กระแสเงินสดเป็นค่าใช้จ่ายทุนหมายถึงอะไร?
กระแสเงินสดต่อค่าใช้จ่ายฝ่ายทุน - CF / CapEX - เป็นอัตราส่วนที่วัดความสามารถของ บริษัท ในการจัดหาสินทรัพย์ระยะยาวโดยใช้กระแสเงินสดอิสระ อัตราส่วน CF / CapEX มักจะผันผวนเนื่องจากธุรกิจต้องผ่านรอบของการใช้จ่ายเงินทุนขนาดใหญ่และขนาดเล็ก อัตราส่วน CF / CapEX ที่สูงขึ้นบ่งบอกถึง บริษัท ที่มีเงินทุนเพียงพอสำหรับการดำเนินงาน
CF to CAPEX คำนวณดังนี้:
กระแสเงินสดเป็นค่าใช้จ่ายฝ่ายทุน = กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน / รายจ่ายฝ่ายทุน
ทำความเข้าใจกับ CF / CAPEX
นักวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานพยายามใช้ข้อมูลจริงเพื่อค้นหาเบาะแสและข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับ บริษัท พวกเขาเชื่อว่าตลาดนั้นเต็มไปด้วยหลักทรัพย์ที่อาจมีมูลค่าต่ำเกินไปหรือราคาสูงเกินไปซึ่งรอที่จะซื้อหรือขายเพื่อทำกำไร เครื่องมือหลักของการวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานคืออัตราส่วน อัตราส่วนกระแสเงินสดต่อรายจ่ายฝ่ายทุน (CF / CapEX) เช่นอัตราส่วนอื่น ๆ ให้ข้อมูลเกี่ยวกับผลการดำเนินงานของ บริษัท อัตราส่วนนี้บอกนักวิเคราะห์ว่า บริษัท มีเงินสดจำนวนเท่าใดที่ลงทุนในค่าใช้จ่ายด้านทุนเช่นที่ดินอาคารและอุปกรณ์ (PP&E) นี่เป็นสิ่งสำคัญสำหรับนักวิเคราะห์ที่กำลังมองหาหุ้นที่มีการเติบโต
กำลังคำนวณ CF / CapEX
อัตราส่วน CF / CapEX คำนวณโดยการหารกระแสเงินสดจากการดำเนินงานด้วยรายจ่ายฝ่ายทุน รายการโฆษณาทั้งสองนี้สามารถพบได้ในงบกระแสเงินสด รายจ่ายฝ่ายทุนเป็นรายการในกระแสเงินสดจากการลงทุนเพราะถือเป็นการลงทุนในปีต่อ ๆ ไป ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท มีเงินสด 10, 000 ดอลลาร์จากกระแสเงินสดจากการดำเนินงานและใช้จ่าย $ 5, 000 สำหรับค่าใช้จ่ายด้านทุนนั่นหมายความว่าครึ่งหนึ่งของทุกดอลลาร์ที่เกิดจากการดำเนินงานไปสู่การลงทุน หาก บริษัท ใช้จ่าย $ 1, 000 เกี่ยวกับรายจ่ายฝ่ายทุน บริษัท จะลดอัตราส่วนลงเป็น 10 ต่อ 1 ซึ่งหมายความว่ามีเพียง 10% ของทุก ๆ ดอลลาร์ที่เกิดจากการดำเนินงานเท่านั้นที่มีต่อการลงทุน หากกระแสเงินสดจากการดำเนินงานเป็นลบค่าใช้จ่ายด้านทุนจะได้รับเงินทุนจากแหล่งภายนอก
การตีความ CF / CapEX
โดยทั่วไปอัตราส่วน CF / CapEX ที่สูงเป็นสัญญาณที่ดีและอัตราส่วนที่ต่ำนั้นเป็นสิ่งที่ไม่ดีในแง่ของการเติบโต คิดว่ามันเหมือนรถ สิ่งอื่น ๆ ที่เท่าเทียมกันไม่ว่ารถคันใดที่เติมน้ำมันจะดีกว่ารถเปล่า ในทำนองเดียวกันจะเป็นการดีกว่าถ้าคุณจ่ายค่าแก๊สจากเงินสดในกระเป๋าของคุณมากกว่าบัตรเครดิต สถานการณ์ที่ดีที่สุดคือรถยนต์ที่เพิ่งเติมก๊าซที่จ่ายด้วยเงินสดในกระเป๋าของคนขับ นี่เป็นสิ่งที่คล้ายกับ บริษัท ที่มีอัตราส่วน CF / CapEX สูง นักวิเคราะห์หลายคนมองว่าค่าใช้จ่ายด้านทุนเป็นตัวขับเคลื่อนการเติบโตของกำไรดังนั้น บริษัท ที่มีการลงทุนต่ำในรายจ่ายฝ่ายทุนอาจไม่ไปไกลเท่า บริษัท ที่เพิ่งเติมเงินใน CapEX
