมมติว่านักลงทุนต้องการซื้อตัวเลือกการโทร 30 วันโดยที่ราคายุติจะถูกกำหนดโดยค่าเฉลี่ยของวันซื้อขาย 21 วัน (ราคาปิด) ในเดือนนั้น ๆ
ราคานัดหยุดงานคือ $ 50 ขณะนี้หุ้นอ้างอิงซื้อขายที่ $ 49.50 ตัวเลือกมีค่าใช้จ่าย $ 1 หากนักลงทุนซื้อ 100 สัญญาค่าใช้จ่ายคือ $ 10, 000 (100 สัญญา x $ 1 x 100 หุ้นต่อสัญญา)
เพื่อให้ผู้ซื้อโทรหาเงินราคาเฉลี่ยของ 21 วันทำการถัดไป (ราคาปิด) จะต้องสูงกว่า $ 51 หากราคาเฉลี่ยอยู่ระหว่าง $ 50.01 และ $ 50.99 พวกเขาจะมีการสูญเสียบางส่วน $ 51 คือจุดคุ้มทุน หากราคาเฉลี่ยต่ำกว่า $ 50 พวกเขาจะสูญเสียเงินเต็ม $ 10, 000 พวกเขาเดิมพัน
ตัวเลือกนั้นขึ้นอยู่กับเส้นทางเนื่องจากผลตอบแทนจะขึ้นอยู่กับประวัติราคาของหุ้น ราคาของหุ้นอ้างอิงในวันที่มีการขายหรือใช้สิทธิออปชั่นมีผลกระทบเพียง 1/21 ในราคาเฉลี่ยที่ใช้สำหรับการชำระราคา ในตัวเลือกวานิลลาราคาอ้างอิงที่หมดอายุจะกำหนดมูลค่าของตัวเลือกอย่างสมบูรณ์
